Sàn giao dịch crypto tại Thái Lan sắp phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn về danh tính thực tế của những tổ chức tài trợ cho các cổ đông lớn — không chỉ xét trên danh nghĩa sở hữu cổ phần.
Lưới kiểm soát đủ rộng để phát hiện nhà tài trợ gián tiếp
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan (SEC) đã đưa ra đề xuất trong tuần này, yêu cầu phê duyệt quy định không chỉ áp dụng cho các cổ đông lớn trực tiếp trong doanh nghiệp crypto, mà còn cho bất kỳ tổ chức nào cung cấp hỗ trợ tài chính cho những cổ đông này đằng sau hậu trường.
Điều này bao gồm các nhà tài trợ hoạt động thông qua việc mua lại cổ phần, bên bảo lãnh và các bên trong thỏa thuận hợp đồng có vai trò tài trợ trên thực tế.
Theo cơ quan quản lý, quy định mới nhằm mục đích ngăn chặn các dòng vốn có thể liên quan đến hoạt động bất hợp pháp — nguồn tiền có thể khiến các công ty được cấp phép gặp rắc rối pháp lý hoặc làm tổn hại đến uy tín của họ trên thị trường.
Nguồn: SEC Thái Lan
Đề xuất này là một phần trong nỗ lực mở rộng của chính quyền Thái Lan nhằm siết chặt kiểm soát trên cả lĩnh vực tài chính truyền thống và số. Báo cáo cho thấy các nền tảng crypto Thái Lan đã đóng băng 10.000 tài khoản vào đầu năm nay như một phần của chiến dịch chống rửa tiền.
Một chiến dịch riêng nhắm vào cái gọi là "tiền xám" đã được triển khai vào tháng 1, bao gồm cả thị trường vật lý lẫn số.
Ai sẽ bị rà soát — và ai được miễn trừ
Theo khuôn khổ đề xuất, yêu cầu phê duyệt sẽ mở rộng sang các nhà tài trợ tài chính của pháp nhân mà bản thân họ nắm giữ cổ phần trong các nhà khai thác crypto — không chỉ các cổ đông trực tiếp của nhà khai thác.
ก.ล.ต. เสนอเพิ่ม “ผู้ให้แหล่งเงินทุน” เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่ผู้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์และผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลต้องขอรับความเห็นชอบ ยกระดับการสกัดกั้นทุนเทาให้เข้มข้นขึ้นhttps://t.co/QoOe6z8xmx
— ThaiSEC_News (@ThaiSEC_News) April 7, 2026
SEC cho biết quy định sẽ áp dụng cho bất kỳ ai có vai trò tài chính khiến họ, về bản chất, có tư cách của một nhà tài trợ lớn, bất kể thỏa thuận đó được cấu trúc như thế nào.
Có một ngoại lệ đáng chú ý. Nếu một cổ đông lớn là cơ quan chính phủ — một bộ, cơ quan công quyền hoặc thực thể tương tự — SEC cho biết họ sẽ chỉ xem xét quyền sở hữu ở cấp độ của thực thể đó.
Quan chức cho biết các cơ quan này đã chịu sự giám sát của chính phủ, khiến việc đánh giá sâu hơn là không cần thiết.
Đề xuất đang mở để lấy ý kiến công chúng cho đến ngày 22 tháng 4.
Xu hướng đang hình thành trên khắp Châu Á
Thái Lan không hành động đơn lẻ. Theo báo cáo, các cơ quan quản lý Hàn Quốc đang cân nhắc một biện pháp riêng nhưng có liên quan, đó là giới hạn tỷ lệ sở hữu cổ phần trong các sàn giao dịch crypto ở mức 20%.
Những động thái liên tiếp này cho thấy các cơ quan giám sát tài chính châu Á đang chú ý sát sao hơn đến việc ai kiểm soát — và ai tài trợ — cho các công ty xử lý giao dịch crypto công chúng.
Đối với các công ty crypto Thái Lan, tác động thực tế của các quy định mới sẽ phụ thuộc nhiều vào cách các cơ quan quản lý định nghĩa các thuật ngữ như "tài trợ đáng kể" sau khi thời gian lấy ý kiến kết thúc và một phiên bản cuối cùng được soạn thảo.
Hình ảnh nổi bật từ Unsplash, biểu đồ từ TradingView
