Nhà Trắng khóa này, có một 'huyền thoại chứng khoán' đang sinh sống.

Theo các tài liệu tài chính mới được tiết lộ, Trump đã hoàn thành 3.642 giao dịch cổ phiếu Mỹ trong quý đầu tiên của năm nay, trung bình mỗi ngày giao dịch thực hiện khoảng 58 lệnh. Tần suất này đã vượt xa hầu hết các quỹ quản lý chuyên nghiệp.

Nếu chỉ là giao dịch thường xuyên, sự việc này còn chưa đủ để thu hút sự chú ý của thị trường.

Điều thực sự khiến Phố Wall bắt đầu bàn tán, là một nhóm dữ liệu ngày càng khó bỏ qua khác: Trong năm qua, các công ty niêm yết mà Trump công khai khen ngợi, đang có sự trùng lặp ngày càng rõ rệt với danh mục đầu tư của ông, chính sách công nghiệp của chính phủ và dòng vốn liên bang.

Ấn tượng có lẽ là việc năm ngoái Trump biến Bãi cỏ phía Nam Nhà Trắng thành một buổi ra mắt sản phẩm của Tesla. Trước ống kính truyền thông, ông ngồi vào chiếc Model S, gọi Tesla là 'sản phẩm tuyệt vời', Cybertruck sở hữu 'thiết kế ngầu nhất'.

Sau đó là hàng loạt công ty như Dell, Intel, Micron, Nvidia, IBM, Apple, Thermo Fisher,... lần lượt lọt vào danh sách khen ngợi công khai của ông.

Một số công ty sau khi được nhắc đến đã có biến động giá cổ phiếu rõ rệt; một số công ty trước khi được khen, tài khoản của Trump đã thiết lập vị thế; và một số công ty khác đồng thời nhận được hợp đồng chính phủ, trợ cấp, giấy phép xuất khẩu hoặc các hỗ trợ chính sách khác.

Khi những sự kiện này xuất hiện riêng lẻ, chúng có thể chỉ là sự trùng hợp. Nhưng khi ngày càng nhiều sự trùng hợp bắt đầu hướng về cùng một nhóm công ty, chúng ta không khỏi có một câu hỏi: Rốt cuộc Trump đang ủng hộ ngành sản xuất và công nghệ Mỹ, hay đang tạo dựng một danh sách 'cổ phiếu khái niệm của tổng thống' cho riêng mình?

Và nếu quy luật này thực sự tồn tại, thì vấn đề thị trường quan tâm nhất là: Ai sẽ là người tiếp theo được Nhà Trắng nhắc đến?

Những điểm chung của các công ty được 'gọi tên'

Tính từ màn trình diễn hồi tháng 3/2025 biến Bãi cỏ phía Nam Nhà Trắng thành phòng trưng bày Tesla, cho đến tháng 5/2026, đã có chín công ty niêm yết được Trump công khai nhắc tên hoặc đăng bài ủng hộ, và mật độ tăng đột biến vào năm 2026, điển hình nhất là Dell và Intel.

Ngày 10 tháng 2 năm nay, tài khoản của Trump đã thiết lập vị thế từ 1 đến 5 triệu USD, ngày 8 tháng 5, ông công khai kêu gọi tại Nhà Trắng 'hãy mua một chiếc Dell, chúng rất tuyệt', trong ngày hôm đó cổ phiếu Dell đã tăng khoảng 14%. Và trước đó, gia đình Dell đã cam kết đầu tư 6,25 tỷ USD vào 'các tài khoản Trump'.

Intel là một điển hình khác. Tháng 8/2025, chính quyền Trump đã chuyển 8,9 tỷ USD trợ cấp còn nợ của Intel theo Đạo luật CHIPS thành vốn cổ phần, mua với giá 20,47 USD/cổ phiếu để nắm khoảng 9,9%, chính phủ Mỹ từ đó trở thành cổ đông lớn nhất của Intel, cộng đồng đơn giản gọi nó là 'doanh nghiệp nhà nước Mỹ'. Sáu tháng sau, vào đầu tháng 3/2026, tài khoản cá nhân của ông cũng xuất hiện trên cổ phiếu Intel. Trợ cấp chuyển thành cổ phần, chính phủ hỗ trợ, nắm giữ cá nhân, công khai gọi tên, tất cả đều trở thành tin tốt cho Intel.

Một cột mốc mang tính biểu tượng khác là Palantir (PLTR). Ngày 10 tháng 4, ông đã đăng trên Truth Social ủng hộ nó bằng cách ghi tên công ty kèm mã chứng khoán, gọi nó là 'đã chứng minh có năng lực tác chiến và trang bị mạnh mẽ', là tổng thống tại nhiệm đầu tiên làm điều này.

Nếu mở rộng phạm vi từ danh mục cá nhân của Trump sang các công ty niêm yết mà ông công khai khen ngợi, sẽ thấy số lượng vượt xa vài gã khổng lồ công nghệ quen thuộc với bên ngoài. Theo thống kê từ các bài phát biểu công khai, sự kiện Nhà Trắng và bài đăng Truth Social, Trump trong hơn một năm qua đã từng bày tỏ rõ ràng khen ngợi ít nhất 9 công ty niêm yết, và gây ra sự tăng giá ngắn hạn của cổ phiếu, bao gồm Intel, Dell, Micron, Palantir, IBM, Apple, Thermo Fisher Scientific, Tesla và Nvidia.

Biên tập viên của chúng tôi đã tổng kết một số điểm chung của họ:

Đầu tiên và rõ ràng nhất là, họ hầu hết đều thuộc câu chuyện 'Công nghệ mới AI', 'Sản xuất hàng đầu Mỹ' và 'Hồi hương sản xuất'.

Về ngành công nghiệp, tập trung cao độ vào chuỗi tính toán AI và bán dẫn này. Intel, Micron, Nvidia, AMD là chip, Dell là phần cứng tính toán, IBM là lượng tử, Palantir là phần mềm AI.

Thứ hai, mỗi công ty được nhắc đến, phía sau đều có một giao diện lợi ích mà chính phủ có thể trực tiếp tác động. Ví dụ, Intel có 9,9% vốn do chính phủ nắm giữ, Palantir là nhà thầu lớn của liên bang, IBM và Intel nhận tài trợ từ Đạo luật CHIPS, Nvidia và AMD được hưởng sự nới lỏng giấy phép xuất khẩu sang Trung Quốc, Dell sau khi được khen vào ngày 27 tháng 5 đã nhận được hợp đồng 9,7 tỷ USD từ Lầu Năm Góc. Apple được khen, vì cam kết đầu tư tại Mỹ, nhà máy tại Kentucky sản xuất kính iPhone, Intel và Micron là nhà máy bán dẫn trong nước, Dell là máy chủ AI lắp ráp tại Mỹ, IBM là nhà máy đại lượng tử tại Albany, Tesla trong ngày được gọi tên, Musk ngay tại chỗ cam kết tăng gấp đôi sản lượng Mỹ. Trump hiếm khi khen ngợi năng lực sản xuất thuần túy ở nước ngoài, ông khen ngợi chính hành động 'đưa dây chuyền sản xuất về Mỹ'.

Ở một mức độ nào đó, câu chuyện của những công ty này đều được đóng gói và nâng lên thành 'an ninh quốc gia' và 'cạnh tranh với Trung Quốc'. Chip là điểm nghẽn, lượng tử là an ninh mạng. Tất nhiên, tiền đề để được nhắc đến, thường là CEO đã nộp đơn đầu hàng trước.

Trump sau khi nhậm chức năm ngoái đã chiêu đãi các ông lớn công nghệ, lần lượt gọi tên hỏi số tiền họ đầu tư cho nước Mỹ

Tất cả các tin tốt, trước hết là 'mối quan hệ đã tới'. Những CEO này phổ biến đã công khai bày tỏ thiện chí với Trump hoặc có quan hệ cá nhân.

Jensen Huang đi cùng ông công du, công khai cảm ơn ông, gia đình Dell đã quyên góp 6,25 tỷ USD cho 'các tài khoản Trump', Larry Ellison của Oracle là người ủng hộ nhiều năm, tham gia sâu vào giao dịch Stargate và TikTok, Musk trong thời gian được gọi tên là đồng minh, Arvind Krishna thì được gọi tên trực tiếp trong phòng.

Mặc dù quan chức Nhà Trắng thống nhất rằng, tài sản của tổng thống do quỹ ủy thác do con cái quản lý nắm giữ, tài khoản ủy quyền toàn phần của bên thứ ba hoạt động độc lập, bản thân Trump không tham gia giao dịch cụ thể, nhưng chúng ta cũng thực sự có thể quan sát thấy, thời điểm Trump 'gọi tên' và việc nắm giữ, giao dịch cá nhân của ông trùng khớp về thời gian.

Ví dụ, Palantir mua tập trung vào tháng 3, vài tuần sau Trump gọi tên trên Truth Social; Dell mua từ 1 đến 5 triệu vào ngày 10 tháng 2, và được gọi tên công khai vào tháng 5; Apple, Thermo Fisher được mua và khen ngợi công khai gần như cùng một ngày.

Nếu những quy luật này là đúng, thì việc chúng ta dự đoán lần 'gọi tên' tiếp theo của Trump cũng không khó.

Ai có thể là người tiếp theo được 'gọi tên'

Trước hết, nhóm có khả năng cao nhất, là những công ty chính phủ đã tham gia: MP Materials (MP), Lithium Americas (LAC), IonQ (IONQ), Rigetti (RGTI), D-Wave (QBTS), v.v.

MP Materials là một trong những nhà cung cấp nam châm đất hiếm cốt lõi nhất của Mỹ hiện nay, hoạt động chính là khai thác và tách chiết quặng đất hiếm, cuối cùng dùng để chế tạo vật liệu nam châm vĩnh cửu, và những vật liệu này đi thẳng vào máy bay chiến đấu, xe điện và hệ thống tên lửa.

Nói cách khác, nó không phải là 'công ty tài nguyên', mà là một mắt xích trong chuỗi cung ứng quốc phòng.

Tháng 7/2025, Bộ Quốc phòng Mỹ thông qua các sắp xếp về vốn cổ phần và liên quan đã có được khoảng 15% lợi ích, biến nó từ một công ty niêm yết thông thường, thành một loại 'tài sản chiến lược bán chính thức'. Quan trọng hơn, hành động này xảy ra trước khi chính phủ tham gia vốn vào Intel.

Nhưng một điểm thú vị trên thị trường là: So với Intel thường xuyên được thảo luận, MP lại tương đối kín tiếng, thậm chí chưa từng được tập trung nhắc đến trong câu chuyện chính trị. Trạng thái 'đã tham gia nhưng chưa được kể' này, bản thân nó đã tạo thành một định giá chậm trễ.

Lithium Americas là một công ty khai thác tài nguyên lithium điển hình, tài sản cốt lõi là dự án mỏ lithium Thacker Pass ở bang Nevada, Mỹ, đây là một trong những nguồn tài nguyên lithium có quy mô lớn nhất được biết đến ở Bắc Mỹ. Ý nghĩa chiến lược của lithium không cần giải thích: xe điện, lưu trữ pin, hệ thống năng lượng quân sự đều phụ thuộc.

Bộ Năng lượng Mỹ thông qua chứng quyền và cấu trúc dự án, gián tiếp nắm giữ khoảng 5% vốn cổ phần, và có được khoảng 5% lợi ích kinh tế trong dự án Thacker Pass. Đồng thời, dự án này còn liên kết với General Motors (GM), hình thành cấu trúc ba bên 'chính phủ + công nghiệp + công ty niêm yết'.

Quan trọng hơn, Bộ Năng lượng Mỹ trong tài liệu đã xác định rõ Thacker Pass là 'tài sản lithium chiến lược cấp an ninh quốc gia'.

Ngoài ra, theo báo cáo của Wall Street Journal, nhiều công ty bao gồm IonQ (IONQ), Rigetti (RGTI), D-Wave (QBTS) đang thảo luận việc đổi lấy hỗ trợ tài trợ ở mức ít nhất 10 triệu USD thông qua 'sự tham gia của chính phủ hoặc sắp xếp bán vốn cổ phần'. Quantum Computing (QUBT) và Atom Computing cũng được đưa vào thảo luận trong khuôn khổ tương tự.

Các công ty trong lĩnh vực tính toán lượng tử này, hiện vẫn đang ở giai đoạn rất sớm, nhưng tính đặc thù của nó nằm ở: nó hầu như thuộc về giao điểm tự nhiên giữa an ninh quốc gia và nghiên cứu cơ bản.

Nếu kéo dài dòng thời gian, chính phủ Mỹ trước đó đã khởi động một chương trình hỗ trợ công nghệ lượng tử khoảng 20 tỷ USD, trong đó IBM nhận khoảng 10 tỷ USD, GlobalFoundries (GFS) khoảng 3,75 tỷ USD, số tiền còn lại phân bổ cho nhiều phòng thí nghiệm và công ty.

IBM đã được thị trường giao dịch đầy đủ một vòng, và bước tiếp theo tự nhiên sẽ đến lượt các công ty lượng tử 'thuần' hơn. Đáng chú ý là, thị trường thực ra đã định giá trước ông, trên thị trường Kalshi đặt cược 'chính phủ năm nay sẽ tham gia vốn vào những công ty nào', xác suất của Rigetti và D-Wave đã được đẩy lên trên 80%.

GlobalFoundries (GFS) thì đáng được nhắc riêng. Nó vừa nhận khoản tài trợ 3,75 tỷ USD về lượng tử đó, bản thân lại là nhà máy bán dẫn trong nước của Mỹ, đồng thời chiếm cả hai tuyến chip và sản xuất trong nước, là công ty phù hợp nhất để được nhắc đến một cách tình cờ trong một sự kiện 'Sản xuất chip Mỹ'.

Ngoài các công ty chính phủ đã tham gia, cũng có một số công ty có thể nói ra, hoàn toàn phù hợp về cấu trúc, quan hệ chính phủ cũng đủ sâu, nhưng chưa nhận được vốn cổ phần hiển thị rõ ràng.

Tuy nhiên, loại này có khả năng được nhắc đến thông qua hợp đồng, xuất khẩu hoặc sinh thái, có thể không trực tiếp bằng các lần 'gọi tên' trước đó.

Oracle (ORCL) có lẽ là một trong những công ty có điều kiện tốt nhất, mối quan hệ cá nhân của Ellison, Stargate, giao dịch TikTok, cũng như danh mục cá nhân ông đã có, tất cả các điều kiện mềm đều đã sẵn sàng, chỉ thiếu một sự ủng hộ bằng lời nói chính thức. Broadcom (AVGO) cũng tương tự, nhà cung cấp lõi cho chip AI tùy chỉnh và xây dựng trung tâm dữ liệu, cũng đã nằm trong danh mục từ lâu.

Ngoài ra, là các công ty được thúc đẩy bởi mối quan hệ cá nhân của CEO. US Steel (X) xứng đáng được chú ý riêng, trong vụ thâu tóm của Nippon Steel, chính phủ nhận được một 'cổ phiếu vàng' mạnh hơn cổ phần thông thường, và câu chuyện 'bảo vệ thép Mỹ' có thể được lấy ra sử dụng bất cứ lúc nào. Apple mặc dù đã được gọi tên, nhưng cam kết đầu tư 650 tỷ USD tại Mỹ là một tài liệu có thể sử dụng lặp lại, khả năng được gọi lại không thấp. Còn Tesla thì phụ thuộc vào mức độ phục hồi mối quan hệ của ông với Musk, là mục biến động lớn nhất trong danh sách này.

Cần phải nói rõ, trên đây là sự suy diễn mô hình dựa theo manh mối chính sách công nghiệp và nắm giữ cổ phần được công bố, chứ không phải dự đoán chắc chắn, càng không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào. Bản thân các công ty này đều mang mức phí chính trị cực cao, mà phí chính trị luôn là hai chiều, nó có thể đẩy giá cổ phiếu lên sau một bài đăng, cũng có thể ép định giá xuống khi hướng gió thay đổi.

Rốt cuộc, nếu chỉ dựa vào 'Huyền thoại chứng khoán Nhà Trắng' gọi tên, thì sức mạnh tăng giá cổ phiếu vẫn rất mong manh.