Bitcoin hiện đang ở giữa một trong những đợt điều chỉnh sâu nhất trong lịch sử gần đây.
Đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới đã giảm từ mức ATH 126.000 USD xuống dưới 100.000 USD – Ngưỡng mà nó lần đầu tiên vượt qua khoảng một năm trước. Được định giá gần 87.000 USD tại thời điểm báo chí, tâm lý thị trường gần đây vẫn mong manh, với nhiều chỉ báo ám chỉ rủi ro giảm giá thêm trên biểu đồ.
Mô hình fractal chỉ ra đợt suy giảm sâu hơn
Theo chỉ báo Chu kỳ Lặp lại Bitcoin vốn có lịch sử theo dõi các giai đoạn tăng và giảm giá của tài sản với độ chính xác đáng chú ý, Bitcoin cuối cùng đã bước vào lãnh thổ giảm.
Mô hình này đã xác định chính xác đỉnh thị trường ngày 10 tháng 10 và đợt suy giảm tiếp theo sau đó. Dựa trên phân tích này, giai đoạn giảm giá có thể kéo dài đến ngày 16 tháng 10 năm 2026.
Theo João Wedson, mô hình fractal dự báo một đáy tiềm năng trong khoảng từ 40.000 USD đến 45.000 USD. Tuy nhiên, ông thận trọng cho biết,
“Đây không phải là một quy tắc cố định, cũng không phải là dự báo giá xác định. Nó thể hiện một vần điệu fractal của các chu kỳ thị trường — điều mà Bitcoin trong lịch sử thường tôn trọng hơn là bỏ qua.”
Tuy nhiên, khả năng xảy ra một đợt suy giảm như vậy vẫn đang được tranh luận sôi nổi. Trên thực tế, một số nhà phân tích cho rằng chu kỳ bốn năm của Bitcoin — vốn lâu nay được coi là động lực của các biến động thị trường lớn — đã suy yếu đáng kể hoặc hoàn toàn biến mất.
Bối cảnh lịch sử – Điều chỉnh nhỏ hay chu kỳ lớn?
Chuyển động hiện tại của Bitcoin [BTC] bám sát chu kỳ 2021 dựa trên mô hình bốn năm. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cũng làm nổi bật một điểm khác biệt quan trọng.
Xuyên suốt lịch sử Bitcoin, các giai đoạn điều chỉnh nhỏ thường nằm trong phạm vi suy giảm 35%. Tuy nhiên, thị trường gấu năm 2021 lại khác. Đặc biệt vì nó đại diện cho một đợt điều chỉnh chu kỳ lớn mà cuối cùng đã làm mất 77% từ đỉnh 69.000 USD của Bitcoin.
Mức thoái lui hiện tại 32% của Bitcoin từ 126.000 USD nằm trong phạm vi điển hình của những đợt điều chỉnh nhỏ này.
Điều này có nghĩa là đợt suy giảm có thể sắp chạm đáy tự nhiên. Tuy nhiên, nếu dự báo fractal chứng minh là chính xác và Bitcoin giảm xuống khoảng 40.000–45.000 USD, tổng mức suy giảm sẽ đạt 64% đến 68%. Điều này sẽ cho thấy đây là một đợt điều chỉnh chu kỳ lớn, chứ không phải là một đợt pullback nhỏ.
Tại sao lần này có thể khác
Tuy nhiên, các số liệu off-chain then chốt cho thấy một biến động cực đoan như vậy ít có khả năng xảy ra hơn.
Ví dụ – Xu hướng Tích lũy/Phân phối (A/D) không cho thấy dấu hiệu mạnh mẽ nào của áp lực bán hàng tích cực. Vào năm 2021, đợt suy giảm của Bitcoin trùng khớp với sự phân phối rõ rệt khi khối lượng off-chain giảm từ 9,8 triệu BTC xuống còn khoảng 4 triệu BTC.
Ngược lại, khối lượng giao dịch hiện tại hầu như không thay đổi – Chỉ trượt từ 17,63 triệu BTC xuống 17,52 triệu BTC. Phát hiện này không xác nhận một giai đoạn phân phối lớn.
Chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Trung bình Động (MACD) dường như cũng truyền tải một câu chuyện sắc thái hơn.
Mặc dù vẫn phát tín hiệu giảm, biểu đồ MACD đã chuyển từ màu đỏ đậm sang các sắc thái nhạt hơn – Một sự chuyển đổi thường báo trước sự phục hồi tăng giá.
Sự khác biệt thể chế là gì?
Điều kiện kinh tế toàn cầu đã thay đổi đáng kể kể từ năm 2021, đặc biệt liên quan đến sự tham gia của các tổ chức và chính phủ (sovereign).
Việc áp dụng Bitcoin đã trở nên phổ biến hơn. Điều này có thể được chứng minh bằng việc phê duyệt và ra mắt các ETF Bitcoin Spot tại các khu vực pháp lý lớn bao gồm Hoa Kỳ và Hồng Kông.
Chỉ riêng nhu cầu thể chế từ Hoa Kỳ đã đưa ước tính 116,58 tỷ USD vào thị trường crypto. Đồng thời, nguồn cung tiền M2 toàn cầu cũng đã mở rộng lên khoảng 147 nghìn tỷ USD.
Về mặt lịch sử, sự mở rộng thanh khoản như vậy chảy vào các tài sản rủi ro – Một động thái có thể hỗ trợ đáng kể cho sự phục hồi của Bitcoin và thách thức luận điểm fractal giảm giá.
Suy nghĩ cuối cùng
- Một mô hình fractal lặp lại dường như gợi ý rằng Bitcoin có thể vẫn giảm giá trong mười tháng tới.
- Nhu cầu thể chế ngày càng tăng và thanh khoản toàn cầu mở rộng có thể cân bằng áp lực giảm giá.
