Foresight News 带你速览本周热门话题与推荐内容：
01 龙年畅想
《牛市将至，叙事先行，收下这份 2024 最值得关注的七大版块》
《全球体育大年！2024 泛体育板块该如何「刻舟求剑」？》
02 Web3er 说
《专访 Pandora 联创：故事起源于一次损失惨重的 Rug》
《用比特币闪电网络重新「发明」Launchpad 和 DEX｜FN 对话 UXUY 创始人 Kevin》
《揭秘胖企鹅 NFT「逆流而上」背后的故事｜FN 专访胖企鹅 CEO Luca Netz》
03 行业思考
《L2 流动性割裂，用户体验糟糕，怎么办？》
《观点：不要害怕争论，加密货币因它蔚然壮大》
04 风波后的币安
《跨入 2024，「劫后 70 天」的币安现状如何？》
05 项目观察
《Pandora 飙升背后的 ERC404，还有何机会？》
《人人都在冲的 EigenLayer，积分到底值多少钱？》
《8 小时流入 12 亿美元，EigenLayer 将交出什么答卷？》
《「Fraxtal 时代」雏形显现，Frax Finance 的 DeFi 野望行将落地？》
《读懂 Ondo Finance：起风后的 RWA 下半场走向何方？》
《好事将近？StarkWare 发布 STRK 通胀管理提案》
《隐藏的 LST 新流动性堆栈，详解「老牌 DeFi」Balancer》
《Stride 凭什么迅速崛起，成为 Cosmos 生态质押协议中的第一？》
《Delphi 研究员：Solana 是加密货币进入 ChatGPT 时刻的最佳选择》
01 龙年畅想
大年初一，金龙献瑞。送你一份布局本轮牛市所必须关注的 7 大叙事。推荐文章：
《牛市将至，叙事先行，收下这份 2024 最值得关注的七大版块》
1.DePIN：Messari 预测，到 2028 年，这些 DePIN 行业的总市场价值将达到 3.2 万亿美元。
2.人工智能：随着人工智能呈指数级增长，我们可以想象一下未来 2-3 年的发展前景（更不用说 10 年了）。
3.RWAs：全球最大资产管理公司的 CEO 多次提倡资产代币化。
4. 游戏：当我想到能够真正吸引数百万新零售用户的行业时，我首先想到的是游戏。
5.BRC-20：创造了对区块空间的需求，并为比特币区块链带来了新的用例。
6.Restaking：我将 Restaking 视为上一周期 DeFi 庞氏骗局的本轮周期的新版本。
7.ZK：ZK 技术是十年来最大的加密创新之一。
2024 年，可谓是全球顶级体育赛事的大年，从正在如火如荼举办的 2023 亚洲杯（1 月 12 日至 2 月 10 日），再到年中有「小世界杯」之称的的欧洲杯赛事（6 月 14 日至 7 月 14 日），以至于 7 月开幕的巴黎奥运会（7 月 26 日至 8 月 11 日），甚至再到 11 月 5 日的美国大选，各大体育 & 政治盛事贯穿全年。而 2 月距今年的全球性赛事周期来说，正好是体育板块「刻舟求剑」的启动节点。推荐文章：
「在绿茵场上滚动的不是足球，而是黄金」，体育赛道相关代币一直都是加密世界最具强周期性与炒作预期的投资标的。
如果对此进行划分，大致可分为三类：体育公链（Chiliz、TOPGOAL 等）、球队 / 明星的粉丝代币（SANTOS、BAR、CITY 等），以及预测 & 博彩类相关代币（体育 NFT 类别本文暂且按下不表）。
如果回顾历史行情，会发现历届欧洲杯等体育盛事临近之际，泛体育板块的相关代币一般会大致遵循「先暴涨，后暴跌」的历史规律，至于会提前多久出现行情异动，大致又有着怎样的轨迹走势，则具体情况具体分析。
02 Web3er 说
ERC404 代币标准被认为是 NFT 的范式创新。Foresight News 采访到了 Pandora 联合创始人 Ctrl，就 ERC404 命名为 404 的原因、Pandora 的经济模型、未来计划以及 ERC404 在哪些领域具有潜力等细分问题进行了进一步的探讨。推荐文章：
《专访 Pandora 联创：故事起源于一次损失惨重的 Rug》
问题：所谓「解决 NFT 流动性」这个痛点，之前有一些碎片化协议为代表的 NFTFi 做过很多尝试但是结果都无疾而终，失败的根源在哪？ERC404 提出的新方案有什么质的不同？
答：究其根源，这些方案往往存在摩擦过多、操作复杂等问题，导致用户体验不佳。更关键的是，这些方案通常需要对原始 NFT 进行封装处理，这自然引起了收藏家的反感，进而限制了这些解决方案的广泛采用。相比之下，ERC404 默认具有这些功能，并不依赖于令人困惑的第三方协议和解决方案。
入选 Binance Labs 第六季孵化计划的去中心化多链交易平台 UXUY 近期动作频频，让我们跟随创始人 Kevin 一起回顾 UXUY 的发展历程和未来规划。推荐文章：
《用比特币闪电网络重新「发明」Launchpad 和 DEX｜FN 对话 UXUY 创始人 Kevin》
Kevin：我一定不是这个行业里面最会抓趋势的人，我喜欢谈需求，只要这个需求存在，只要痛点存在，我们解决痛点，其实是在去做解决供需关系的问题，如果你能解决的好，自然而然你就有生存空间。
这个行业变的是什么，不变的是什么。不变的是你需要工具，用户不会直接去用区块链，而是需要用钱包等各种工具使用区块链，用户来这里不是来存款的，是来这里来交易，能够让自己变得更加富有，所以他需要交易，这是不变的东西，这是需求，这是供需关系。
变的是什么，变的就是不断发展的新趋势，不断有新资产产生，所以 UXUY 做 DEX，这是不变的东西，用户来我这里买什么？我们要就去看目前市面上到底还有什么新叙事，或者说我们也去看数据来探索新资金的流向。
2023 年，「NFT 之王」非 Pudgy Penguins（胖企鹅）莫属。Foresight News 对 Pudgy Penguins CEO Luca Netz 进行了专访，以此一窥该项目的核心竞争力和未来发展规划。推荐文章：
《揭秘胖企鹅 NFT「逆流而上」背后的故事｜FN 专访胖企鹅 CEO Luca Netz》
Pudgy Penguins 的亮眼表现并非一蹴而就，从品牌建设、IP 打造到线上线下联合营销的积累和沉淀，每一个环节都为 Pudgy Penguins 的发展奠定了坚实的基础。
针对 Pudgy Penguins 的核心竞争优势，Luca Netz 表示说，「我们拥有全球认可的 IP，而且做了大规模的营销、分销。品牌和营销该行业发展的关键。这也是 Pudgy Penguins 引领 NFT 行业的地方。技术都差不多的情况下，就要在品牌和营销上下功夫，而品牌的力量无限大。」
03 行业思考
不同的 L2 项目「各自为政」，交互时，必须执行多个跨链和交易操作。如何解决这个问题，使整个以太坊生态系统感觉就像一个网络？推荐文章：
L2 网络统一流动性有 3 种主要方法，这些方法有不同的权衡，但又相互补充。
- 共享生态系统跨链桥：在整个链生态系统中实现无缝聚合流动性。
- 铸造 / 燃烧代币：可以在任何支持的链之间不限额转移。
- 相互信任的原生跨链桥： 实现跨生态系统聚合流动性。
叙述的一致性困扰着加密货币。因为品牌和社交媒体追随者是通过告诉人们他们想听的内容来建立的。竞争验证了理论，但在一个公共、24/7 小时运作的生态系统中，争论推动着我们前进。 推荐文章：
竞争与争论的区别不仅在于战斗，还在于战斗的公共性质，在大多数情况下，这种公共性质是由社区情绪冲突所驱动的。争论不一定是恶意的，但必须是响亮的。争论意味着游戏中存在利益冲突，无论是社会的还是财务的。定罪的概率很高，你可能会被公开证明是错误的，人们会不遗余力地这样做。
从历史上看，加密货币的传说充满了争论：BTC vs BCH、ETH vs ETC、Punks vs Apes、Uniswap vs Sushiswap……这样的例子不胜枚举。
04 风波后的币安
距离赵长鹏卸任币安 CEO、币安被罚数十亿美元等一系列的「币安风波」已过去了两个多月，虽然币安仍然在与美国的监管机构激烈「battle」，但彼时令所有人唏嘘不已的情绪已然逐渐散去。如今币安现状如何？推荐文章：
从 2023 年年初开始，按照月交易额计算的加密货币市场份额数据中，币安出现了持续的下滑。据 The Block 数据显示，将支持与不支持 USD 的交易所全部统计在内，币安的月交易额市场占比在 2023 年 2 月达到巅峰的 62.25%，到同年 11 月已跌至 37.5%。在至暗时刻之后，12 月该数据出现了近一年来的首次反弹，回升至接近 40%（在份额下跌期间最高反弹比例不超过 0.2%，可几乎忽略不计）。
05 项目观察
近几日，一个旨在解决 NFT 流动性并且介于 ERC20 和 ERC721 的新标准 ERC404 引发社区关注，基于该标准的首个代币 Pandora 单枚价格续创新高，飙升至 5700 美元。那 ERC404 从何而来？是什么？还有何机会？推荐文章：
Pandora 在 2 月 2 日推出，是首个基于 ERC404 代币标准构建的代币，并引入了与 Pandora 代币绑定并基于 ERC404 的生成 Avatar NFT「Replicants」，在给定时间内最多可以存在 10,000 个 Replicants。也即，Pandora 既可以在 Uniswap 上交易，也能在 OpenSea 等 NFT 市场上交易。
如下图所示，该系列存在五个稀有度等级，根据颜色区分。当用户与 Pandora ERC404 代币（而非 Replicant NFT）交互时，Replicant NFT 可能会被销毁，也可能随后重新生成。从流动性池购买的每个 Pandora 代币都会生成一个新的 Replicant。当 Pandora ERC404 被出售或转移时，其相应的 Replicant 将被销毁，并在接收地址生成一个新的 Replicant。每次 Replicant NFT 再生时，稀有度都会随机化。
再质押浪潮来袭，EigenLayer 作为龙头项目，近日再次开放为期 4 天的 LST 再质押窗口，并取消所有 LST 存款上限。EigenLayer 积分有何价值？推荐文章：
EigenLayer 积分的计算公式如下：
ETH 数量 x 1 x 24 = 每天 EigenLayer 积分
比如：每天 10 ETH x 1 x 24 = 240 EigenLayer 积分
一个积分值多少钱？
目前这只是猜测，但有些人已经根据假设做出了预测。
再质押赛道的火热有目共睹，然而，热潮之后总会回归冷静，市场是否继续买单，Restaking 又将交出什么样的答卷？推荐文章：
《8 小时流入 12 亿美元，EigenLayer 将交出什么答卷？》
2023 年 6 月，EigenLayer 在以太坊上推出第一阶段主网。11 月，EigenLayer 推出 EigenLayer 和 EigenDA 的第二阶段测试网，拟于今年上半年进入第二阶段主网，目前仍是第二阶段测试网。EigenLayer 还计划于今年进入第三阶段测试网与主网。
按照路线图，EigenLayer 将于 2024 年第一季度上线主动验证服务（AVS）主网。目前，EigenLayer AVS 正处于测试网阶段。除 EigenDA 外，Aethos、AltLayer、Blockless、Drosera Network、Espresso、Ethos、Hyperlane、Lagrange、Near、Omni、Silence Laboratories、Witness Chain 均可为 EigenLayer AVS 测试网提供服务。
2 月 8 日，Frax Finance 宣布推出模块化 L2 区块链 Fraxtal，测试网和主网已面向特定的启动合作伙伴开放，普通用户将能够在接下来几天内连接至该链，并称之为「2020 年 Frax Finance 诞生以来最重要的版本」。推荐文章：
《「Fraxtal 时代」雏形显现，Frax Finance 的 DeFi 野望行将落地？》
按照最新的官方文档信息，作为 L2 网络的 Fraxtal，也是一个模块化的 Rollup 区块链，具有「分形扩展」（fractal scaling）的路线图，功能和特性包括：
1.EVM 等效性。Fraxtal 利用 OP 堆栈作为其智能合约平台和执行环境，使得项目方们部署应用程序与 Optimism、Base 一样快速、安全且低成本；
2.模块化 Rollup。Fraxtal 将有多个组件和中间件，供其他链和网络使用、连接、部署 L3 并在其上构建，目前 Fraxtal 使用由 Frax Finance 核心团队开发的单独数据可用性（DA）模块；
3.区块空间激励措施（称为 Flox）。该功能用于奖励用户和开发人员——任何花费 Gas 并与网络上的任何智能合约进行交互的账户和智能合约，将根据 Flox 算法获得「Fraxtal Point 4.System」（FXTL）积分奖励，这些积分以后可以转换为代币；
5.frxETH 作为 Gas 支付代币。
押注 RWA 迎来新生的 Ondo Finance，如何布局自己和 RWA 的未来？推荐文章：
《读懂 Ondo Finance：起风后的 RWA 下半场走向何方？》
Ondo Finance 已经在其网站上推出一系列产品，每个产品都提供了详细的介绍，包括基础资产、运营机制、预期收益、涉及的风险和资格标准等方面。一个值得注意的例子是 USDY（美元收益代币），这是 Ondo 产品组合中的一项独特产品。USDY 本质上是一种代币化的票据，由短期美国国债和银行活期存款作为担保，旨在为非美国个人和机构投资者提供稳定币的便利性和高质量美元计价的收益组合。
2 月 7 日，StarkWare 发布 STRK 通胀管理提案，该提案拟增加 STRK 总供应量，通胀率最高为每年 4%。推荐文章：
《好事将近？StarkWare 发布 STRK 通胀管理提案》
Starknet 的去中心化要求采用 PoS 机制，即通过参与网络治理、安全和维护工作，向质押者提供代币奖励。
StarkWare 为 Starknet 提出的代币发行提案主要由两方面组成：
- 质押代币越多，总通胀率就越高；
- 质押代币越多，质押奖励占质押金额的百分比就越低。
与所有重要的协议升级一样，该提案需通过社区与治理批准才能生效。
鲜为人知的是，Aave、Gyrscope 和 Beethoven X 有一个共同点：它们都有利用 Balancer 的技术堆栈，随着即将推出 V3 版本，Balancer 也可能要迎来出一些真正改变游戏规则的变量。推荐文章：
《隐藏的 LST 新流动性堆栈，详解「老牌 DeFi」Balancer》
Balancer 的核心是一个去中心化的 AMM 协议，然而当深入研究该协议时，我们会发现 Balancer 团队正在构建一个强大的技术堆栈，以成为一个流动性中心：
- 正在开发新的 AMM/DEX；
- 收益性资产；
-DAO 治理；
今年 2 月 2 日，Cosmos 生态流动性质押协议 Stride 完成 400 万美元战略融资，DBA 领投，1confirmation、Road Capital、Modular Capital、Imperator、Chorus One 等参投。该轮融资旨在推动 Stride 在 Celestia 生态系统中的发展。值得一提的是，同日 Stride 总 TVL 超 1 亿美元，创历史新高。推荐文章：
《Stride 凭什么迅速崛起，成为 Cosmos 生态质押协议中的第一？》
在 Cosmos 生态系统中，质押渗透率仍然处于初级阶段，ATOM 的渗透率为 2%，OSMO 的渗透率为 7%。今天，这两条链代表了 Stride TVL 的 85% 以上。与以太坊上 41% 的渗透率（且仍在增长）相比，这代表了在添加其他受支持的 Cosmos 链和新链扩展（Celestia、dYdX）之前，ATOM/OSMO 有 5-20 倍的额外机会。
Stride 持有的 ATOM 数量比其两个竞争对手多 14-20 倍（持有流动质押的 ATOM 的 85% 以上份额），并且比 Quicksilver 多 59 倍的 OSMO（持有流动质押的 OSMO 的 95% 以上份额）。这一领先地位非常亮眼，并且我们认为这一优势将随着时间的推移而保持。
Stride 在其他 LST（包括 INJ、EVMOS 和 JUNO）上的份额也超过了 95%。
以太坊与 Solana 的争论一直是加密领域的热门话题。Delphi Research 研究员 Teng Yan 认为，Solana 可能会成为未来最有价值的人类发明之一，与以太坊和比特币齐名。推荐文章：
《Delphi 研究员：Solana 是加密货币进入 ChatGPT 时刻的最佳选择》
广为人知的区块链三难困境指出，在单个区块链中同时实现最佳的可扩展性、安全性和去中心化是极其困难的。该模型表明，专注于改善其中任何两个领域往往会损害第三个领域。
不存在完美的区块链，权衡是必要的。
Solana 和以太坊之间的大部分争论都围绕这些妥协的性质和程度展开。问题的关键在于如何平衡这些权衡：为了可扩展性可能会牺牲多少去中心化，或者安全性是否应该是最重要的，这可能会以牺牲性能和费用为代价。
