字节跳动2025年全年资本开支超过1500亿元,其中约900亿用于AI算力采购。2026年这个数字还在涨,计划投入1600亿,AI芯片采购占850亿。这还是在净利润同比下滑超70%的背景下做出的决定。
抖音再能赚钱,账也有算不平的时候。
豆包每天消耗约120万亿token。这个数字背后是每一次对话的算力消耗,每一条回答的服务器成本。字节在技术上对推理效率做过大量优化,豆包2.0推理效率提升了43%,长上下文场景首包延迟比行业主流降低25%以上,万token推理成本是海外头部模型合规链路的38%。即便如此,3.45亿月活用户免费用下去,这个窟窿很难填。
5月4日,豆包在App Store悄悄更新了付费声明。三档定价:标准版68元/月、加强版200元/月、专业版500元/月,连续包年最高5088元。声明的措辞是“探索增值服务”,基础功能维持免费。
上周,谷歌微软亚马逊 Meta 等科技巨头发布财报,大家都已经在不同程度进入AI收获期。商业化压力开始向国内大厂传递。
2026年,AI商业化的主旋律之下,国内各家大厂加速AI商业化,豆包68元起的订阅模式只是其中一条路,云服务、广告增效、电商导流才是更大的战场。有的大厂甚至已经不打算靠订阅赚钱了。
01.谁有资格第一个收费
国内AI大模型三年来维持免费竞争,所有人都清楚迟早要结束、但谁都不敢先动。
先动的代价是失去用户,百度文心一言就曾因过早收费而错失了发展用户的最佳窗口。后动的代价是继续亏损,且用户越多烧的越狠。这个均衡的破法只有体量大到可以承受先手的短期损失。
豆包已经符合这个条件。QuestMobile数据显示,2026年3月豆包月活3.45亿,千问1.66亿,DeepSeek 1.27亿,豆包一家超过后两者之和。用户规模带来的议价空间,让它有资本在部分用户流失的情况下仍然维持商业可行性。
豆包宣布收费之后,其他免费产品将面临一个解释压力:为什么免费?是打算一直亏,还是将来要塞广告?
在豆包收费之前,行业竞争的核心指标是月活和功能。从现在开始,商业模式成了更重要的评判标准。
02.豆包:订阅是验证,火山引擎才是正题
订阅收入在字节整体版图里,只是验证用户付费意愿的实验。字节AI商业化真正的重量级战场在火山引擎。
火山引擎在2025年已经把字节内部所有主力产品的AI能力对外开放:推荐算法、内容理解、多模态生成,全部以API形式卖给外部企业。这套能力在抖音、今日头条上锤炼了将近十年。把自己最核心的竞争力产品化,让每一个想做AI的企业成为付费客户,这是字节的B端逻辑。
数据层面,字节的B端布局比外界感知的要领先。根据IDC数据,2025年上半年中国公有云大模型Token调用市场,火山引擎以49.2%的份额位居第一,接近整个中国市场的半壁江山。模型调用量领先带动了基础云资源的消耗。火山引擎2025年全年收入突破200亿元,同比翻倍,2026年MaaS业务目标直指百亿规模。
豆包收费,同时给B端客户传递了一个信号:这套模型已经有3.45亿月活用户在用,而且愿意付费。对企业采购决策来说,这个验证比任何技术白皮书都有说服力。
不过可以预见,豆包的商业化并不会止步于此,电商、本地生活甚至其他内容生态产品都可能被AI改造而成为下一个更大的蓝海。
在这件事上,阿里更激进。
03.阿里:两头收钱,千问只是分流入口
阿里的AI商业化逻辑,在财报上写得明白。他有两个重点方向。
2025年阿里云季度增速:Q1 +18%,Q2 +26%,Q3 +34%,Q4 +36%。四个季度连续加速,创近三年最高。AI相关收入连续10个季度三位数增长。CEO吴泳铭在分析师电话会上立下目标:未来五年,AI+云商业化年收入破1000亿美元。
这些数字在哪家财经媒体登了头条?
千问的30亿免单春节活动登了。因为30亿免单是一个好故事:用户抢奶茶、下载量暴增、一度反超豆包和元宝登顶App Store。
但30亿免单的本质是阿里最贵的流量采购,采购的是“用AI下单”的用户习惯,变现路径是电商导购佣金。后半段是阿里擅长,更是他要守住的电商基本盘。
阿里不靠千问收订阅费。千问的任务是把AI变成淘宝的新流量漏斗顶端,在用户决定买什么之前先截住他。
但一个危险信号是:随着豆包开始测试导购功能,这个漏斗正在被觊觎。字节在豆包上的黏性优势一旦和购物场景打通,对阿里的威胁比订阅竞争要命得多。
所以阿里现在最焦虑的不是豆包68元月费,是豆包导购。
04.腾讯:150亿投流,收入在别处
据媒体报道,腾讯元宝2025年全年投流约150亿元,其中单Q3就投了57亿,远超豆包、千问、文心同期投流总和。2026年春节,元宝再砸10亿现金红包,日活一度突破5000万,月活达到1.14亿,也短暂登顶App Store。
腾讯的处境是几家大厂里最复杂的。微信日活13亿,任何改动都牵一发动全身,轻易不敢在主界面上做激进的AI融合实验。元宝当试验场,是当下的折中。
2025年腾讯营销服务收入1449.73亿元,同比增长19%。AI驱动广告点击率提升15%至22%。视频号广告收入占比超过35%。腾讯广告连续12个季度两位数增长,而同期整个互联网广告市场大盘增速只有6.4%。
腾讯自己最清楚哪边是钱。马化腾在财报里说:“AI技术在广告定向方面的应用持续深化,推动了整体业绩提升。”
元宝产品好不好不重要,是腾讯根本没有在订阅上下注的动力。13亿微信日活,每提升一个点击率百分点,就是几十亿广告增量。订阅跟这个比,是蚂蚱和大象。
此外,腾讯擅长后发先至,所以他的商业化并没体现出应有的焦虑,但大家也普遍认为AI这个战场的时间窗口比移动互联网时代短。
05.百度:C端基本放弃
百度的文心独立App在2025年Q1月活接近千万,但到Q4已跌出前十。百度没有公开承认放弃C端大模型App,但内部的资源分配说明了一切。
百度文库、百度网盘这两个本身就在向用户收费的产品,在AI整合上获得了更多支持,内部重要性持续提升,主导这条线的负责人王颖因此晋升,并独立成事业群(PSIG),王颖也从李彦宏的-2变成了-1。
百度2025年全年AI业务收入突破400亿元,AI云收入同比增长34%,AI原生营销服务收入同比增长301%。AI在搜索广告和云服务上的变现,比C端会员收入稳定,规模更大。
李彦宏很早就想清楚了这个问题,只是在外部叙事上包装成了“AI能力嵌入已有产品”。本质是百度没有理由为一个用户当量级远不如对手的独立App继续烧钱。
百度的AI商业化路径是四家里最务实的。代价是在C端大模型App入口争夺上,百度已经在某种意义上先搁置了。
06.中腰部产品:被挤死的,不会有公告
豆包收费对四大厂的影响是间接的,对中腰部AI产品的冲击才是直接的。
截至2025年底,全国完成备案的生成式AI服务748款,市场上仍在流通的AI助手类产品超过100款。这些产品现在的处境最尴尬。
腰部厂商,没有豆包的体量,就没有资格收费。没有阿里的电商、腾讯的广告生态,也没有绕开订阅的变现出路。
B端是另一条路,但大厂把自己锤炼多年的行业能力打包成云服务对外输出,独立AI创业公司要在大厂面前拿到企业订单,难度不比C端小。
因此一个可以预见的残酷现实是,2026年内,行业会有一波集中的退出和整合,他们可能都不会有公告,只有悄悄停止更新。
07.续费才是真正的考验
豆包的三档定价,激活付费是第一步,让用户续费才是关键。
中国消费者的数字订阅习惯有一个历史规律:应急付费多,长期续费少。国内工具类订阅产品年均续费率能做到30%已算行业顶级,和海外同类产品60%以上的续费率相比差了一倍。视频平台积累了十年用户习惯,爱奇艺付费用户峰值也从1.29亿下滑到了约1亿;腾讯视频付费会员数连续数季度走低。AI工具的用户黏性能不能超过视频平台,目前还不好说。
OpenAI的数据也印证了这个难题:ChatGPT Plus预计在2026年从4400万用户下滑至900万,缺口由8美元/月的低价广告档来填补。这家在英语世界拥有最大先发优势、用户付费习惯最成熟的AI公司,正在从纯订阅模式向“低价+广告”的混合路径退守。中国市场的付费习惯比英语市场弱,这条路只会更窄。
C端订阅的天花板,让企业服务的价值更加突出。Anthropic用Claude Code给出了一个参照:专业开发者为直接提升生产力的工具付费意愿,远高于普通用户。Claude Code年化营收已达25亿美元,超过Claude消费者订阅收入。
字节在火山引擎上押注的,和这个方向一致。豆包收费,是这个战略闭环里的一环。
08.四个不同的闭环
豆包这一步,改变了行业竞争的标尺。过去三年,大家比的是谁的模型更强、谁的用户更多。从这个月开始,多了一个维度:谁能把钱收进来,还能让用户或者企业留下来。
阿里的钱从云服务和电商佣金来。腾讯的钱从广告来。百度的钱从搜索和AI营销来。字节的大头从火山引擎来,豆包订阅是配菜。
AI在某种意义上变成了大厂在互联网战场上的延伸。
真正的问题不是谁的订阅定价更合理,是谁能在自己的已有优势里把AI嵌进去、让AI变成自己体系里不可拆除的一块。
字节有内容分发,阿里有交易体系,腾讯有社交关系链,百度有搜索。能嵌进去的,活。另起炉灶的,等着被整合。
豆包68元,只是显眼,但没那么重要。
本文来自微信公众号“强调Next”(ID:leo89203898),作者:新见,编辑:小白
