Анализ Glassnode: почему Solana обходит Ethereum по притоку капитала

Впечатляющий рост Solana показал превосходство над ведущими криптовалютами, обеспечив прирост в 2 143% за последние два года. Согласно данным аналитиков Glassnode, актив продемонстрировал лучшую динамику, чем биткоин и Ethereum, на протяжении 344 из 727 торговых дней после краха FTX.

Приток капитала бьет рекорды

После падения до $9,64 Solana совершила мощный рывок вверх. Впервые в истории объем нового капитала в Solana достиг $9,5 млрд, превзойдя показатель Ethereum в $4,1 млрд. Это отражает метрика Hot Realized Cap — показатель активности новых инвесторов за последние семь дней. Такой значительный приток свежего капитала свидетельствует о растущем доверии инвесторов к проекту и его технологической инфраструктуре.

Анализ движения средств

С начала сентября 2023 года сеть демонстрирует устойчивый приток капитала с пиковым значением $776 млн за день. Общий приток средств в сеть увеличился с $22 млрд до $77 млрд, что отражает показатель Realized Cap — совокупная стоимость всех монет по ценам их последнего перемещения. Этот устойчивый рост показывает, что инвесторы готовы приобретать Solana по все более высоким ценам, формируя сильную поддержку текущих уровней.

Данные по объему реализованной прибыли за период с января 2023 года:

• Краткосрочные трейдеры (до недели): $16,8 млрд
• Среднесрочные инвесторы (неделя — 3 месяца): $22,5 млрд
• Долгосрочные держатели (более 6 месяцев): $35,6 млрд

Распределение прибыли между различными группами инвесторов указывает на здоровую структуру рынка, где долгосрочные держатели получают наибольшую долю доходности, что способствует стабильности актива.

Потенциал для дальнейшего роста

Индикатор MVRV (Market Value to Realized Value), отражающий отношение рыночной стоимости к реализованной, показывает, что цена Solana находится между средним значением и отметкой +0,5 стандартного отклонения. Исторически, достижение уровня +1 стандартное отклонение сигнализировало о формировании локальных максимумов.

Текущие показатели говорят о том, что, несмотря на значительный рост, у Solana еще есть потенциал для движения вверх, прежде чем будет достигнута зона перегрева рынка на уровне +1 стандартного отклонения. Это подтверждается сбалансированной структурой рынка, где крупные продажи распределены между различными группами инвесторов, а не сконцентрированы в руках спекулянтов.

Анализ движения капитала показывает сбалансированную активность как краткосрочных трейдеров, так и долгосрочных инвесторов, что создает устойчивую основу для дальнейшего роста актива. Такая диверсификация участников рынка снижает риск резких колебаний цены и способствует более стабильному развитию проекта.