XRP持有者现可在Derive平台使用FXRP作为抵押品交易期权

Flare公司于8月12日宣布，$XRP持有者现在可以使用FXRP作为抵押品，在Derive平台上进行期权、永续合约和现货交易。FXRP的集成允许用户从自我托管钱包开立头寸，同时支撑FXRP的$XRP仍保留在$XRP Ledger账本中。

Flare引用了DeFi分析师Will Procesca的话：

“$XRP拥有加密货币领域最忠实的长期持有者群体之一，但迄今为止，他们还没有一个无需许可的期权市场来产生收益或对冲他们的头寸。”

他补充说：“Derive上的FXRP改变了这一局面，同时基础$XRP仍留在$XRP Ledger中。”

Derive将协议层结算与由Derive Trading Co.（前身为Lyra Trading Co.）管理的订单簿相结合。这种结构允许用户保持对其资产的控制，同时专业的做市商为不同的执行价格和到期日提供买卖报价。

期权以$USDC结算，风险通过保证金规则管理

Derive在采用$USDC作为报价资产的多资产保证金系统中，支持期权、永续合约和现货头寸。$XRP期权以$USDC现金结算，因此在到期时，盈亏将改变交易者的$USDC余额，无需转移$XRP或FXRP。

投资组合保证金V2通过模拟价格和波动性冲击、抵押品调整以及与永续合约或无担保看涨期权相关的或有事项来评估整个账户。这种保证金计算方法可以降低对冲头寸的抵押品要求，不过，账户余额若低于维持保证金水平，仍然会被清算。

期权卖方收取权利金，但也承担合约义务，而加密衍生品可以通过杠杆放大盈亏。期权买方如果合约到期无价值，可能会损失支付的权利金；而卖方在市场结算价格对其不利时，可能面临更重大的负债。

永续头寸涉及资金费率支付和无限风险敞口，同时保证金不足可能引发强制平仓的自动清算。交易者需要监控保证金水平、资金成本和市场波动，因为单一头寸的亏损可能降低支撑整个账户的抵押品水平。

Derive扩展了Flare的XRPFi生态

FXRP于2025年9月主网上线FAssets后，进入了Flare的去中心化金融生态系统。这个超额抵押系统创建了$XRP的链上表示，用户可以赎回，这使得该资产能够与智能合约交互，而其抵押品仍留在$XRP Ledger中。

自那以后，Flare在现货交易应用中扩展了FXRP的使用，包括在2026年间在Hyperliquid上新增交易对。FXRP/USDH现货市场为链上$XRP头寸增加了另一个场所，允许交易者在更广泛的Flare DeFi生态中使用FXRP。

FXRP也进入了基于Morpho的无需许可借贷市场，将其应用范围扩展到现货交易和衍生品之外。基于Morpho的借贷允许持有者抵押FXRP或借入稳定币，而无需卖出他们的$XRP头寸，这为Flare不断扩大的XRPFi基础设施增加了借贷功能和流动性。

Derive创始人兼首席执行官Nick Forster表示：“期权通常是围绕一个资产最后发展起来的主要市场之一，而$XRP一直在等待相应的基础设施出现。”他补充说：

“Flare已经完成了使$XRP可编程化并为真正的XRPFi生态系统奠定基础这一复杂工作。”

他指出：“FXRP为最大的加密货币持有者群体之一提供了可靠的链上路径，而Derive期权市场的加入意味着资本现在可以进行对冲、赚取权利金并用于交易，其复杂程度可与其它主要资产相媲美。”

$XRP期权延伸至受监管的期货市场之外

$XRP期权于2025年10月出现在美国受监管的衍生品平台，当时CME Group登记了首批$XRP期货期权交易。这些合约提供标准和微型规格，以相应的期货合约结算，为市场参与者提供了通过受监管交易所管理$XRP风险的另一种方式。

与CME的期货产品不同，Derive以$USDC结算$XRP期权，并通过其链上协议通过钱包提供访问权限。CME上$XRP期权的推出扩大了机构投资者对受监管合约的访问，而Derive则通过FXRP抵押品，为自我托管资产的用户提供了类似的对冲和头寸开立工具。

Derive还允许交易者通过永续合约开立方向性头寸，这些合约没有到期日，并通过多头和空头之间的资金费率支付保持与现货价格接近。永续期货需要持续的保证金管理，而Flare和Derive正在探索创建“策略金库”，以自动化基于期权的收益获取方法。