Vitaly

2024/12/11 19:49

Традиционные фьючерсные контракты

Традиционные фьючерсные контракты на криптобиржах или других рынках имеют определённые особенности, связанные со сроками их действия и правилами исполнения. Вот основные случаи, которые могут возникнуть при торговле традиционными фьючерсами:

1. Истечение (Экспирация) контракта

Срок действия: Традиционные фьючерсы имеют фиксированный срок, например, недельные, месячные или квартальные. По окончании этого срока контракт автоматически истекает.

Действия трейдера:

Закрыть позицию вручную до даты экспирации.

Дождаться автоматического исполнения.

Возможные последствия:

Если позиция не закрыта до экспирации, биржа автоматически исполняет контракт:

Физическая поставка: Неактуально для большинства криптобирж, но может применяться на товарных рынках (золото, нефть и др.).

Расчёты в деньгах: Биржа закрывает контракт по текущей цене (расчёт на основе спот-цены актива).

2. Ролловер (перенос позиции на следующий контракт)

Если вы хотите продолжать удерживать позицию после истечения текущего контракта, некоторые биржи позволяют автоматически или вручную перенести позицию на следующий фьючерсный контракт.

Как работает:

Биржа закрывает вашу текущую позицию.

Открывает идентичную позицию в следующем контракте.

Может взиматься комиссия за перенос.

Риски:

Возможен ценовой разрыв (гэп) между истекающим и новым контрактом, который может повлиять на прибыль/убыток.

3. Принудительное закрытие позиции

Если вы не закрыли позицию до экспирации и биржа не поддерживает ролловер, контракт будет автоматически закрыт.

Цена закрытия: Обычно это последняя цена перед завершением срока действия контракта.

4. Разрыв цены (гэп) при экспирации

В момент истечения контракта могут возникнуть ценовые разрывы, особенно в условиях высокой волатильности.

Это связано с различиями между ценой фьючерса и ценой базового актива.

5. Арбитражные возможности

Разница между ценами фьючерсных контрактов с разными сроками действия может создавать арбитражные возможности.

Например, трейдеры могут одновременно продавать истекающий контракт и покупать новый для минимизации рисков.

6. Особенности расчёта в деньгах

В криптовалютных фьючерсах расчёт производится чаще всего в базовой валюте.

По истечении контракта ваши позиции закрываются, а прибыль/убыток фиксируются и зачисляются на ваш счёт.

7. Примеры сценариев:

Выдержка позиции до конца: Трейдер открывает короткую позицию на месячном контракте. Цена падает, и он удерживает её до экспирации, фиксируя прибыль.

Закрытие до истечения: Трейдер видит, что рынок разворачивается против его позиции, и закрывает её раньше.

Ролловер: Трейдер переносит свою короткую позицию с истекающего контракта на следующий, чтобы продолжить торговлю.

8. Риски при торговле традиционными фьючерсами

Экспирация: Неправильное управление сроками может привести к неожиданным убыткам.

Ликвидация: Если рынок двигается против вас, а уровень маржи падает, биржа закроет позицию до истечения контракта.

Гэп между контрактами: Может негативно сказаться на результате ролловера.

При торговле традиционными фьючерсами важно учитывать сроки действия контракта, управлять рисками и заранее планировать, что делать с позицией при истечении срока. Основной выбор — закрыть, перенести или оставить до автоматической экспирации.

#Поделитесь Своими Мыслями о Трендовых Активах#США вводят пошлины#История Justin Sun#выигрывайте каждый день#мнением об отчете HTX за 1 квартал

28Поделиться