Tác giả gốc: Micah Zimmerman
Biên dịch: AididiaoJP, Foresight News
Coinbase đang hợp tác với Better Home & Finance để ra mắt khoản vay thế chấp bằng Bitcoin được hỗ trợ bởi Fannie Mae.
Hợp tác này đánh dấu bước tiến trong việc tích hợp tài sản số vào hệ thống tài chính nhà ở truyền thống. Coinbase và Better Home & Finance cùng giới thiệu khoản vay thế chấp mã hóa được Fannie Mae hỗ trợ, mở ra con đường mới cho ứng dụng của tài sản số trong lĩnh vực tài chính nhà ở.
Sản phẩm đổi mới này cho phép người vay đủ điều kiện sử dụng Bitcoin hoặc USDC làm tài sản thế chấp để thanh toán tiền đặt cọc mà không cần bán tài sản mã hóa nắm giữ. Biện pháp này vừa tránh được thuế lợi tức vốn tiềm năng, vừa giúp người vay tiếp tục duy trì tiếp xúc thị trường của tài sản.
Khoản vay thế chấp trên được thiết kế như sản phẩm cho vay tuân thủ, với tiêu chuẩn và cơ chế bảo vệ tương đồng với khoản vay hỗ trợ Fannie Mae truyền thống. Better đảm nhiệm việc khởi tạo và dịch vụ khoản vay, Coinbase cung cấp hỗ trợ lưu ký và cơ sở hạ tầng liên quan cho Bitcoin thế chấp và các tài sản mã hóa khác.
Sản phẩm nhằm giải quyết trở ngại lớn lâu nay trên thị trường nhà ở, đó là vấn đề vốn trả trước cần thiết cho tiền đặt cọc.
Theo dữ liệu của Better, khoảng 41% hộ gia đình Mỹ không thể mua nhà do thiếu vốn lưu động đủ, mặc dù các hộ gia đình này nắm giữ các hình thức tài sản khác.
CEO Better Vishal Garg cho biết: "Trong nhiều thập kỷ, con đường để người Mỹ hiện thực hóa giấc mơ mua nhà chỉ giới hạn ở việc bán tài sản, định giá lại đầu tư hoặc động đến tiết kiệm hưu trí. Hợp tác này sẽ mở ra con đường mới cho hàng triệu người Mỹ nắm giữ tài sản số."
Theo thông cáo báo chí, hai công ty ước tính, khoảng 52 triệu người Mỹ từng nắm giữ tài sản số, chiếm khoảng 20% tổng dân số trưởng thành.
Sản phẩm cho phép người vay sử dụng tài sản mã hóa làm tài sản thế chấp thay thế tiền mặt, nhằm kích hoạt bảng cân đối kế toán tài sản, từ đó tạo thuận lợi cho việc mua nhà.
Khoản vay thế chấp hỗ trợ bằng Bitcoin
Khác với khoản vay hỗ trợ bằng tài sản mã hóa truyền thống, sản phẩm này được thiết kế để giảm thiểu tối đa rủi ro biến động mà người vay phải đối mặt. Khoản vay liên quan không yêu cầu ký quỹ bổ sung hoặc bổ sung tài sản thế chấp. Ngay cả khi giá Bitcoin giảm, người vay cũng không cần thêm tài sản thế chấp bổ sung, biến động thị trường đơn thuần sẽ không kích hoạt thanh lý tài sản.
Chỉ khi người vay trễ hạn trả khoản vay thế chấp ít nhất 60 ngày, tài sản thế chấp mới có nguy cơ bị xử lý. Sắp xếp này phù hợp với quy trình tịch thu tiêu chuẩn trong lĩnh vực tài chính nhà ở truyền thống.
Khoản vay thế chấp áp dụng cấu trúc hỗ trợ tài sản mã hóa, dự kiến lãi suất sẽ cao hơn khoản vay thế chấp kỳ hạn 30 năm tiêu chuẩn khoảng 0,5 đến 1,5 điểm phần trăm, mức cụ thể tùy theo tình hình người vay. Coinbase cho rằng, đối với những người vay muốn tránh định giá lại tài sản, chi phí do chênh lệch lãi suất này mang lại có lẽ là xứng đáng.
Giám đốc sản phẩm người tiêu dùng và nghiệp vụ Coinbase Max Branzburg cho biết: "Chuyển đổi của cải số thành khả năng mua nhà là một bước tiến mang tính bước ngoặc. Khoản vay thế chấp hỗ trợ bằng token là bước đầu tiên chúng tôi thực hiện để mở ra con đường mua nhà cho thế hệ trẻ."
Sản phẩm phản ánh sự thay đổi mô hình nắm giữ của cải, đặc biệt là trong giới trẻ Mỹ. Dữ liệu từ Coinbase cho thấy, 45% nhà đầu tư trẻ nắm giữ tài sản mã hóa, trong khi tỷ lệ này ở nhóm lớn tuổi hơn chỉ là 18%. Điều này cho thấy tài sản số đang dần trở thành công cụ lưu trữ giá trị chủ yếu của thế hệ mới.
Đồng thời, khả năng chi trả nhà ở tiếp tục xấu đi. Giá nhà tăng đã vượt qua mức tăng thu nhập của cư dân, khiến nhiều người mua tiềm năng rơi vào tình trạng "dư thừa tài sản, thiếu tiền mặt". Khoản vay thế chấp hỗ trợ bằng token cố gắng coi tài sản mã hóa là tài sản thế chấp khả dụng, thay vì đầu tư mang tính đầu cơ, để thu hẹp khoảng cách này.
Better trước đây đã từng thăm dò mô hình tài sản thế chấp thay thế. Năm 2023, công ty từng cho phép một số nhân viên Amazon sử dụng cổ phiếu nắm giữ làm tài sản thế chấp tiền đặt cọc. Cán bộ công ty cho biết, việc đưa Bitcoin và tài sản mã hóa vào sẽ mở rộng đáng kể nhu cầu vay. Garg ước tính, nếu công ty có thể ra mắt sản phẩm như vậy sớm hơn, khoản vay phát hành có lẽ đã tránh được tổn thất lên tới 40 tỷ USD.
Cấu trúc sản phẩm còn giới thiệu chức năng mới đặc trưng của tài sản số. Người vay thế chấp USDC có thể tiếp tục nhận thu nhập từ tài sản nắm giữ, phần thu nhập này có thể được sử dụng để bù đắp một phần chi phí vay thế chấp. Ngoài ra, mô hình lưu ký của Coinbase cho phép người dùng chỉ thế chấp phần cụ thể trong danh mục đầu tư, mà không cần khóa toàn bộ tài sản.
Hai công ty cho biết, trong tương lai dự định mở rộng dần danh mục tài sản thế chấp đủ điều kiện, có thể đưa vào cổ phiếu token hóa, sản phẩm thu nhập cố định và tài sản bất động sản.
Mặc dù khoản vay thế chấp hỗ trợ bằng tài sản mã hóa trước đây đã tồn tại với quy mô nhỏ trong các kênh quản lý tài sản cụ thể, nhưng sự tham gia của Fannie Mae đánh dấu việc sản phẩm này đang hướng tới ứng dụng rộng rãi hơn. Là doanh nghiệp được chính phủ tài trợ, Fannie Mae thiết lập tiêu chuẩn liên quan cho một phần khá lớn thị trường vay thế chấp Mỹ.
Bằng cách kết hợp tài sản thế chấp Bitcoin với cấu trúc khoản vay tuân thủ, hợp tác giữa Coinbase và Better định vị tài sản số như một thành phần của cơ sở hạ tầng tài chính chủ đạo, thay vì một hệ thống song song độc lập.
Coinbase miêu tả sản phẩm này là "mang đậm chất Mỹ như bánh táo", và cho rằng đó là sự tiến hóa của cách thức tài trợ nhà ở, chứ không phải là sự xa rời mô hình truyền thống.
