加密 ETF 周报 | 上周美国比特币现货 ETF 净流入 10.23 亿美元；韩国金融服务委员会正在制定推出虚拟资产 ETF 路线图

整理：Jerry，ChainCatcher

 

上周加密现货 ETF 表现

美国比特币现货 ETF 净流入 10.23 亿美元

上周，美国比特币现货 ETF 连续五日净流入，总净流入 10.23 亿美元，总资产净值达 1265.4 亿美元。

上周 3 只 ETF 处于净流入状态，流入主要来自 IBIT、BITB、BTC，分别流入 12.31 亿美元、2990 万美元、1490 万美元。

数据来源：Farside Investors

美国以太坊现货 ETF 净流入 4030 万美元

上周，美国以太坊现货 ETF 四日净流入，总净流入 4030 万美元，总资产净值达 96.0 亿美元。

上周流入主要来自贝莱德 ETHA，净流入 4820 万美元。共 3 只以太坊现货 ETF 未有资金流动。

数据来源：Farside Investors

香港比特币现货 ETF 净流出 224.78 枚比特币

上周，香港比特币现货 ETF 净流出 224.78 枚比特币，资产净值达 4.38 亿美元。其中发行商嘉实比特币持有量降至 301.53 枚，华夏降至 2230 枚。

香港以太坊现货 ETF 净流出 820.88 枚以太坊 ，资产净值为 5523 万美元。

数据来源：SoSoValue

加密现货 ETF 期权表现

截至 6 月 20 日，美国比特币现货 ETF 期权名义总成交额为 10.2 亿美元，名义总成交多空比为 4.60。

截至 6 月 18 日，美国比特币现货 ETF 期权名义总持仓额达 148.0 亿美元，名义总持仓多空比达 2.08。

市场短期对比特币现货 ETF 期权的交易活跃度下降，整体情绪偏向看涨。

此外，隐含波动率为 44.87%。

数据来源：SoSoValue

上周加密 ETF 的动态一览

韩国金融服务委员会正在制定推出虚拟资产 ETF 路线图

据 Bitcoin News 报道，市场消息称韩国金融服务委员会正在制定虚拟资产 ETF 的路线图，预计会在今年下半年推出。

加密资产管理公司 3iQ 推出 3iQ XRP ETF

据 CoinDesk 报道，加密资产管理公司 3iQ 在多伦多证券交易所（TSX）推出 3iQ XRP ETF（XRPQ ），3iQ XRP ETF 在前六个月管理费率为 0%，用户可通过加拿大的注册账户进行投资，在 TSX 上市将使全球合格投资者能够参与投资，但须遵守当地法规。

SEC 启动对富兰克林提交的 XRP 与 Solana 现货 ETF 提案公众评议程序

据美国 SEC 公告文件，已对 Franklin Templeton 提交的 XRP 和 Solana 现货 ETF 提案启动公众评论程序。两只 ETF 拟于 Cboe BZX 交易所上市，最新截止审议日期延至 7 月底，后续仍可再延。 SEC 表示此举不代表已做出结论，鼓励各方提交意见。

VanEck 计划推出的 Solana 现货 ETF 已在 DTCC 登记，代码为 VSOL

据 CryptoSlate 报道， VanEck 计划推出的 Solana （ SOL ）现货 ETF 已在美国存管信托与清算公司（ DTCC ）登记，代码为 VSOL ，标志着该产品距离正式上市又近一步。该 ETF 目前仍需获得监管和交易所批准。

此前，美国多家资产管理公司已向 SEC 递交 Solana ETF 申请，并于 6 月中旬提交了修订版注册声明。彭博分析师预计，最快有望在三到五周内获批，或于 7 月上市。 VanEck 尚未公布 VSOL 的正式交易日期。

Purpose XRP ETF 获批拟于 6 月 18 日在多伦多证券交易所上市

Purpose Investments Inc.旗下 Purpose XRP ETF 已收到安大略省证券委员会（OSC）对 Purpose XRP ETF 招股说明书收据的批准，该 ETF 预计将于 6 月 18 日在多伦多证券交易所开始交易，交易代码为 XRPP。该 ETF 提供直接接触现货 XRP 的机会。

此次获批后，Purpose 将继续通过受监管且透明的投资工具，拓宽投资者对数字资产的获取渠道。

美 SEC 已确认收到 Truth Social 现货比特币 ETF 的申报文件

美 SEC 推迟对 Franklin 质押型现货以太坊 ETF 申请作出决议

Truth Social 已提交其比特币和以太坊现货 ETF 的 S-1 表格

Coinshares 提交现货 Solana ETF 的 S-1 表格

关于加密 ETF 的观点和分析

彭博分析师：绝大多数现货加密 ETF 会获批，但时间仍不确定

彭博分析师 Eric Balchunas 与 James Seyffart 表示，已将绝大多数现货加密 ETF 获批的概率上调至 90% 或更高，其认为美国 SEC 的积极互动是重要信号。但具体批准或上线时间仍不确定，可能在未来一两个月内，也可能要等到 10 月之后，时间不重要，重要的是会批准。

Matrixport：比特币 ETF 吸金超 450 亿美元，但市场面临隐性抛压

Matrixport 发布最新周度报告指出，比特币 ETF 累计吸引超 450 亿美元资金流入，企业配置需求稳定、机构兴趣持续增长。然而尽管 ETF 强势吸金，市场仍存在隐性抛压风险，尤其当比特币价格接近过去一年散户持仓成本均值（约 4.5 万美元）时，潜在卖压显现，或对上涨构成一定阻力。

报告还指出，由于部分资金在 2024 年 Q2 流入比特币 ETF 后至今仍处于亏损状态，短期内市场结构调整或延续，关键在于比特币能否突破现有区间、带动新一轮的资金进场。

观点：SOL ETF 问世后难以出现抛售潮，LTC ETF 则相反

据 The Block 报道，数字资产经纪和研究公司 K33 表示，随着美国证券交易委员会（SEC）对加密货币的态度变得更加友好，未来几个月可能会批准推出新的现货山寨币 ETF，这将为投资者提供一些引人注目的多空策略机会。

目前已有八家机构提交了现货 Solana（SOL）ETF 的申请，SEC 已主动联系资产管理公司，要求他们在更新的申请文件中加入质押条款。K33 分析师 Lunde 指出，这表明监管机构的参与度正在提高，并增加了以太坊和 Solana ETF 可能包含质押功能的可能性。此外，除了 Solana，还有针对其他加密资产（如 LTC、XRP 和 DOGE）的 ETF 申请。

Lunde 提到，此前比特币和以太坊 ETF 上市时出现了所谓的“灰度效应”——即灰度旗下的信托基金在转换为 ETF 后，其大量持仓涌入市场，导致超过 50% 的资产管理规模在 200 天内被抛售。然而，对于潜在的新的 ETF 资产，灰度的情况有所不同。与 XRP 和狗狗币不同，灰度的 Solana 和 Litecoin 信托已经在公开市场交易，因此可以作为更直接的参考。

Lunde 表示，灰度于 2023 年推出的 Solana 信托从未出现折价交易，且仅持有 SOL 总供应量的 0.1%，因此市场抛售风险较低。相比之下，灰度的 Litecoin 信托经常出现折价交易，持有 LTC 总供应量的 2.65%，并且在近期实物申购后再次面临折价压力。此外，目前只有 Canary Capital 和 CoinShares 两家机构申请了 Litecoin ETF，这意味着市场流动性可能较低，难以吸收潜在的抛售压力。

Lunde 认为，Solana ETF 的结构更加清晰，而 Litecoin 产品可能会像 GBTC 和 ETHE 转换后那样面临资金外流。因此，在 ETF 推出后，做多 SOL 同时做空 LTC 的交易策略可能具有吸引力，尤其是在两者同时上市的情况下。