Tiền xu của năm. Các nhà giao dịch tiền điện tử kiếm tiền từ vàng như thế nào

RBK-cryptoXuất bản vào 2025-12-17Cập nhật gần nhất vào 2025-12-17

Tóm tắt

Mặc dù thị trường tiền điện tử biến động mạnh trong năm 2025, vàng vẫn liên tục lập kỷ lục mới, mang lại lợi nhuận ấn tượng khoảng 65% cho các stablecoin được hỗ trợ bằng vàng như PAXG và XAUT. Tổng vốn hóa của lĩnh vực token vàng lần đầu tiên vượt 4 tỷ USD. Trong khi đó, Bitcoin và Ethereum lần lượt giảm 8% và 12%. Vàng được củng cố là tài sản phòng hộ hiệu quả trong bối cảnh bất ổn địa chính trị, trong khi vai trò tương tự của Bitcoin bị đặt nghi vấn. Các tài sản truyền thống như chỉ số NASDAQ và S&P 500 cũng tăng trưởng, nhưng chậm hơn vàng.

"RBC-Crypto" không đưa ra lời khuyên đầu tư, tài liệu được công bố chỉ với mục đích thông tin. Tiền điện tử là một tài sản biến động có thể dẫn đến tổn thất tài chính.

Trong khi Bitcoin và hầu hết các tài sản crypto khác phải chịu sự biến động giá đáng kể trong suốt năm 2025, vàng đã tự tin lập các mức cao mới. Đối với các nhà đầu tư crypto không muốn rời khỏi thị trường kỹ thuật số, đã có một cách để tham gia vào đợt tăng giá này thông qua các stablecoin được đảm bảo bằng vàng. Danh mục tài sản thích hợp này đã trở thành một trong những người hưởng lợi chính của năm, thể hiện một trong những lợi nhuận tốt nhất trên thị trường.

Các stablecoin được đảm bảo bằng vàng đã cho thấy một trong những lợi nhuận cao nhất trên thị trường crypto từ đầu năm 2025 với mức tăng khoảng 65%. Trong số một trăm loại tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa, theo thông tin từ Coinmarketcap vào ngày 17 tháng 12, "token vàng" đã vượt trội hơn hầu hết các tài sản crypto lớn về tỷ lệ tăng phần trăm.

Đại diện lớn nhất của "token vàng" là PAXG từ Paxos và XAUT từ Tether. Theo dữ liệu từ The Block vào ngày 17 tháng 12, tổng vốn hóa của chúng chiếm thị phần khoảng 87% toàn bộ thị trường với các chỉ số lần lượt là 1,5 tỷ USD và 2,25 tỷ USD.

Vào đầu tháng 12 năm 2025, vốn hóa của lĩnh vực token dựa trên vàng lần đầu tiên trong lịch sử vượt quá 4 tỷ USD, tăng hơn ba lần so với đầu năm. Phần lớn mức tăng trưởng thuộc về PAXG và XAUT - giá trị của chúng vào đầu năm lần lượt là 525 triệu USD và 645 triệu USD.

Nhà lãnh đạo thị trường crypto

Trong 11 tháng của năm 2025, giá vàng đã tăng trong tám tháng trong phạm vi từ 2% đến 11%. Vào tháng Năm, tháng Sáu và tháng Bảy, biến động giá không vượt quá 1%. Mức cao kỷ lục lịch sử đã đạt được vào tháng Mười ở mức trên 4,38 nghìn USD mỗi ounce. Theo Tradingview vào ngày 17 tháng 12, giá đã giảm ít hơn 2% so với mức kỷ lục.

Để so sánh: Bitcoin, giống như vàng, đã đạt mức cao nhất vào tháng Mười ở mức 126,2 nghìn USD, nhưng đến thời điểm hiện tại, giá của nó đã giảm hơn 30% so với đỉnh. Và từ đầu năm, Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đã mất lần lượt 8% và 12%, giao dịch quanh mức 87 nghìn USD và 2,9 nghìn USD. Vốn hóa của thị trường crypto nói chung đã giảm khoảng 9%, xuống còn 2,97 nghìn tỷ USD, trong cùng kỳ.

Những đồng coin vượt qua vàng về lợi nhuận từ đầu năm thuộc lĩnh vực bảo mật - Zcash (ZEC) và Monero (XMR) với mức tăng lần lượt là 600% và 125%. Và những đồng coin có lợi nhuận gần nhất, theo sau "token vàng", bao gồm token liên kết với sàn giao dịch crypto lớn nhất Binance - BNB (BNB) và hard fork (phiên bản mã nguồn được sửa đổi) phổ biến nhất của Bitcoin là Bitcoin Cash (BCH). Chỉ số tăng trưởng của chúng từ đầu năm là khoảng 25%.

Vàng so với Bitcoin

Trong thời kỳ khủng hoảng địa chính trị và các cuộc khủng hoảng khác, các nhà đầu tư có xu hướng mua các tài sản có thể bảo vệ vốn của họ khỏi rủi ro. Theo truyền thống, một trong những tài sản đó được coi là vàng. Điều này đã xảy ra vào năm 2025 sau khi Donald Trump nhậm chức tổng thống Hoa Kỳ vào đầu tháng Một, khi ông bắt đầu áp dụng chính sách thuế quan thương mại đối với các quốc gia khác nhau.

Ban đầu, nhiều chuyên gia cho rằng trong bối cảnh biến động kinh tế vĩ mô, Bitcoin sẽ di chuyển cùng với vàng. Đặc biệt, luận điểm này được thúc đẩy mạnh mẽ trong những thời điểm đồng crypto chính tăng trưởng mạnh. Ví dụ, trong bối cảnh tăng trưởng bùng nổ vào cuối năm 2024, công ty quản lý vốn lớn nhất - BlackRock đã nhiều lần lưu ý đến đặc tính phòng ngừa rủi ro của Bitcoin trong thời kỳ căng thẳng địa chính trị và lo ngại về tình trạng nợ công và thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, vào năm 2025, luận điểm rằng Bitcoin đóng vai trò là tài sản phòng ngừa rủi ro đã bị đặt nghi vấn, và vàng đã khẳng định mình là một tài sản an toàn. Các chuyên gia đã bắt đầu chỉ ra điều này trước sự phân kỳ động thái vào giữa năm.

"Thật không công bằng khi nghĩ rằng các nhà đầu tư tổ chức đầu tư vốn vào Bitcoin vì cùng lý do như vàng. Hai tài sản này không đóng cùng một vai trò trong danh mục đầu tư", nhà phân tích eToro Josh Gilbert tuyên bố vào tháng Tám.

Lợi nhuận của vàng từ đầu năm 2025 vượt trội hơn Bitcoin 26% và nhiều loại tài sản khác, chẳng hạn như các chỉ số chứng khoán hàng đầu của Hoa Kỳ - NASDAQ và S&P 500. Giá của chúng từ đầu năm đã tăng lần lượt 17% và 12%. Vào năm 2025, vàng tương quan nhiều hơn với các chỉ số so với đồng crypto chính.

Tiền xu của năm. Làm thế nào và tại sao các loại tiền điện tử của gia đình Trump sụp đổ

"Năm 2026 sẽ là năm 'tăng giá'. Dự báo của Bitwise cho thị trường tiền điện tử

Tiền xu của năm. Làm thế nào và tại sao tiền điện tử Solana tăng vọt và sụp đổ

Câu hỏi Liên quan

QCác stablecoin được hỗ trợ bằng vàng đã thể hiện như thế nào trên thị trường tiền điện tử vào năm 2025?

ACác stablecoin được hỗ trợ bằng vàng đã thể hiện một trong những mức lợi nhuận cao nhất trên thị trường tiền điện tử từ đầu năm 2025, với mức tăng trưởng khoảng 65%, vượt trội hơn hầu hết các tài sản tiền điện tử lớn khác.

QNhững đồng tiền vàng (gold-backed tokens) lớn nhất theo vốn hóa thị trường là những đồng nào?

ACác đại diện lớn nhất của 'token vàng' là PAXG từ Paxos và XAUT từ Tether, với tổng vốn hóa thị trường chiếm khoảng 87% toàn bộ thị trường, lần lượt là 1,5 tỷ USD và 2,25 tỷ USD.

QTại sao vàng lại được coi là một tài sản an toàn (safe-haven) trong năm 2025?

AVàng được coi là tài sản an toàn trong năm 2025 do các cuộc khủng hoảng địa chính trị và chính sách thuế quan của cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn để bảo vệ vốn của họ.

QHiệu suất của Bitcoin so với vàng trong năm 2025 như thế nào?

AHiệu suất của Bitcoin thua kém vàng 26% từ đầu năm 2025. Trong khi vàng liên tục lập kỷ lục mới, thì Bitcoin và Ethereum lần lượt mất giá 8% và 12%, và giá Bitcoin đã giảm hơn 30% từ mức đỉnh vào tháng 10.

QNgoài các token vàng, những loại tiền điện tử nào khác có hiệu suất cao trong năm 2025?

ACác đồng tiền thuộc lĩnh vực bảo mật như Zcash (ZEC) và Monero (XMR) có mức tăng trưởng lần lượt là 600% và 125%, vượt xa cả vàng. Các đồng tiền có hiệu suất gần nhất tiếp theo là BNB và Bitcoin Cash (BCH) với mức tăng khoảng 25%.

Nội dung Liên quan

Đồng Midnight Sụt Giảm Sau Vụ Tấn Công Cầu Nối Wanchain 13 Triệu Đô

Sau khi sự cố khai thác cầu nối Wanchain làm thất thoát 515 triệu token NIGHT (trị giá khoảng 13,2 triệu USD), giá token NIGHT của Midnight đã giảm mạnh. Vụ việc có liên quan đến lỗi cho phép tái sử dụng chữ ký trong cơ sở hạ tầng cầu nối chuỗi chéo, không phải là sự xâm phạm đối với lớp cơ sở của Cardano hoặc cơ sở hạ tầng trình xác thực của Midnight. Điều này nhấn mạnh rủi ro đặc thù của các cầu nối - một điểm yếu then chốt trong hệ sinh thái tiền mã hóa. Dù chuỗi cơ bản an toàn, sự gián đoạn thanh khoản và mất niềm tin từ các sự cố cầu nối vẫn có thể ảnh hưởng nặng nề đến giá trị tài sản. Giá NIGHT đã giảm khoảng 30%. Phản ứng của thị trường và sự phục hồi niềm tin giờ đây phụ thuộc vào cách Wanchain và các nhóm liên quan xử lý hậu sự cố, truy tìm token bị đánh cắp và thông tin rõ ràng về kế hoạch bồi thường cũng như các biện pháp giảm thiểu rủi ro trong tương lai.

bitcoinist7 phút trước

Đồng Midnight Sụt Giảm Sau Vụ Tấn Công Cầu Nối Wanchain 13 Triệu Đô

bitcoinist7 phút trước

Bitcoin: Liệu động thái của cá voi 130,5 triệu USD có làm trật bánh đà đưa BTC tiến tới 70.000 USD?

Một cá voi Bitcoin đã thực hiện giao dịch chuyển 2.000 BTC, trị giá 130,5 triệu USD, sau 6 năm tích lũy. Trong đó, 800 BTC được chuyển đến Cumberland để giao dịch OTC (cho thấy ý định bán tiềm năng), trong khi 1.200 BTC được chuyển sang địa chỉ mới, cho thấy có thể đây là động thái tái định vị danh mục hơn là thoát hoàn toàn. Mặc dù động thái của cá voi lớn thu hút sự chú ý, nhưng giá Bitcoin dường như không bị ảnh hưởng tiêu cực. BTC tiếp tục xu hướng tăng, đạt mức cao hàng tháng khoảng 66.314 USD, với các chỉ báo kỹ thuật như Stochastic Momentum Index và Squeeze Momentum Indicator cho thấy động lượng tăng vẫn còn mạnh, mở đường cho mục tiêu vượt 70.000 USD. Tuy nhiên, một số chỉ số on-chain lại cảnh báo áp lực bán có thể gia tăng trong ngắn hạn. Tỷ lệ Dòng chảy Quỹ (Fund Flow Ratio) và Chênh lệch dòng vào sàn (Exchange Netflow) đều tăng lên mức dương, báo hiệu nhiều BTC đang được chuyển vào các sàn giao dịch. Điều này thường làm tăng rủi ro bán tháo và có thể làm suy yếu động lượng, khiến giá có nguy cơ điều chỉnh về vùng 64.800 USD nếu áp lực bán gia tăng.

ambcrypto21 phút trước

Bitcoin: Liệu động thái của cá voi 130,5 triệu USD có làm trật bánh đà đưa BTC tiến tới 70.000 USD?

ambcrypto21 phút trước

Tích Hợp Axelar Vào XRP Ledger Mở Ra Một Lộ Trình DeFi Đa Chuỗi Mới

XRP Ledger đã tích hợp với Axelar, mở ra một tuyến đường mới cho XRP và các tài sản gốc của XRPL di chuyển vào các môi trường DeFi đa chuỗi rộng lớn hơn. Việc tích hợp này cho phép XRP kết nối với các ứng dụng trên các hệ sinh thái EVM và Cosmos thông qua công nghệ tương tác chuỗi chéo của Axelar. Điều này không biến XRPL thành một chuỗi EVM gốc, mà cung cấp một cây cầu rõ ràng hơn để tài sản XRPL vào các mạng và ứng dụng khác. Tính thanh khoản là lợi thế của XRP, nhưng trong DeFi, tài sản cần có khả năng di chuyển giữa các giao thức và chuỗi. Kết nối này giúp XRP tiếp cận nhiều ứng dụng DeFi hơn bên ngoài hệ sinh thái riêng của nó, tăng cường tính hữu dụng trong một thị trường đa chuỗi. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tích hợp này không làm cho XRPL chạy hợp đồng thông minh Ethereum một cách gốc. Người dùng có thể di chuyển tài sản nhưng sẽ đối mặt với rủi ro từ cầu nối. Thách thức thực sự nằm ở việc liệu người dùng và nhà phát triển có thực sự sử dụng tuyến đường mới này hay không, điều này phụ thuộc vào thanh khoản, sự tin cậy của cầu nối và các ứng dụng được xây dựng xung quanh nó. Trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa đang hướng tới khả năng tương tác, việc kết nối này giúp XRP tham gia vào sự phát triển DeFi bên ngoài môi trường ban đầu của nó. Bài kiểm tra thực sự sẽ là khối lượng giao dịch và hoạt động bền vững thông qua các tuyến đường được kết nối bởi Axelar.

bitcoinist23 phút trước

Tích Hợp Axelar Vào XRP Ledger Mở Ra Một Lộ Trình DeFi Đa Chuỗi Mới

bitcoinist23 phút trước

Ripple Đạt Ủy Quyền MiCA Mở Rộng Làn Đường Thanh Toán Châu Âu

Ripple đã đạt được ủy quyền đầy đủ theo khung MiCA ở châu Âu, mở ra con đường pháp lý rõ ràng hơn để mở rộng các dịch vụ thanh toán bằng tiền mã hóa tại EU và EEA. Sự ủy quyền này áp dụng cho thực thể thanh toán doanh nghiệp của Ripple, cho phép hoạt động tuân thủ theo MiCA, chứ không phải là sự chấp thuận trực tiếp cho việc giao dịch XRP. Đây là một bước quan trọng cho hoạt động kinh doanh của công ty. MiCA tạo ra một khung quy định thống nhất, giúp các công ty như Ripple dễ dàng mở rộng quy mô tại châu Âu. Điều này có thể tăng cường khả năng hợp tác của Ripple với các ngân hàng, tổ chức tài chính và đối tác thể chế, nhờ vào sự rõ ràng về mặt pháp lý. Đối với XRP, sự phát triển này củng cố môi trường hoạt động cho doanh nghiệp thanh toán trọng tâm của Ripple, có khả năng hỗ trợ trường hợp sử dụng tiện ích lâu dài của token. Tuy nhiên, ủy quyền không đảm bảo nhu cầu đối với XRP; tác động thực tế sẽ phụ thuộc vào việc áp dụng sản phẩm, thanh khoản và khối lượng thanh toán thực tế. Việc Ripple được ủy quyền sớm theo MiCA có thể mang lại lợi thế cạnh tranh tại châu Âu - một thị trường đang trở thành điểm nóng về cấp phép tiền mã hóa. Thách thức thực sự bây giờ là chuyển giấy phép thành các đối tác, khối lượng và mức độ sử dụng thực tế trong thanh toán xuyên biên giới.

bitcoinist37 phút trước

Ripple Đạt Ủy Quyền MiCA Mở Rộng Làn Đường Thanh Toán Châu Âu

bitcoinist37 phút trước

Chainlink CCIP Tham Gia Các Chương Trình Thử Nghiệm Tài Sản Kỹ Thuật Số của Ngân Hàng Trung Ương

Chainlink CCIP đang được sử dụng trong các dự án thí nghiệm tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), đánh dấu một bước tiến trong việc áp dụng cơ sở hạ tầng blockchain bởi các tổ chức được quản lý. Các thử nghiệm liên quan đến sáng kiến Drex của Brazil, mạng lưới Ensemble của Hồng Kông và chương trình e-HKD+ với sự tham gia của A$DC từ ANZ Bank. Mặc dù đây chỉ là các thí nghiệm chứ không phải hệ thống thương mại đầy đủ, chúng có ý nghĩa quan trọng vì tập trung vào khả năng tương tác – yếu tố then chốt cho tương lai của các hệ thống thanh toán số hóa, tài sản mã hóa và giao dịch xuyên biên giới. CCIP được định vị như một giao thức nhắn tin và thanh toán xuyên chuỗi, đáp ứng các yêu cầu khắt khe về bảo mật và tuân thủ trong môi trường ngân hàng. Sự tham gia này củng cố định hướng của Chainlink trong việc phục vụ thị trường tổ chức, vượt ra ngoài chức năng oracle cơ bản. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thí nghiệm không đảm bảo việc áp dụng thương mại lâu dài. Thành công thực tế sẽ phụ thuộc vào hiệu quả kỹ thuật, phê duyệt quy định và tạo ra giá trị kinh tế rõ ràng. Dù vậy, sự hiện diện của CCIP trong các dự án này cho thấy token hóa và cơ sở hạ tầng tài chính có thể lập trình đang trở thành chủ đề nghiêm túc được các tổ chức lớn quan tâm.

bitcoinist53 phút trước