7*24

конъюнктура

Горячая тема

2 июля Nomura заявила в недавнем углубленном отчете о полупроводниках, что облачные провайдеры все еще столкнутся с трудностями в остановке расширения к 2027 году. Итерация моделей ИИ, растущий спрос на выводы, расширенные планы строительства центров обработки данных и ограниченное предложение хранения и передовой упаковки заставят облачных провайдеров продолжать обеспечивать ресурсы для чипов, упаковки, подложек, хранения и серверов. Аргументация Nomura заключается в том, что капитальные затраты на ИИ не являются краткосрочным выбором для одной компании, а представляют собой конкурентное давление среди крупных облачных платформ. Пока такие компании, как Microsoft, Google, Amazon и Meta, конкурируют за модели ИИ, корпоративные клиенты и трафик вывода, им будет трудно добровольно замедлить развитие инфраструктуры. Даже с растущими затратами остановка может означать потерю конкурентных позиций на платформе. В отчете специально упоминается, что, хотя TSMC расширяет свои мощности по передовой упаковке CoWoS, более мелкие поставщики подложек могут стать новыми узкими местами. Другими словами, узкие места существуют не только в GPU, но и в передовой упаковке, ABF/подложках, HBM, сборке серверов и энергетической инфраструктуре. Следовательно, Nomura оптимистично настроена по отношению к компаниям цепочки поставок, таким как TSMC, ASE, Aspeed, MediaTek, GlobalWafers, KYEC, Elite Material и Zhen Ding. Эта оценка контрастирует с опасениями по поводу "перегрева ИИ": настоящая проблема заключается не в исчезновении спроса, а в том, что цепочка поставок все еще недостаточна; пока существуют узкие места, облачные провайдеры будут продолжать платить за дефицитные мощности.

[Nomura: Преждевременно делать выводы о том, что акции чипов достигли пика, спрос на серверы ИИ и узкие места в цепочке поставок сохраняются]2 июля Nomura заявила в недавнем углубленном отчете о полупроводниках, что облачные провайдеры все еще столкнутся с трудностями в остановке расширения к 2027 году. Итерация моделей ИИ, растущий спрос на выводы, расширенные планы строительства центров обработки данных и ограниченное предложение хранения и передовой упаковки заставят облачных провайдеров продолжать обеспечивать ресурсы для чипов, упаковки, подложек, хранения и серверов. Аргументация Nomura заключается в том, что капитальные затраты на ИИ не являются краткосрочным выбором для одной компании, а представляют собой конкурентное давление среди крупных облачных платформ. Пока такие компании, как Microsoft, Google, Amazon и Meta, конкурируют за модели ИИ, корпоративные клиенты и трафик вывода, им будет трудно добровольно замедлить развитие инфраструктуры. Даже с растущими затратами остановка может означать потерю конкурентных позиций на платформе. В отчете специально упоминается, что, хотя TSMC расширяет свои мощности по передовой упаковке CoWoS, более мелкие поставщики подложек могут стать новыми узкими местами. Другими словами, узкие места существуют не только в GPU, но и в передовой упаковке, ABF/подложках, HBM, сборке серверов и энергетической инфраструктуре. Следовательно, Nomura оптимистично настроена по отношению к компаниям цепочки поставок, таким как TSMC, ASE, Aspeed, MediaTek, GlobalWafers, KYEC, Elite Material и Zhen Ding. Эта оценка контрастирует с опасениями по поводу "перегрева ИИ": настоящая проблема заключается не в исчезновении спроса, а в том, что цепочка поставок все еще недостаточна; пока существуют узкие места, облачные провайдеры будут продолжать платить за дефицитные мощности.

Nomura: Преждевременно делать выводы о том, что акции чипов достигли пика, спрос на серверы ИИ и узкие места в цепочке поставок сохраняются

2 июля CNBC сообщила, что президент США Трамп ответил на свое финансовое раскрытие за 2025 год, заявив, что его личные активы управляются крупными внешними учреждениями, и он не общается с управляющими фондами и не участвует в каких-либо инвестиционных решениях. Он отметил, что рост его личного состояния в первую очередь обусловлен ростом фондового рынка. Ранее раскрытые документы указывали, что задекларированный доход Трампа за 2025 год составляет не менее 2,24 миллиарда долларов, что является значительным увеличением по сравнению с 2024 годом, при этом примерно 1,2 миллиарда долларов поступает от бизнеса, связанного с криптовалютой, включая доходы от World Liberty Financial и TRUMP Meme (CIC Digital). В ответ Трамп заявил, что его средства управляются профессиональными учреждениями, и он не осведомлен о конкретных инвестиционных целях и не вмешивается в инвестиционные решения.

[Трамп отвечает на раскрытие доходов: средства управляются внешне, не участвует в инвестиционных решениях]2 июля CNBC сообщила, что президент США Трамп ответил на свое финансовое раскрытие за 2025 год, заявив, что его личные активы управляются крупными внешними учреждениями, и он не общается с управляющими фондами и не участвует в каких-либо инвестиционных решениях. Он отметил, что рост его личного состояния в первую очередь обусловлен ростом фондового рынка. Ранее раскрытые документы указывали, что задекларированный доход Трампа за 2025 год составляет не менее 2,24 миллиарда долларов, что является значительным увеличением по сравнению с 2024 годом, при этом примерно 1,2 миллиарда долларов поступает от бизнеса, связанного с криптовалютой, включая доходы от World Liberty Financial и TRUMP Meme (CIC Digital). В ответ Трамп заявил, что его средства управляются профессиональными учреждениями, и он не осведомлен о конкретных инвестиционных целях и не вмешивается в инвестиционные решения.

Трамп отвечает на раскрытие доходов: средства управляются внешне, не участвует в инвестиционных решениях

2 июля Министерство иностранных дел Пакистана выпустило заявление, в котором указано, что в качестве посредников Катар и Пакистан провели обсуждения с представителями США и Ирана в Дохе, достигнув положительного прогресса по вопросам, связанным с реализацией меморандума о взаимопонимании между США и Ираном. В заявлении отмечалось, что стороны провели углубленные обсуждения по нескольким конкретным вопросам, связанным с меморандумом, и добились «положительного прогресса» по соответствующим темам. Также было сказано, что стороны согласились продолжить переговоры в ближайшем будущем и определить сроки следующего раунда переговоров как можно скорее. Министерство иностранных дел Пакистана также указало, что следующий раунд переговоров ожидается вскоре после церемонии похорон бывшего верховного лидера Ирана Хаменеи.

[Пакистан ожидает, что следующие переговоры США и Ирана состоятся после похорон Хаменеи]2 июля Министерство иностранных дел Пакистана выпустило заявление, в котором указано, что в качестве посредников Катар и Пакистан провели обсуждения с представителями США и Ирана в Дохе, достигнув положительного прогресса по вопросам, связанным с реализацией меморандума о взаимопонимании между США и Ираном. В заявлении отмечалось, что стороны провели углубленные обсуждения по нескольким конкретным вопросам, связанным с меморандумом, и добились «положительного прогресса» по соответствующим темам. Также было сказано, что стороны согласились продолжить переговоры в ближайшем будущем и определить сроки следующего раунда переговоров как можно скорее. Министерство иностранных дел Пакистана также указало, что следующий раунд переговоров ожидается вскоре после церемонии похорон бывшего верховного лидера Ирана Хаменеи.

Пакистан ожидает, что следующие переговоры США и Ирана состоятся после похорон Хаменеи

2 июля Майкл Бурри еще больше усилил свою медвежью стратегию в отношении сектора искусственного интеллекта. Согласно The Wall Street Journal, его последние раскрытые короткие позиции охватывают несколько ключевых областей, включая Tesla (TSLA), Caterpillar (CAT), Applied Materials (AMAT) и биржевой фонд (ETF), отслеживающий производителей чипов. Будучи одним из прототипов 'Большого шорта' Майкла Льюиса, Бурри на протяжении нескольких месяцев поддерживает систематическую ставку против бума ИИ, основываясь на логике, что цены на активы претерпят значительные изменения после того, как ажиотаж в индустрии утихнет. Эта серия действий происходит в чувствительный момент для индустрии ИИ. С одной стороны, правительство США вмешалось в выпуск модели Mythos уровня Anthropic, ссылаясь на национальную безопасность; с другой стороны, 'ценовой шок', вызванный приложениями ИИ, побуждает такие компании, как Microsoft (MSFT), вводить более дешевые альтернативы, что приводит к перераспределению бизнес-моделей в индустрии. Масштабные инвестиционные планы южнокорейских компаний еще больше укрепляют скептицизм Бурри. На этой неделе Samsung Electronics и SK Hynix объявили, что инвестируют более 500 миллиардов долларов в создание кластера чиповой индустрии. После этого объявления акции чипов на короткое время возглавили индекс Nasdaq на следующий день. В ответ Бурри заявил на своем Substack: 'Прямой причиной восстановления являются огромные расходы, объявленные Южной Кореей', добавив: 'Ну, я думаю, что это начало конца.' Таким образом, он ставит под сомнение, могут ли текущие капитальные инвестиции в сектор ИИ привести к соответствующим доходам.

[Майкл Бурри удваивает свою ставку на шорт по ИИ, называет инвестиции в корейские чипы 'началом конца']2 июля Майкл Бурри еще больше усилил свою медвежью стратегию в отношении сектора искусственного интеллекта. Согласно The Wall Street Journal, его последние раскрытые короткие позиции охватывают несколько ключевых областей, включая Tesla (TSLA), Caterpillar (CAT), Applied Materials (AMAT) и биржевой фонд (ETF), отслеживающий производителей чипов. Будучи одним из прототипов 'Большого шорта' Майкла Льюиса, Бурри на протяжении нескольких месяцев поддерживает систематическую ставку против бума ИИ, основываясь на логике, что цены на активы претерпят значительные изменения после того, как ажиотаж в индустрии утихнет. Эта серия действий происходит в чувствительный момент для индустрии ИИ. С одной стороны, правительство США вмешалось в выпуск модели Mythos уровня Anthropic, ссылаясь на национальную безопасность; с другой стороны, 'ценовой шок', вызванный приложениями ИИ, побуждает такие компании, как Microsoft (MSFT), вводить более дешевые альтернативы, что приводит к перераспределению бизнес-моделей в индустрии. Масштабные инвестиционные планы южнокорейских компаний еще больше укрепляют скептицизм Бурри. На этой неделе Samsung Electronics и SK Hynix объявили, что инвестируют более 500 миллиардов долларов в создание кластера чиповой индустрии. После этого объявления акции чипов на короткое время возглавили индекс Nasdaq на следующий день. В ответ Бурри заявил на своем Substack: 'Прямой причиной восстановления являются огромные расходы, объявленные Южной Кореей', добавив: 'Ну, я думаю, что это начало конца.' Таким образом, он ставит под сомнение, могут ли текущие капитальные инвестиции в сектор ИИ привести к соответствующим доходам.

Майкл Бурри удваивает свою ставку на шорт по ИИ, называет инвестиции в корейские чипы 'началом конца'

2 июля Financial Times сообщила, что OpenAI обсуждала предложение о 5% доле для правительства США. Стартап в области искусственного интеллекта стоимостью 852 миллиарда долларов пытается преодолеть политические преграды, обеспечивая финансовую поддержку от администрации Трампа. По словам двух инсайдеров, Сэм Алтман сообщил высокопоставленным чиновникам, что разрешение общественности владеть финансовыми долями в компании — это лучший способ поделиться дивидендами от разработки ИИ, и он предложил этот процент акций во время первых обсуждений с правительством. В соответствии с предложенной схемой, другие компании в области ИИ в США также должны будут уступить аналогичный процент акций, хотя пока неясно, готовы ли другие лаборатории это сделать. Предложение о передаче долей собственности правительству поможет установить хорошие отношения с ним, а также станет попыткой справиться с политической реакцией, поделившись богатством, созданным ИИ, с общественностью. В обществе и среди политиков в США растет беспокойство по поводу строительства крупных дата-центров и влияния ИИ на занятость и кибербезопасность, что делает обстановку для лабораторий ИИ в Вашингтоне все более сложной. Сэм Алтман и другие руководители OpenAI предложили, чтобы каждый ведущий разработчик ИИ в США выделял 5% своего капитала таким организациям, как Постоянный фонд Аляски, который инвестирует нефтяное богатство штата в акции и распределяет дивиденды между государственным правительством и жителями. Эти компании могут включать Anthropic, а также Google и Meta, но неясно, согласны ли какие-либо из этих групп на предложение OpenAI. Инсайдеры заявили, что «концептуальные» переговоры между правительством и OpenAI все еще находятся на ранних стадиях, и любое соглашение может потребовать законодательного одобрения Конгресса для реализации. Тем не менее, эти обсуждения указывают на потенциальный механизм распределения финансовых выгод, которые приносит эта технология.

[OpenAI предлагает 5% долю администрации Трампа, Алтман выступает за то, чтобы разработчики ИИ последовали его примеру] 2 июля Financial Times сообщила, что OpenAI обсуждала предложение о 5% доле для правительства США. Стартап в области искусственного интеллекта стоимостью 852 миллиарда долларов пытается преодолеть политические преграды, обеспечивая финансовую поддержку от администрации Трампа. По словам двух инсайдеров, Сэм Алтман сообщил высокопоставленным чиновникам, что разрешение общественности владеть финансовыми долями в компании — это лучший способ поделиться дивидендами от разработки ИИ, и он предложил этот процент акций во время первых обсуждений с правительством. В соответствии с предложенной схемой, другие компании в области ИИ в США также должны будут уступить аналогичный процент акций, хотя пока неясно, готовы ли другие лаборатории это сделать. Предложение о передаче долей собственности правительству поможет установить хорошие отношения с ним, а также станет попыткой справиться с политической реакцией, поделившись богатством, созданным ИИ, с общественностью. В обществе и среди политиков в США растет беспокойство по поводу строительства крупных дата-центров и влияния ИИ на занятость и кибербезопасность, что делает обстановку для лабораторий ИИ в Вашингтоне все более сложной. Сэм Алтман и другие руководители OpenAI предложили, чтобы каждый ведущий разработчик ИИ в США выделял 5% своего капитала таким организациям, как Постоянный фонд Аляски, который инвестирует нефтяное богатство штата в акции и распределяет дивиденды между государственным правительством и жителями. Эти компании могут включать Anthropic, а также Google и Meta, но неясно, согласны ли какие-либо из этих групп на предложение OpenAI. Инсайдеры заявили, что «концептуальные» переговоры между правительством и OpenAI все еще находятся на ранних стадиях, и любое соглашение может потребовать законодательного одобрения Конгресса для реализации. Тем не менее, эти обсуждения указывают на потенциальный механизм распределения финансовых выгод, которые приносит эта технология.

OpenAI предлагает 5% долю администрации Трампа, Алтман выступает за то, чтобы разработчики ИИ последовали его примеру

2 июля NVIDIA продвигает новую инициативу под названием 'AI Compute Partnership Program'. Согласно информации от облачных провайдеров Firmus и Sharon AI, участвующих в проекте, NVIDIA обязалась предоставить гарантию мощности для этих стартапов облачных услуг: если графические процессоры, которые они покупают, не могут быть сданы в аренду, NVIDIA будет финансировать аренду этой неиспользуемой мощности. Взамен NVIDIA возьмет часть доходов от облачных услуг этих стартапов (процент доли дохода постепенно уменьшается с увеличением срока контракта) или получит права на подписку акций. Из-за огромных затрат на строительство дата-центров и закупку графических процессоров стартапам облачных услуг с низкими кредитными рейтингами часто трудно получить финансирование. Гарантия обмена мощностей от NVIDIA эффективно предоставляет им критическую кредитную поддержку, помогая им получать кредиты. В настоящее время такие гиганты, как Amazon, Microsoft, SpaceX, Oracle, Meta и Google, приобрели большинство чипов NVIDIA, но эти гиганты также разрабатывают собственные чипы. NVIDIA стремится уменьшить свою зависимость от крупных клиентов, поддерживая стартапы облачных услуг. Уже в сентябре 2025 года NVIDIA обещала гарантировать $6,3 миллиарда нераспроданной мощности для CoreWeave до 2032 года. Кроме того, NVIDIA в настоящее время ведет переговоры о предоставлении аналогичных финансовых гарантий для запланированного крупного дата-центра OpenAI стоимостью $500 миллиардов.

[NVIDIA запускает программу 'AI Compute Partnership Program': Гарантия мощности в обмен на долю доходов от облака]2 июля NVIDIA продвигает новую инициативу под названием 'AI Compute Partnership Program'. Согласно информации от облачных провайдеров Firmus и Sharon AI, участвующих в проекте, NVIDIA обязалась предоставить гарантию мощности для этих стартапов облачных услуг: если графические процессоры, которые они покупают, не могут быть сданы в аренду, NVIDIA будет финансировать аренду этой неиспользуемой мощности. Взамен NVIDIA возьмет часть доходов от облачных услуг этих стартапов (процент доли дохода постепенно уменьшается с увеличением срока контракта) или получит права на подписку акций. Из-за огромных затрат на строительство дата-центров и закупку графических процессоров стартапам облачных услуг с низкими кредитными рейтингами часто трудно получить финансирование. Гарантия обмена мощностей от NVIDIA эффективно предоставляет им критическую кредитную поддержку, помогая им получать кредиты. В настоящее время такие гиганты, как Amazon, Microsoft, SpaceX, Oracle, Meta и Google, приобрели большинство чипов NVIDIA, но эти гиганты также разрабатывают собственные чипы. NVIDIA стремится уменьшить свою зависимость от крупных клиентов, поддерживая стартапы облачных услуг. Уже в сентябре 2025 года NVIDIA обещала гарантировать $6,3 миллиарда нераспроданной мощности для CoreWeave до 2032 года. Кроме того, NVIDIA в настоящее время ведет переговоры о предоставлении аналогичных финансовых гарантий для запланированного крупного дата-центра OpenAI стоимостью $500 миллиардов.

NVIDIA запускает программу 'AI Compute Partnership Program': Гарантия мощности в обмен на долю доходов от облака

2 июля CNBC сообщила, что президент США Трамп ответил на свое финансовое раскрытие за 2025 год, заявив, что его личные активы управляются крупными внешними учреждениями, и он не общается с управляющими фондами и не участвует в каких-либо инвестиционных решениях. Он отметил, что рост его личного состояния в первую очередь обусловлен ростом фондового рынка. Ранее раскрытые документы указывали, что заявленный доход Трампа за 2025 год составляет не менее 2,24 миллиарда долларов, что является значительным увеличением по сравнению с 2024 годом, при этом примерно 1,2 миллиарда долларов поступает от бизнеса, связанного с криптовалютой, включая доходы от World Liberty Financial и TRUMP Meme (CIC Digital). В ответ Трамп заявил, что его средства управляются профессиональными учреждениями, и он не осведомлен о конкретных инвестиционных целях, а также не вмешивается в инвестиционные решения.

[Трамп отвечает на раскрытие данных о огромном доходе: средства управляются внешними учреждениями, не участвует в инвестиционных решениях]2 июля CNBC сообщила, что президент США Трамп ответил на свое финансовое раскрытие за 2025 год, заявив, что его личные активы управляются крупными внешними учреждениями, и он не общается с управляющими фондами и не участвует в каких-либо инвестиционных решениях. Он отметил, что рост его личного состояния в первую очередь обусловлен ростом фондового рынка. Ранее раскрытые документы указывали, что заявленный доход Трампа за 2025 год составляет не менее 2,24 миллиарда долларов, что является значительным увеличением по сравнению с 2024 годом, при этом примерно 1,2 миллиарда долларов поступает от бизнеса, связанного с криптовалютой, включая доходы от World Liberty Financial и TRUMP Meme (CIC Digital). В ответ Трамп заявил, что его средства управляются профессиональными учреждениями, и он не осведомлен о конкретных инвестиционных целях, а также не вмешивается в инвестиционные решения.

Трамп отвечает на раскрытие данных о огромном доходе: средства управляются внешними учреждениями, не участвует в инвестиционных решениях

2 июля Марк Артымко, соучредитель OCEAN, объявил, что SBI Crypto закроет свой сервис пула майнинга биткойнов 31 июля. Марк выразил благодарность команде SBI Crypto за годы стабильной работы с сетью биткойнов и отметил, что закрытие пула майнинга означает неожиданную миграцию для майнеров. Он также пригласил майнеров SBI Crypto перейти в пул майнинга OCEAN, подчеркнув, что OCEAN поддерживает быстрый доступ и позволяет автономное создание шаблонов блоков через DATUM, обеспечивая некустодиальное распределение прибыли. Он также отметил, что доходы майнеров OCEAN в 2025 году примерно на 3,6% выше, чем у лучших FPPS пулов майнинга.

[SBI Crypto закроет сервис пула майнинга биткойнов 31 июля]2 июля Марк Артымко, соучредитель OCEAN, объявил, что SBI Crypto закроет свой сервис пула майнинга биткойнов 31 июля. Марк выразил благодарность команде SBI Crypto за годы стабильной работы с сетью биткойнов и отметил, что закрытие пула майнинга означает неожиданную миграцию для майнеров. Он также пригласил майнеров SBI Crypto перейти в пул майнинга OCEAN, подчеркнув, что OCEAN поддерживает быстрый доступ и позволяет автономное создание шаблонов блоков через DATUM, обеспечивая некустодиальное распределение прибыли. Он также отметил, что доходы майнеров OCEAN в 2025 году примерно на 3,6% выше, чем у лучших FPPS пулов майнинга.

SBI Crypto закроет сервис пула майнинга биткойнов 31 июля

2 июля, согласно данным рынка HTX, Биткойн на короткое время превысил $61,000, с 24-часовым увеличением на 2.9%.

[Биткойн превысил $61,000]2 июля, согласно данным рынка HTX, Биткойн на короткое время превысил $61,000, с 24-часовым увеличением на 2.9%.

Биткойн превысил $61,000

火币HTX报道，7月1日，WTI原油失守69美元/桶，日内跌0.72%。

【WTI原油失守69美元】火币HTX报道，7月1日，WTI原油失守69美元/桶，日内跌0.72%。

WTI原油失守69美元

После опережения Биткоина, сможет ли LUNC сохранить свой последний ценовой ралли?

Рост на 30% за неделю: Aave снова в игре

Волш: инфляция снизилась за последние четыре недели, ИИ меняет экономику, форвардное руководство потеряло необходимость

dYdX сменил вывеску и начинает заново. На этот раз вместе с Robinhood — получится ли?

Почему биткоину по-прежнему сложно преодолеть 60 тысяч долларов?

CEO Circle ответил на вызов OUSD: модель альянса обречена на провал, в этой игре я «беру всё»

Основатель и CEO Circle ответил на вызов OUSD: в мире стейблкоинов «победитель получает всё», альянсы обречены на провал

Запуск основной сети Robinhood Chain: можно ли наконец-то перенести акции в кошелёк?

Venice AI привлек $65 млн по оценке в $1 млрд, основатель заявляет «не продаем монеты», новый катализатор для $VVV?

dYdX меняет вывеску и начинает заново: на этот раз в партнерстве с Robinhood — получится ли?

Article

Член Правления ЕЦБ Нагель сохраняет открытость к предстоящим заседаниям по ставкам

Сенатор Уоррен: Необходимость законодательства для предотвращения получения Трампом дополнительных доходов от криптовалюты

Более 394 миллионов долларов ликвидировано за последние 24 часа, затронуты как длинные, так и короткие позиции

Расширение производства в США замедляется, показатели затрат снижаются

Dow Jones достигает нового внутридневного рекорда, увеличившись на 0.79%

Twelve Labs ведет переговоры о привлечении $100 миллионов в рамках раунда финансирования Series B для разработки технологий ИИ для быстрого поиска и анализа видеоконтента

WTI原油失守69美元

Заявление об освобождении от ответственности：Материалы выше не представляют собой позицию HTX.，HTX не дает никаких торговых рекомендаций.。

Все комментарии0НовыеВ тренде

Популярные темы