Криптовалютный рынок в текущем цикле столкнулся с резким ростом ликвидаций, что связано с увеличением открытого интереса и активностью на фьючерсных платформах. Согласно данным Glassnode и Fasanara, среднесуточные потери по фьючерсам значительно превысили показатели предшествующего цикла. Суммарные убытки по длинным позициям выросли до $68 млн, а по коротким — до $45 млн.
Наиболее сильное падение произошло 10 октября, когда за час состоялась массовая ликвидация позиций лонг на сумму более чем на $639 млн, после чего цена биткоина упала со $120 тыс. до $101 тыс. В свою очередь открытый интерес сократился на 21% менее чем за сутки, что специалисты называют одним из самых глобальных сокращений заемного капитала в истории рынка.
Активность на фьючерсном рынке продолжила обновлять экстремумы. Открытый интерес достиг $67,9 млрд, а суточные обороты превысили $68,9 млн. Более 90% процентов операций пришлось на бессрочные контракты. Схожая динамика наблюдалась и на спотовом рынке. Среднесуточные объемы удвоились и достигли области $22 млрд.
С момента появления спотовых ETF фьючерсные контракты в большей степени начали задействовать для операций с левереджем. Это стало фундаментом для привлечения крупного капитала и увеличило долю биткоина в капитализации рынка с 38% в 2022 году до более чем 58%. При этом капитализация ведущей цифровой монеты достигла свыше $1 трлн.
Биткоин также усилил свои позиции в роли платежного шлюза. За последние 90 дней через его блокчейн прошло операций на $6,9 трлн, что превышает объемы Visa и Mastercard. Одновременно с этим наблюдается и миграция активов из розничного в институциональный сегмент. По оценкам Glassnode, около 6,7 млн BTC находятся в ETF, корпоративных хранилищах и казначейских структурах. С начала года фонды собрали около 1,5 млн Bitcoin, в то время как резервы на централизованных биржах снижаются.
