币圈大佬们有什么动机“救火”Curve

Odaily星球日报Publicado em 2024-08-11Última atualização em 2024-08-11

Resumo

去年7月底Curve被盗后,各方OG、机构及VC都鼎力相助。比特大陆和Matrixport联合创始人吴忌寒在社交媒体发文表示:「在即将到来的RWA浪潮中,CRV是最重要的基础设施之一。我已抄底买入,不构成财务建议。」

E2M Research:Steven ( 2024 年 7 月)

日常讨论

  • 思考

    去年 7 月底 Curve 被盗后,各方 OG、机构及 VC 都鼎力相助。比特大陆和 Matrixport 联合创始人吴忌寒在社交媒体发文表示:「在即将到来的 RWA 浪潮中,CRV 是最重要的基础设施之一。我已抄底买入,不构成财务建议。」

    黄立成在社交媒体上确认自己通过 OTC 从 Curve 创始人处收购 375 万枚 CRV 并质押锁定在 Curve 协议中。次日,孙宇晨的相关地址也向 Egorov 地址转入 200 万枚 USDT,并获得 500 万枚 CRV。

    紧接着就是 Yearn Finance、Stake DAO 等项目,以及 DWF 等一众机构和 VC 纷纷参与到 CRV 的救火行动中。

  • 对于这些团体为 Curve 站台的意义是什么?为什么要救?这一点非常困惑。

  • 收益率是一个web3横向对比的事情,已经不再是具体的细分赛道

  • CM:Curve 创始人把自己筹码卖了,然后和 Curve 没啥关系了是否会有影响?没啥问题。基建层协议在一定阶段后就没必要开发了。已经足够成熟了。抛开市场层面,不开发了也不会影响对他的使用。很多救市的人意识到了这个点,因此有这个动力。

  • DEX

  • Llama 稳定币算法+借贷市场

  • VE 模型

  • 贿赂和流动性系统

  • Curve 有几个模型,这些都可以让 VeCrv 持有者自主治理。就现有的机构,参数、配置完全能够自运转,符合去中心化应用的一个初衷,权限完全下降社区。

  • 至于市场表现怎么样是另一个事情。基本确定基本面比上一次差。和以前相比不会有太突出的表现,但是周期拉长流动性挖矿还是会有需求的。如果认为链上是一个百花齐放的状态,Curve 还是有机会的,Uni 没法解决问题。Curve 提供了一个整套的框架,同时筹码完成了一个去中心化。跨周期的打算前景会更好一些,前提是认为链上未来是需要激励的。

  • 购买者有很多项目方。流动性挖矿是上个周期起家的核心方式。项目早期在启动的时候都是,租用流动性。Crv 解决了一个项目方在早期启动时不需要通胀自己的经济模型,而是用租用 Crv 的流动性,从而解决了代币通胀的问题,把代币用在其他的 Utility 上。同时代币在解锁以后依旧有意义。Crv 也可以支持非稳定币的交易,与 Uniswap 类似。当时购买的时候排队时买不到的,优先给项目方。项目不会死掉,短时间不会被 Uniswap 蚕食掉

1. Curve 事件

时间点 1 

Arkham 发文表示 Curve 创始人 Michael Egorov 目前在 5 个协议的 5 个账户上以 1.4 亿美元 CRV 作为抵押借出 9570 万美元的稳定币(主要是 crvUSD)。其中,Michael 有 5000 万美元 crvUSD 借款在 Llamalend 上,Egorov 的 3 个账户已经占了该协议上所借 crvUSD 的 90% 以上。

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Arkham 指出,如果 CRV 的价格下跌约 10% ,这些头寸可能会开始被清算。随后,CRV 跌幅持续扩大,一度跌破 0.26 美元,达到历史新低,Michael 多个地址上的 CRV 借贷仓位也逐渐跌破清算阈值。

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时间点 2 

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时间点 3 现状

数据来源:https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/michael-egorov

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投资者面对的就是灾难了。

一方面是价格下跌引发的其余借贷平台清算,Fraxlend 的贷款人遭受数百万美元的清算,据 Lookonchain 监测,有用户在 Fraxlend 上被清算 1058 万枚 CRV(330 万美元)。

2. Curve 数据情况对比

20240616 

交易量 3 pool($ 12.3 m)、steth($ 6.7 M)、fraxUSDC($ 756.8 M)

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TVL 对比去年前三 fraxusdc($ 15.8 m)、steth($ 249.7 m)、 3 pool($ 178.3 m)

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Frax TVL 太低了单独截了一下

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202307 ——参考当时的研究报告

TVL 前十的 Pool,fraxusdc($ 0.6 b)、steth($ 0.58 b)、 3 pool($ 296.65 m)的排前三位

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数据来源:https://d1x7dwosqaosdj.cloudfront.net/images/2024-08-11/eb12976926f4ab90b630dea4705d0fed

交易量前 3 位, 3 pool($ 47.86 m)、steth($ 18.64 M)、fraxUSDC($ 17.96 M),在 3 pool TVL 仅有前两名的 1/2 ,交易量却超过 2.5 倍。

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数据来源:https://curve.fi/#/ethereum/pools (日交易量排序)

  • 对比 Uni

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收入对比

左边新,右边为当时。

Uniswap 牛市交易土狗,熊市交易主流资产。

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3. 这次 Curve 事件展现的一些问题

Ve 模型头部效应带来的糟糕流动性

CurveWar 的本质就是争夺 Curve 的流动性,争夺到流动性以后,通过 Boost 来提升自己作为 LP 提供流动性的池子。但是流动性越高对于项目来说肯定是更好的。不同的项目购买 CRV 投票权的方式引发所谓的“战争”,而这可能导致市场的不稳定性和操纵行为。

最开始讨论 Curve 的时候,当时认为 Curve 有可能像个流量平台,新项目为了获得一定的关注度通过购买投票权来 Boost 自己的池子(例如当时的 Frax)。接近一年看下来根本达不到这种效果,收益率比不过积分展示或者 Pendle 以后基本被抛弃。

借贷清算

价格波动大的抵押物,例如 Crv、Aave、Comp 等或许不适合做抵押物。以后加密世界应该还是 usdt/usdc/dai+BTC+ETH 才能够做大。

借贷的风险很复杂,抵押物本身价格的波动和套娃搭乐高导致的杠杆和泡沫,让Web3借贷很难起规模效应。

关于 E2M Research

From the Earth to the Moon E 2 M Research 聚焦投资和数字货币领域的研究与学习。

文章合集 :https://mirror.xyz/0x80894DE3D9110De7fd55885C83DeB3622503D13B

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Como comprar OG

O que é $OG

Gangsters Originais: A Ascensão do $$og no Mundo das Criptomoedas Introdução aos Gangsters Originais,$$og À medida que o panorama das criptomoedas continua a evoluir, projetos inovadores estão a surgir com o objetivo de remodelar a forma como a informação é disseminada e acedida. Um desses projetos é Gangsters Originais,$$og, um empreendimento pioneiro no espaço web3 e cripto. Esta iniciativa esforça-se por criar um ecossistema único e descentralizado que não só informa os utilizadores sobre várias iniciativas de blockchain, mas também encoraja a participação e o envolvimento dentro da comunidade cripto. Com um foco na transparência, acessibilidade e experiência do utilizador, Gangsters Originais,$$og está a estabelecer um precedente para os protocolos de partilha de informação no domínio da blockchain. O que é Gangsters Originais,$$og? No seu cerne, Gangsters Originais,$$og é uma plataforma baseada em blockchain projetada para revolucionar o processo pelo qual os utilizadores descobrem, aprendem sobre e interagem com diversos projetos web3 e cripto. Ao aproveitar a tecnologia blockchain, este projeto oferece uma solução eficiente e descentralizada para partilhar e aceder a informações vitais, que historicamente tem sido um desafio no mundo abarrotado e complexo das criptomoedas. A plataforma fornece uma interface amigável que simplifica o processo de navegação, permitindo que os utilizadores se envolvam com várias iniciativas de blockchain de forma fluida. Através desta abordagem, Gangsters Originais,$$og visa capacitar os indivíduos, ajudando-os a tomar decisões informadas num panorama tecnológico em rápida transformação. Criador dos Gangsters Originais,$$og Embora a inovação por trás de Gangsters Originais,$$og seja louvável, as identidades dos criadores do projeto permanecem envoltas em anonimato. Esta tendência não é incomum no mundo das criptomoedas, onde muitos fundadores optam por manter um nível de obscuridade por várias razões, incluindo segurança pessoal e o desejo de deixar o projeto falar por si mesmo. A falta de transparência em relação à equipa de desenvolvimento pode levantar questões para potenciais utilizadores e investidores; no entanto, também se alinha com a ética de descentralização que sustenta muitas criptomoedas. Investidores dos Gangsters Originais,$$og Quanto ao apoio financeiro de Gangsters Originais,$$og, os detalhes relativos aos seus investidores ou fontes de financiamento não são divulgados publicamente. Esta ausência de informação de investimento transparente é frequentemente observada no panorama cripto, onde muitos projetos dependem de ofertas iniciais de moedas (ICOs), contribuições da comunidade ou capital de risco privado para financiar o seu desenvolvimento. A privacidade em relação aos detalhes de investimento pode ser uma decisão estratégica, permitindo que o projeto cultive uma sensação de propriedade coletiva entre os membros da sua comunidade sem a influência de grandes investidores institucionais. Como Funciona Gangsters Originais,$$og? A estrutura operacional de Gangsters Originais,$$og é guiada por um compromisso com a descentralização e o envolvimento do utilizador. Ao adotar tecnologia blockchain de ponta, a plataforma cria um modelo descentralizado de partilha de informação que resolve muitos desafios convencionais em torno da transparência dos projetos cripto. Uma característica distintiva de Gangsters Originais,$$og é a sua utilização de um algoritmo proprietário que agrega e categoriza informações de múltiplas fontes. Este algoritmo é fundamental para oferecer aos utilizadores insights oportunos e abrangentes sobre vários projetos web3 e cripto. 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Cronologia dos Gangsters Originais,$$og Compreender o contexto histórico de Gangsters Originais,$$og pode fornecer uma visão sobre a sua evolução e marcos: Conceituação do Projeto: A concepção de Gangsters Originais,$$og começou com a visão de criar uma plataforma descentralizada focada na transparência e acessibilidade no panorama de projetos web3 e cripto. Fase de Desenvolvimento: Após o trabalho conceitual, o projeto entrou na sua fase de desenvolvimento, onde a equipa desenvolveu a infraestrutura necessária para apoiar os seus objetivos ambiciosos. Lançamento: Gangsters Originais,$$og foi oficialmente lançado, revelando uma plataforma projetada para satisfazer as necessidades informativas dos utilizadores que procuram navegar nas complexidades dos projetos de blockchain. Envolvimento da Comunidade: À medida que a plataforma ganhou tração, foram feitos esforços para se envolver ativamente com a comunidade cripto. 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