Fed Cuts Rates Amid Divisions, but Bitcoin's 'Fanger Zone' Keeps BTC Below $100K

marsbitPublicado em 2025-12-10Última atualização em 2025-12-10

Resumo

The Federal Reserve approved a 25-basis-point rate cut amid internal divisions, but Bitcoin remains stuck below $100,000 due to structural weaknesses and persistent selling pressure. Despite a pre-FOMC rally to $94,000, the "hawkish" tone of the rate cut and concerns over inflation and economic slowdown limited upward momentum. According to Glassnode, BTC is trapped in a fragile range between $81,300 and $102,700, with unrealized losses rising and realized losses hitting $555 million daily—levels last seen during the FTX collapse. Long-term holders are realizing over $1 billion in profits daily, while new buyers face capitulation. The rally has been driven by spot demand rather than leveraged speculation, but sustained growth may require renewed derivatives activity. The Fed's rate cut is unlikely to provide significant short-term bullish momentum for Bitcoin.

The Federal Reserve approved a 0.25% rate cut amid internal divisions, but concerns over inflation and economic growth, along with what Glassnode highlights as BTC's "fragile zone," may continue to keep it suppressed below $100,000.

On Wednesday, the U.S. Federal Reserve approved a 25 basis point rate cut, the third such cut this year, in line with market expectations. Mirroring pre-FOMC meeting price action seen previously, Bitcoin had surged past $94,000 on Monday, but a "hawkish" media interpretation of this cut reflects ongoing divisions within the Fed regarding U.S. monetary policy and the economic outlook.

Given this week's rate cut being labeled as "hawkish," Bitcoin's price could see a "sell the news" reaction and continue to trade sideways until new momentum catalysts emerge.

As reported by CNBC, the Fed's decision passed with a 9-3 vote, indicating lingering concerns among members about persistent inflation and expectations for slower economic growth and a more gradual pace of rate cuts through 2026.

According to Glassnode data, Bitcoin (BTC $92,626) remains trapped in a structurally fragile zone below $100,000, with its price action bounded by the short-term holder cost basis at $102,700 and the "true market mean" at $81,300.

Glassnode's data further shows that Bitcoin continues to be held below $100,000 in an environment of weakening on-chain conditions, reduced futures demand, and persistent selling pressure.

Key Takeaways:

  • Bitcoin's structurally fragile zone is stalling the market below $100,000, with mounting unrealized losses.
  • Realized losses have surged to $555 million per day, the highest level since the FTX collapse in 2022.
  • Massive profit-taking by holders of one year or more, coupled with capitulation from top buyers, is preventing Bitcoin from reclaiming the STH (Short-Term Holder) cost basis.
  • The Fed's rate cut may not provide significant near-term upside momentum for Bitcoin.

Time is Running Out for Bitcoin to Reclaim $100,000

According to Glassnode, Bitcoin's failure to break above $100,000 reflects intensifying structural pressure: time is working against the bulls. The longer the price remains stuck in this fragile zone, the more unrealized losses accumulate, increasing the likelihood of forced selling.

Realized price and true market mean for Bitcoin. Source: Glassnode

The 30-day simple moving average (SMA) of relative unrealized loss has risen to 4.4%, breaking out of a two-year sub-2% range and signaling an entry into a higher-stress market environment. Despite Bitcoin's rebound from the November 22 low to around $92,700, the entity-adjusted realized loss continues to climb, reaching $555 million per day, levels consistent with the FTX capitulation period.

Simultaneously, long-term holders (holding for over one year) are realizing over $1 billion in profits daily, with peaks hitting a record $1.3 billion. Capitulation from top buyers combined with massive distribution by long-term holders will likely keep BTC suppressed below key cost bases, preventing a reclaim of the $95,000–$102,000 resistance zone, which marks the upper bound of the fragile zone.

Realized profit by age. Source: Glassnode

Spot-Led Rally Meets a Shrinking Futures Market

Data from CryptoQuant shows that crypto markets typically rally ahead of FOMC meetings, but a significant divergence has recently appeared: Bitcoin's price is rising while open interest (OI) continues to decline.

Bitcoin price versus open interest divergence. Source: CryptoQuant

Open interest has been declining throughout the correction since October, and even as Bitcoin found a bottom on November 21st and prices moved higher, OI continued to fall. This suggests the current rally is primarily driven by spot demand, not leveraged speculation.

CryptoQuant added that while spot-driven advances are generally healthier, sustained bullish momentum historically still requires a rise in leveraged positions. Given that derivatives trading volume structurally dominates the market—with spot volume accounting for only about 10% of derivatives activity—this spot-driven strength could be difficult to sustain if market expectations for future rate cuts weaken ahead of the meetings.

Perguntas relacionadas

QWhat was the outcome of the recent Federal Reserve meeting regarding interest rates, and how did it align with market expectations?

AThe Federal Reserve approved a 25 basis point interest rate cut, which was the third cut of the year and in line with market expectations.

QAccording to Glassnode, what is the key price range trapping Bitcoin below $100,000, and what are the upper and lower bounds of this 'structurally fragile' zone?

ABitcoin is trapped in a structurally fragile range below $100,000, bounded by the short-term holder cost basis at $102,700 and the 'true market mean' at $81,300.

QWhat does the data show about the daily losses being realized in the Bitcoin market, and how does it compare to a previous significant event?

ARealized losses have surged to $555 million per day, which is the highest level since the FTX collapse in 2022.

QHow does the current market rally differ from previous ones in terms of the role of derivatives, and what does this suggest about its sustainability?

AThe current rally is primarily driven by spot demand rather than leveraged speculation, as indicated by declining open interest. While a spot-led rally is generally healthier, sustained bullish momentum has historically required an increase in leverage, which is currently absent.

QWhat two major groups of sellers are applying significant selling pressure, preventing Bitcoin from reclaiming a key resistance zone?

ALong-term holders (holding for over a year) are realizing profits at a record scale, and 'top buyers' are capitulating. These two groups are applying significant selling pressure, preventing Bitcoin from reclaiming the $95,000–$102,000 resistance zone.

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Agent S: O Futuro da Interação Autónoma no Web3 Introdução No panorama em constante evolução do Web3 e das criptomoedas, as inovações estão constantemente a redefinir a forma como os indivíduos interagem com plataformas digitais. Um projeto pioneiro, o Agent S, promete revolucionar a interação humano-computador através do seu framework aberto e agente. Ao abrir caminho para interações autónomas, o Agent S visa simplificar tarefas complexas, oferecendo aplicações transformadoras em inteligência artificial (IA). Esta exploração detalhada irá aprofundar-se nas complexidades do projeto, nas suas características únicas e nas implicações para o domínio das criptomoedas. O que é o Agent S? O Agent S é um framework aberto e agente, especificamente concebido para abordar três desafios fundamentais na automação de tarefas computacionais: Aquisição de Conhecimento Específico de Domínio: O framework aprende inteligentemente a partir de várias fontes de conhecimento externas e experiências internas. Esta abordagem dupla capacita-o a construir um rico repositório de conhecimento específico de domínio, melhorando o seu desempenho na execução de tarefas. Planeamento ao Longo de Longos Horizontes de Tarefas: O Agent S emprega planeamento hierárquico aumentado por experiência, uma abordagem estratégica que facilita a decomposição e execução eficientes de tarefas intrincadas. Esta característica melhora significativamente a sua capacidade de gerir múltiplas subtarefas de forma eficiente e eficaz. Gestão de Interfaces Dinâmicas e Não Uniformes: O projeto introduz a Interface Agente-Computador (ACI), uma solução inovadora que melhora a interação entre agentes e utilizadores. Utilizando Modelos de Linguagem Multimodais de Grande Escala (MLLMs), o Agent S pode navegar e manipular diversas interfaces gráficas de utilizador de forma fluida. Através destas características pioneiras, o Agent S fornece um framework robusto que aborda as complexidades envolvidas na automação da interação humana com máquinas, preparando o terreno para uma infinidade de aplicações em IA e além. Quem é o Criador do Agent S? Embora o conceito de Agent S seja fundamentalmente inovador, informações específicas sobre o seu criador permanecem elusivas. O criador é atualmente desconhecido, o que destaca ou o estágio nascente do projeto ou a escolha estratégica de manter os membros fundadores em anonimato. Independentemente da anonimidade, o foco permanece nas capacidades e no potencial do framework. Quem são os Investidores do Agent S? Como o Agent S é relativamente novo no ecossistema criptográfico, informações detalhadas sobre os seus investidores e financiadores não estão explicitamente documentadas. A falta de informações disponíveis publicamente sobre as fundações de investimento ou organizações que apoiam o projeto levanta questões sobre a sua estrutura de financiamento e roteiro de desenvolvimento. Compreender o apoio é crucial para avaliar a sustentabilidade do projeto e o seu impacto potencial no mercado. Como Funciona o Agent S? No núcleo do Agent S reside uma tecnologia de ponta que lhe permite funcionar eficazmente em diversos ambientes. O seu modelo operacional é construído em torno de várias características-chave: Interação Humano-Computador Semelhante: O framework oferece planeamento avançado em IA, esforçando-se para tornar as interações com computadores mais intuitivas. Ao imitar o comportamento humano na execução de tarefas, promete elevar as experiências dos utilizadores. Memória Narrativa: Utilizada para aproveitar experiências de alto nível, o Agent S utiliza memória narrativa para acompanhar os históricos de tarefas, melhorando assim os seus processos de tomada de decisão. Memória Episódica: Esta característica fornece aos utilizadores orientações passo a passo, permitindo que o framework ofereça suporte contextual à medida que as tarefas se desenrolam. Suporte para OpenACI: Com a capacidade de funcionar localmente, o Agent S permite que os utilizadores mantenham o controlo sobre as suas interações e fluxos de trabalho, alinhando-se com a ética descentralizada do Web3. Fácil Integração com APIs Externas: A sua versatilidade e compatibilidade com várias plataformas de IA garantem que o Agent S possa integrar-se perfeitamente em ecossistemas tecnológicos existentes, tornando-o uma escolha apelativa para desenvolvedores e organizações. Estas funcionalidades contribuem coletivamente para a posição única do Agent S no espaço cripto, à medida que automatiza tarefas complexas e em múltiplos passos com mínima intervenção humana. À medida que o projeto evolui, as suas potenciais aplicações no Web3 podem redefinir a forma como as interações digitais se desenrolam. Cronologia do Agent S O desenvolvimento e os marcos do Agent S podem ser encapsulados numa cronologia que destaca os seus eventos significativos: 27 de Setembro de 2024: O conceito de Agent S foi lançado num artigo de pesquisa abrangente intitulado “Um Framework Agente Aberto que Usa Computadores como um Humano”, mostrando a base para o projeto. 10 de Outubro de 2024: O artigo de pesquisa foi disponibilizado publicamente no arXiv, oferecendo uma exploração aprofundada do framework e da sua avaliação de desempenho com base no benchmark OSWorld. 12 de Outubro de 2024: Uma apresentação em vídeo foi lançada, proporcionando uma visão visual das capacidades e características do Agent S, envolvendo ainda mais potenciais utilizadores e investidores. Estes marcos na cronologia não apenas ilustram o progresso do Agent S, mas também indicam o seu compromisso com a transparência e o envolvimento da comunidade. Pontos-Chave Sobre o Agent S À medida que o framework Agent S continua a evoluir, várias características-chave destacam-se, sublinhando a sua natureza inovadora e potencial: Framework Inovador: Concebido para proporcionar um uso intuitivo de computadores semelhante à interação humana, o Agent S traz uma abordagem nova à automação de tarefas. Interação Autónoma: A capacidade de interagir autonomamente com computadores através de GUI significa um avanço em direção a soluções computacionais mais inteligentes e eficientes. Automação de Tarefas Complexas: Com a sua metodologia robusta, pode automatizar tarefas complexas e em múltiplos passos, tornando os processos mais rápidos e menos propensos a erros. Melhoria Contínua: Os mecanismos de aprendizagem permitem que o Agent S melhore a partir de experiências passadas, aprimorando continuamente o seu desempenho e eficácia. Versatilidade: A sua adaptabilidade em diferentes ambientes operacionais, como OSWorld e WindowsAgentArena, garante que pode servir uma ampla gama de aplicações. À medida que o Agent S se posiciona no panorama do Web3 e das criptomoedas, o seu potencial para melhorar as capacidades de interação e automatizar processos significa um avanço significativo nas tecnologias de IA. Através do seu framework inovador, o Agent S exemplifica o futuro das interações digitais, prometendo uma experiência mais fluida e eficiente para os utilizadores em diversas indústrias. Conclusão O Agent S representa um ousado avanço na união da IA e do Web3, com a capacidade de redefinir a forma como interagimos com a tecnologia. Embora ainda esteja nas suas fases iniciais, as possibilidades para a sua aplicação são vastas e cativantes. Através do seu framework abrangente que aborda desafios críticos, o Agent S visa trazer interações autónomas para o primeiro plano da experiência digital. 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