Một báo cáo mới được công bố hôm thứ Tư bởi công ty trí tuệ blockchain TRM Labs cho thấy năm 2025 là một năm kỷ lục đối với các hoạt động bất hợp pháp chảy vào hệ sinh thái tiền mã hóa, với khối lượng tăng mạnh so với năm trước.
Theo kết quả nghiên cứu, dòng tiền từ các thực thể bất hợp pháp vào crypto đã tăng khoảng 145% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ sau nhiều năm suy giảm.
Khối Lượng Tội Phạm Tiền Mã Hóa Nhảy Vọt Lên 158 Tỷ Đô La
TRM Labs ước tính rằng các ví tiền mã hóa bất hợp pháp đã nhận được khoảng 158 tỷ đô la tiền gửi vào năm 2025, tăng từ 64,5 tỷ đô la vào năm 2024. Đây là mức cao nhất được ghi nhận trong năm năm qua.
Đợt tăng mạnh này diễn ra sau một thời gian dài suy giảm của dòng tiền bất hợp pháp, vốn đã giảm đều đặn từ 85,9 tỷ đô la vào năm 2021 xuống 75,4 tỷ đô la vào năm 2022 và 73,3 tỷ đô la vào năm 2023, trước khi chạm mức thấp vào năm ngoái.
Bất chấp mức tăng mạnh về mặt giá trị đô la tuyệt đối, báo cáo lưu ý rằng hoạt động bất hợp pháp vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong tổng thể thị trường crypto.
Xét theo tỷ lệ phần trăm của tổng khối lượng giao dịch on‐chain được quy chiếu, hoạt động bất hợp pháp đã giảm nhẹ xuống 1,2% vào năm 2025, so với 1,3% vào năm 2024 và thấp hơn nhiều so với mức đỉnh 2,4% được ghi nhận vào năm 2023. Các thực thể bất hợp pháp đã nhận được 2,7% tổng dòng tiền gửi đến các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo vào năm 2025, so với 2,9% của năm trước và 6,0% vào năm 2023.
Báo cáo nêu bật các hoạt động liên quan đến trừng phạt là động lực chính đằng sau mức tăng của năm 2025. Khối lượng liên quan đến các thực thể và khu vực pháp lý bị trừng phạt đã tăng mạnh, dẫn dắt bởi khoảng 72 tỷ đô la dòng tiền gửi vào liên quan đến token A7A5. Thêm 39 tỷ đô la nữa được gắn với cụm ví A7.
TRM Labs lưu ý rằng hoạt động này có tính tập trung cao, với đại đa số khối lượng liên quan đến trừng phạt có liên hệ đến các tác nhân liên quan đến Nga, bao gồm các nền tảng và thực thể như Garantex, Grinex và A7.
Hoạt Động Bất Hợp Pháp Được Định Hình Lại Bởi Các Tác Nhân Nhà Nước
Các diễn biến địa chính trị đóng vai trò trung tâm trong việc định hình lại hoạt động crypto bất hợp pháp trong năm. Theo TRM Labs, các tác nhân nhà nước và liên kết nhà nước ngày càng chuyển sang sử dụng crypto như một thành phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng tài chính của họ thay vì chỉ sử dụng nó như một công cụ cuối cùng.
Trong khi các mạng lưới liên kết với Nga là những đóng góp chính cho các dòng tiền liên quan đến trừng phạt, báo cáo nhấn mạnh một sự thay đổi rộng lớn hơn và có hệ quả hơn: sự thể chế hóa ngày càng tăng của các kênh crypto bởi các tác nhân bị trừng phạt khác trên toàn thế giới.
Trung Quốc tiếp tục giữ vị trí hàng đầu trong bối cảnh crypto bất hợp pháp, đặc biệt là với tư cách là một trung tâm cho cơ sở hạ tầng dịch vụ tài chính bất hợp pháp. Phân tích của TRM cho thấy hoạt động liên quan đến các dịch vụ ký quỹ ngôn ngữ Trung Quốc và các mạng lưới ngân hàng ngầm đã mở rộng đáng kể.
Khối lượng crypto đã điều chỉnh liên quan đến các mạng lưới này đã tăng từ khoảng 123 triệu đô la vào năm 2020 lên hơn 103 tỷ đô la vào năm 2025, phản ánh quy mô và ảnh hưởng ngày càng tăng của chúng.
Hình ảnh nổi bật từ DALL-E, biểu đồ từ TradingView.com
