Bitwise Ra Mắt Kho Lưu Trữ DeFi On-Chain Đầu Tiên Sử Dụng Morpho Cho Lợi Suất Stablecoin

TheNewsCryptoXuất bản vào 2026-01-27Cập nhật gần nhất vào 2026-01-27

Tóm tắt

Bitwise, một công ty đầu tư tiền điện tử nổi tiếng, đã chính thức bước vào thị trường DeFi bằng việc ra mắt khoản đầu tư trên chuỗi (on-chain vault) đầu tiên của họ vào ngày 26 tháng 1. Sản phẩm này hoạt động trên giao thức Morpho, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận trực tiếp trên blockchain. Khoản đầu tư này là phi tự quản (non-custodial), với Bitwise đóng vai trò là người quản lý chiến lược để phân bổ vốn và mọi hoạt động đều diễn ra hoàn toàn trên chuỗi. Hiện tại, vault chỉ sử dụng USDC. Nhà đầu tư gửi USDC vào, và số vốn này sau đó được cho các bên đi vay thông qua Morpho với điều kiện phải có tài sản thế chấp vượt mức (overcollateralized). Mục tiêu lợi nhuận là khoảng 6% mỗi năm, tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Sản phẩm tập trung vào kiểm soát rủi ro, không sử dụng đòn bẩy hay giao dịch đầu cơ, và tất cả các vị thế đều minh bạch trên chuỗi. Việc ra mắt này đánh dấu một bước chuyển lớn của các nhà quản lý tài sản lớn đối với DeFi. Bitwise lựa chọn Morpho vì giao thức này cho phép các công ty thiết kế các sản phẩm cho vay tùy chỉnh với hợp đồng thông minh chuẩn hóa. Đây là bước đi đầu tiên trong kế hoạch dài hạn của Bitwise để xây dựng thêm nhiều chiến lược đầu tư trên chuỗi trong tương lai.

Bitwise, một công ty đầu tư crypto nổi tiếng, chính thức bước vào thị trường DeFi bằng cách ra mắt kho lưu trữ on-chain đầu tiên, và sản phẩm đã được triển khai vào ngày 26 tháng 1. Sản phẩm hoạt động trên giao thức Morpho, cho phép người dùng kiếm lợi suất trực tiếp trên blockchain. Kho lưu trữ này là non-custodial (không giữ tài sản), và Bitwise đóng vai trò là người quản lý chiến lược, quyết định cách phân bổ vốn, mọi thứ đều diễn ra hoàn toàn on-chain.

Quy Trình Hoạt Động Của Kho Lưu Trữ

Kho lưu trữ hiện sử dụng USDC, và các nhà đầu tư được yêu cầu gửi USDC vào Kho lưu trữ, số vốn này sau đó được cho người vay thông qua Morpho, và người vay phải cung cấp tài sản thế chấp nhiều hơn số tiền họ vay. Kho lưu trữ hiện nhắm đến mức lợi nhuận khoảng 6% mỗi năm, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Bitwise tuyên bố rằng kho lưu trữ chủ yếu được thiết kế để tập trung vào kiểm soát rủi ro. Jonathan Man, người đứng đầu nhóm đầu tư đa chiến lược của Bitwise, đang phụ trách giám sát rủi ro và quyết định chiến lược. Các tính năng chính của kho lưu trữ bao gồm chỉ cho vay được thế chấp quá mức, không sử dụng đòn bẩy hoặc giao dịch đầu cơ, và tất cả các vị thế đều có thể nhìn thấy đầy đủ on-chain.

Việc ra mắt này cho thấy một sự thay đổi lớn trong cách các nhà quản lý tài sản lớn nhìn nhận DeFi. Đối với Bitwise, nó mang lại cho nhà đầu tư một vị thế minh bạch và định vị Bitwise sớm trong các công cụ DeFi cấp tổ chức. Công ty mô tả kho lưu trữ này là một bước đi đầu tiên trong một kế hoạch rộng lớn hơn để xây dựng nhiều chiến lược đầu tư on-chain hơn trong tương lai.

Tại Sao Bitwise Chọn Morpho

Morpho cho phép các công ty chuyên nghiệp thiết kế các hợp đồng cho vay tùy chỉnh và sử dụng các hợp đồng thông minh tiêu chuẩn hóa. Điều này cho phép các công ty như Bitwise quản lý các sản phẩm DeFi trong khi vẫn ở trên chain. Bitwise cho biết họ coi các kho lưu trữ dựa trên Morpho là một phần quan trọng trong tương lai của tài chính on-chain.

Bitwise nói rằng đây là bước đầu tiên, và chưa có lịch sử hiệu suất nào được công bố. Công ty tuyên bố rằng kho lưu trữ này là một phần của kế hoạch dài hạn để đi sâu hơn vào tài chính phi tập trung, và nhiều chiến lược on-chain hơn có thể xuất hiện sau này.

Tin Tức Crypto Nổi Bật:

‌Hyperliquid (HYPE) Bùng Nổ Với Mức Tăng 22%: Liệu Phe Giá Lên Có Thể Đuổi Theo Mốc $30 Khi Biến Động Len Lỏi?

Câu hỏi Liên quan

QBitwise đã chính thức ra mắt sản phẩm DeFi on-chain đầu tiên của mình vào ngày nào?

ASản phẩm đã chính thức ra mắt vào ngày 26 tháng 1.

QGiao thức nào được sử dụng để vận hành Bitwise Vault và nó cho phép người dùng làm gì?

ASản phẩm chạy trên giao thức Morpho, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận (yield) trực tiếp trên blockchain.

QBitwise Vault được thiết kế tập trung vào điều gì như đã nêu trong bài viết?

AKho tiền (vault) được thiết kế chủ yếu để tập trung vào kiểm soát rủi ro (risk control).

QLợi nhuận mục tiêu hàng năm mà Bitwise Vault hướng tới là bao nhiêu?

AKho tiền hiện nhắm mục tiêu lợi nhuận khoảng 6% mỗi năm, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

QTại sao Bitwise lại chọn giao thức Morpho cho sản phẩm của mình?

AMorpho cho phép các công ty chuyên nghiệp thiết kế các hợp đồng cho vay tùy chỉnh và sử dụng các hợp đồng thông minh được tiêu chuẩn hóa, giúp Bitwise quản lý sản phẩm DeFi trong khi vẫn hoạt động on-chain.

Nội dung Liên quan

Polymarket Bị Kẹt: Bài Kiểm Tra Thực Sự Sau Khi Vượt Qua Giai Đoạn Lưu Lượng Tăng Đột Biến

Polymarket, nền tảng dự đoán thị trường hàng đầu, đang đối mặt với thách thức lớn khi trải nghiệm giao dịch xuống cấp do hạ tầng không theo kịp đà tăng trưởng. Phó chủ tịch kỹ thuật Josh Stevens thừa nhận vấn đề và công bố kế hoạch cải tổ toàn diện, bao gồm: giảm độ trễ dữ liệu, sửa lỗi hủy lệnh, xây dựng lại hệ thống order book (CLOB), nâng cao hiệu suất website, và quan trọng nhất là di chuyển chain (chain migration). Nguyên nhân sâu xa nằm ở việc Polymarket không còn là ứng dụng dự đoán đơn thuần mà đã phát triển thành một nền tảng giao dịch tần suất cao. Polygon, từng là lựa chọn chi phí thấp hoàn hảo, giờ đây trở thành rào cản kỹ thuật. Động thái này ngay lập tức thu hút sự quan tâm của các blockchain khác như Solana, Sui, Algorand... trong khi Polygon nỗ lực giữ chân ứng dụng quan trọng này - nguồn đóng góp phí giao dịch đáng kể cho hệ sinh thái của họ. Bài kiểm tra thực sự của Polymarket không chỉ là chọn chain mới, mà là xây dựng một hệ thống giao dịch đủ mạnh và ổn định để giữ chân người dùng trong giai đoạn tăng trưởng mới, nơi độ tin cậy quan trọng hơn bao giờ hết.

Odaily星球日报2 ngày trước 03:21

Polymarket Bị Kẹt: Bài Kiểm Tra Thực Sự Sau Khi Vượt Qua Giai Đoạn Lưu Lượng Tăng Đột Biến

Odaily星球日报2 ngày trước 03:21

Điều chỉnh kỳ vọng giảm cho chu kỳ tăng giá tiếp theo của BTC

Tác giả Alex Xu, một nhà đầu tư Bitcoin lâu năm, đã chia sẻ quyết định giảm dần tỷ trọng BTC trong danh mục đầu tư của mình, từ vị thế lớn nhất xuống còn khoảng 30%, và giải thích lý do cho việc điều chỉnh kỳ vọng về đỉnh giá trong chu kỳ bull market tiếp theo. Các lý do chính bao gồm: 1. **Năng lượng tăng trưởng tiềm năng giảm:** Các chu kỳ trước được thúc đẩy bởi việc mở rộng đối tượng đầu tư theo cấp số nhân (từ cá nhân đến tổ chức). Chu kỳ tới cần sự chấp nhận từ các quỹ đầu tư quốc gia hoặc ngân hàng trung ương, điều này khó xảy ra trong 2-3 năm tới. 2. **Chi phí cơ hội cá nhân:** Tìm thấy nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn khác (cổ phiếu công ty) với mức giá hợp lý. 3. **Tác động tiêu cực từ sự thu hẹp của ngành crypto:** Nhiều mô hình Web3 (SocialFi, GameFi...) không thành công, dẫn đến sự thu hẹp của toàn ngành và làm chậm tốc độ tăng trưởng số người nắm giữ BTC. 4. **Áp lực từ nhà mua lớn nhất (MicroStrategy):** Chi phí huy động vốn của MicroStrategy tiếp tục tăng cao (lãi suất 11.5%), có thể làm giảm tốc độ mua vào và gây áp lực bán. 5. **Sự cạnh tranh từ Vàng được token hóa:** Sản phẩm vàng token hóa (tokenized gold) đã thu hẹp khoảng cách về tính dễ chia nhỏ, dễ mang theo và dễ xác minh so với BTC. 6. **Vấn đề ngân sách bảo mật:** Phần thưởng khối giảm sau mỗi lần halving làm trầm trọng thêm vấn đề ngân sách cho bảo mật mạng lưới. Tác giả vẫn giữ một phần BTC đáng kể và sẵn sàng mua lại nếu các lý kiến trên được giải quyết hoặc xuất hiện các yếu tố tích cực mới, với điều kiện giá cả phù hợp.

marsbit2 ngày trước 02:46

Điều chỉnh kỳ vọng giảm cho chu kỳ tăng giá tiếp theo của BTC

marsbit2 ngày trước 02:46

Thị trường dự đoán không thể thiếu giao dịch nội gián, nhưng giao dịch nội gián đang giết chết nó

Tóm tắt: Thị trường dự đoán đang đối mặt với nghịch lý sâu sắc: chúng phụ thuộc vào giao dịch nội gián để tạo ra giá cả chính xác, nhưng chính hành vi này lại đe dọa niềm tin của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Vụ bê bối mới nhất liên quan một quân nhân Mỹ kiếm 400.000 USD trên Polymarket nhờ thông tin mật về một cuộc đột kích vào Venezuela chỉ là minh chứng rõ nhất. Các CEO của Kalshi và Polymarket thừa nhận lợi ích của việc cho phép người có thông tin ưu thế giao dịch, nhưng họ cũng phải siết chặt chính sách chống nội gián. Vấn đề cốt lõi là sự đánh đổi giữa hiệu quả thông tin và sự công bằng. Nếu quá dễ dãi, nhà đầu tư nhỏ lẻ rời bỏ; nếu quá nghiêm ngặt, thị trường mất đi nguồn thông tin giá trị. Tương lai của thị trường dự đoán phụ thuộc vào việc tìm ra điểm cân bằng tối ưu này, trong bối cảnh giám sát ngày càng chặt chẽ và làn sóng bê bối tiếp tục diễn ra.

marsbit2 ngày trước 02:37

Thị trường dự đoán không thể thiếu giao dịch nội gián, nhưng giao dịch nội gián đang giết chết nó

marsbit2 ngày trước 02:37

Eo biển Hormuz, Iran có thể 'kiểm soát' được không?

Theo thông tin từ một nghị sĩ Iran, nước này đã xây dựng một kế hoạch toàn diện để quản lý eo biển Hormuz - tuyến hàng hải trọng yếu toàn cầu. Kế hoạch bao gồm việc yêu cầu tàu thuyền qua lại phải được Iran cấp phép, đóng phí an ninh và bảo vệ môi trường (ưu tiên thanh toán bằng đồng rial), đồng thời cấm tuyệt đối tàu Israel và các nước thù địch. Phân tích cho thấy Iran muốn tăng sức ép lên Mỹ và Israel, tạo nguồn thu mới (ước tính hơn 7,7 tỷ USD/nếu thu 1 USD/thùng dầu), đồng thời mở ra khả năng đàm phán với Mỹ. Tuy nhiên, việc thực thi gặp nhiều thách thức: khó khăn về mặt kỹ thuật, phản đối của cộng đồng quốc tế (đặc biệt từ các nước Vùng Vịnh và phương Tây), các biện pháp phong tỏa phản kích từ Mỹ, và những tranh cãi về mặt pháp lý. Khả năng áp dụng đầy đủ kế hoạch này vẫn còn nhiều bất định.

marsbit2 ngày trước 01:32

Eo biển Hormuz, Iran có thể 'kiểm soát' được không?

marsbit2 ngày trước 01:32

Áp Lực Mua Phái Sinh Bitcoin Tiếp Tục Tăng — 80.000 USD Có Phải Là Điều Không Thể Tránh Khỏi?

Áp lực mua trên thị trường phái sinh Bitcoin tiếp tục tăng mạnh, với Khối lượng Người mua Ròng (Net Taker Volume) duy trì mức dương khoảng 145 triệu USD kể từ ngày 7 tháng 3, cho thấy lực mua chiếm ưu thế so với bán. Theo phân tích on-chain, đà tăng giá gần đây của Bitcoin lên trên 79.000 USD chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu từ thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Các chuyên gia nhận định xu hướng tăng này có khả năng tiếp tục, hướng tới mục tiêu 80.000 USD, mặc dù vùng kháng cự này đã thể hiện sức cản đáng kể. Tại thời điểm báo cáo, giá Bitcoin giao dịch quanh mức 77.508 USD.

bitcoinist2 ngày trước 00:04

Áp Lực Mua Phái Sinh Bitcoin Tiếp Tục Tăng — 80.000 USD Có Phải Là Điều Không Thể Tránh Khỏi?

bitcoinist2 ngày trước 00:04

Giao dịch

Giao ngay

Hợp đồng Tương lai

Bài viết Nổi bật

Làm thế nào để Mua MORPHO

Chào mừng bạn đến với HTX.com! Chúng tôi đã làm cho mua MORPHO (MORPHO) trở nên đơn giản và thuận tiện. Làm theo hướng dẫn từng bước của chúng tôi để bắt đầu hành trình tiền kỹ thuật số của bạn.Bước 1: Tạo Tài khoản HTX của BạnSử dụng email hoặc số điện thoại của bạn để đăng ký tài khoản miễn phí trên HTX. Trải nghiệm hành trình đăng ký không rắc rối và mở khóa tất cả tính năng. Nhận Tài khoản của tôiBước 2: Truy cập Mua Crypto và Chọn Phương thức Thanh toán của BạnThẻ Tín dụng/Ghi nợ: Sử dụng Visa hoặc Mastercard của bạn để mua MORPHO (MORPHO) ngay lập tức.Số dư: Sử dụng tiền từ số dư tài khoản HTX của bạn để giao dịch liền mạch.Bên thứ ba: Chúng tôi đã thêm những phương thức thanh toán phổ biến như Google Pay và Apple Pay để nâng cao sự tiện lợi.P2P: Giao dịch trực tiếp với người dùng khác trên HTX.Thị trường mua bán phi tập trung (OTC): Chúng tôi cung cấp những dịch vụ được thiết kế riêng và tỷ giá hối đoái cạnh tranh cho nhà giao dịch.Bước 3: Lưu trữ MORPHO (MORPHO) của BạnSau khi mua MORPHO (MORPHO), lưu trữ trong tài khoản HTX của bạn. Ngoài ra, bạn có thể gửi đi nơi khác qua chuyển khoản blockchain hoặc sử dụng để giao dịch những tiền kỹ thuật số khác.Bước 4: Giao dịch MORPHO (MORPHO)Giao dịch MORPHO (MORPHO) dễ dàng trên thị trường giao ngay của HTX. Chỉ cần truy cập vào tài khoản của bạn, chọn cặp giao dịch, thực hiện giao dịch và theo dõi trong thời gian thực. Chúng tôi cung cấp trải nghiệm thân thiện với người dùng cho cả người mới bắt đầu và người giao dịch dày dạn kinh nghiệm.

Tổng lượt xem 317Xuất bản vào 2025.10.20Cập nhật vào 2025.10.20

Thảo luận

Chào mừng đến với Cộng đồng HTX. Tại đây, bạn có thể được thông báo về những phát triển nền tảng mới nhất và có quyền truy cập vào thông tin chuyên sâu về thị trường. Ý kiến của người dùng về giá của MORPHO (MORPHO) được trình bày dưới đây.