Крупнейший протокол кредитования на основе Ethereum планирует создать сберегательный продукт «sGHO», основанный на собственном стейблкоине GHO и новой «ставке сбережений Aave».
Этот шаг является частью тенденции создания стейблкоинов, которые расширяют возможности и варианты использования токенов, привязанных к фиатным валютам, и при этом вознаграждают держателей. Такие активы, как «сберегательные USDS» от MakerDAO и USDN от Noble.
«В 2025 году стейблкоин GHO от Aave значительно вырастет и станет 20-м по величине стейблкоином», — говорится в предложении по «предварительной проверке». «Несмотря на значительный рост на сегодняшний день, переход от 200 млн до более чем 300 млн представляет собой новый набор задач, требующих иного подхода».
GHO, запущенный в 2023 году и управляемый DAO Aave, был разработан для улучшения экосистемы Aave за счёт предоставления конкурентоспособных займов в стейблкоинах, получения дохода для DAO за счёт процентных выплат и удовлетворения потребности DeFi в децентрализованном стейблкоине.
Особенности sGHO
Согласно предложению, представленному инициативой Aave Chan, sGHO призван служить «сберегательным продуктом с низким уровнем риска». Как и многие стейблкоины с доходностью, sGHO будет дополнительным активом к «токену стейкинга», используемому для защиты протокола.
«Вкладывая GHO в sGHO, пользователи будут получать процентную ставку Aave, удерживая токен-расписку ERC-20, стоимость которого со временем увеличивается и который легко интегрируется с другими протоколами», — говорится в предложении. «sGHO будет поддерживаться за счет доходов, генерируемых протоколом Aave, и специально разработан так, чтобы иметь самый низкий уровень риска среди продуктов Aave DAO».
Эти внесённые в депозит GHO будут заблокированы в контракте sGHO, а не перезаложены для «минимизации рисков». Процентная ставка сбережений будет частично определяться количеством sGHO, выпущенных пользователями, — чем больше «база для хранения», тем ниже доходность или требуется дополнительное финансирование. В частности, процентная ставка сбережений Aave будет привязана к доходности USDC на Aave V3 в основной сети Ethereum.
«Aave DAO находится в очень выгодном финансовом положении, которое позволяет придерживаться агрессивной стратегии роста, позволяющей получить прибыль в условиях снижения доходности по сравнению с концом 4-го квартала 2024 года», — говорится в предложении. «Ожидается, что запуск sGHO с премией по сравнению с другими аналогичными сберегательными продуктами приведёт к значительному росту».
Стимулирование принятия ГХО
Кроме того, пользователям не придется платить комиссию за вывод средств или депозит.
«Будучи продуктом с доходностью, создание препятствий в виде комиссий снизит привлекательность предложения, поставив sGHO в невыгодное положение по сравнению с аналогичными предложениями, доступными на рынке», — говорится в предложении. В нём отмечается, что sGHO «наиболее похож» на предложение sUSDS от Sky Ecosystem.
sGHO, по-видимому, является частью ряда инициатив, направленных на расширение пользовательской базы GHO, включая предложение о внедрении стейблкоина в качестве «токена газа» в разных блокчейнах в рамках расширения «межсетевой стратегии GHO. Два дня назад эта временная проверка прошла со 100% голосов.
Кроме того, были и другие отдельные предложения по расширению GHO в экосистеме Fluid, Arbitrum и других экосистемах.
Этот шаг был предпринят вскоре после того, как Aave приняла вторую половину своего обновлённого предложения по финансированию, которое, по-видимому, направлено на снижение рисков для протокола и повышение ликвидности в Aave v3. DAO проголосовало за ребалансировку казначейства, в том числе за перераспределение таких активов, как USDC, DAI, BAL, CRV, из экземпляров Aave на Polygon, Arbitrum и Optimism на базовый уровень Ethereum, а также за другие меры, направленные на поддержку «принятия нативных USDC» в Aave.
