Платформа представила институциональное решение для получения дохода с бездействующих биткоин-активов, комбинируя стратегии из децентрализованных (DeFi), централизованных (CeFi) и традиционных финансовых систем.
Solv Protocol, специализирующийся на стекинге биткоинов, запустил структурированный продукт BTC+ для институциональных инвесторов. Новое решение ориентировано на более чем $1 трлн биткоинов, которые в настоящее время не приносят доход.
Хранилище BTC+ представляет собой платформу для генерации дохода, которая распределяет капитал между различными стратегиями, включая стекинг протоколов, базисный арбитраж и инвестиции в токенизированные реальные активы, в частности фонд BUIDL от BlackRock.
Для обеспечения прозрачности в продукт интегрирован механизм Proof-of-Reserves от Chainlink (LINK). Также реализованы гарантии защиты от списаний на основе чистой стоимости активов (NAV) — подход, характерный для партнерств в сфере прямых инвестиций.
Solv подчеркивает, что BTC+ использует двухуровневую архитектуру, разделяющую хранение активов и управление доходными стратегиями, что повышает безопасность решения.
«Биткоин остается одним из самых надежных активов, но его потенциал для генерации дохода пока недооценен», — отметил Райан Чоу, соучредитель Solv.
Согласно данным DefiLlama, общая стоимость активов (TVL) в протоколе превышает $2 млрд.
TVL протокола Solv. Источник: DefiLlama.
Solv — не единственный игрок на растущем рынке биткоин-доходности. В апреле криптобиржа Coinbase запустила специализированный фонд для институциональных клиентов за пределами США, предлагая доходность до 8% по стратегии cash-and-carry.
Параллельно инвестиционная компания XBTO совместно с Arab Bank Switzerland предлагает продукт, генерирующий доход через продажу биткоин-опционов, с целевой годовой доходностью около 5%.
Финансиализация биткоина набирает обороты по мере его институционализации. После одобрения SEC биткоин-ETF в январе 2024 года капитализация актива выросла на 156%, достигнув $2,5 трлн. Этот рост побудил JPMorgan рассматривать биткоин-ETF в качестве залогового актива.
Тенденция затронула даже регуляторов: Федеральное агентство жилищного финансирования США поручило Fannie Mae и Freddie Mac изучить возможность учета криптоактивов при оценке ипотечных рисков.
В корпоративном секторе MicroStrategy ввела метрику «BTC Yield» для оценки эффективности своей казначейской стратегии, а майнинговая компания Marathon Digital увеличила объем биткоинов, переданных под управление Two Prime.
