# Artikel Terkait Imbal Hasil Treasury

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Imbal Hasil Treasury", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Apakah Fed Berpeluang 30% Menaikkan Suku Bunga Pekan Depan?

Harga minyak yang naik dan kurangnya panduan kebijakan dari Federal Reserve mendorong pasar untuk menilai ulang risiko kebijakan. Meskipun sebagian besar ekonom memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga minggu depan, pasar suku bunga mengimplikasikan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 30%, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih tinggi. Imbal hasil obligasi 2-tahun mencapai level tertinggi baru, sementara imbal hasil 10-tahun dan 30-tahun mendekati level tertinggi tahun ini dan sejak 2007. Laporan Citi tanggal 23 Juli menjelaskan bahwa harga pasar ini tidak mencerminkan ekspektasi umum bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga, melainkan lebih mencerminkan premi risiko yang diminta investor untuk mengantisipasi kejutan kebijakan, terutama dalam konteks panduan kebijakan yang tidak jelas dan risiko inflasi akibat kenaikan harga minyak. Premi risiko ini muncul karena potensi dampak negatif dari kenaikan suku bunga yang tak terduga jauh lebih besar daripada keputusan untuk mempertahankan suku bunga. Ketidakpastian ini diperparah oleh perubahan kerangka komunikasi The Fed yang kini lebih mengandalkan data dan memberikan pandangan ke depan yang lebih terbatas. Citi menyimpulkan bahwa selama The Fed tidak memberikan panduan yang lebih jelas, fenomena tingginya suku bunga akibat premi risiko ini kemungkinan akan berlanjut.

链捕手16j yang lalu

Apakah Fed Berpeluang 30% Menaikkan Suku Bunga Pekan Depan?

链捕手16j yang lalu

Opsi Kenaikan Suku Bunga Kembali ke Meja, CPI Segera Diumumkan, Variabel Apa yang Dipantau Pasar?

Gubernur Federal Reserve Christopher Waller menyatakan bahwa jika data inflasi inti yang dirilis minggu ini kembali panas, FOMC perlu mempertimbangkan untuk memperketat kebijakan moneter dalam waktu dekat. Pernyataan ini muncul menjelang rilis data CPI AS bulan Juni, yang dijadwalkan pada 14 Juli. Pasar telah menyesuaikan ekspektasi, dengan probabilitas tersirat kenaikan suku bunga 25 basis points pada rapat Juli meningkat dari sekitar 35% menjadi lebih dari 40%. Pentingnya data CPI Juni terletak pada kemampuannya untuk menguji apakah penurunan inflasi inti masih dapat dipercaya. Jika inflasi inti lebih tinggi dari ekspektasi, pasar akan cenderung melihat kenaikan PCE inti bukan sebagai gangguan sementara, sehingga mempersulit Fed untuk tetap bertahan. Sebaliknya, jika inflasi inti mendingin, pernyataan Waller kemungkinan hanya akan dianggap sebagai peringatan. Aset berisiko seperti BTC, ETH, dan Nasdaq sensitif terhadap sinyal ini karena bergantung pada likuiditas masa depan dan tingkat diskonto. Kenaikan probabilitas suku bunga mencerminkan bahwa pasar tidak lagi bisa mengabaikan kemungkinan kenaikan suku bunga. Fokus utama setelah rilis CPI adalah apakah probabilitas kenaikan suku bunga akan terus meningkat dan melampaui 50%. Jika ya, logika perdagangan akan beralih dari risiko ekor ke perebutan skenario dasar. Kombinasi yang berbahaya bagi investor adalah data CPI yang panas, peningkatan probabilitas suku bunga, dan lebih banyak pejabat Fed yang mengikuti pernyataan Waller. Sebelum data memberikan jawaban, Waller hanya mengubah probabilitas, bukan kesimpulan.

marsbit07/14 02:25

Opsi Kenaikan Suku Bunga Kembali ke Meja, CPI Segera Diumumkan, Variabel Apa yang Dipantau Pasar?

marsbit07/14 02:25

Ramalan Kiamat "Bearish": AI "Memasuki Tahap Akhir", Puncak Saham AS Tercepat di Q3, Penurunan 30-50%

Judul: "Ramalan 'Hari Kiamat' Para Pemain Bearish: AI 'Mendekati Batas', Puncak Saham AS Tercepat Q3, Penurunan 30-50%" Dua investor makro senior, Jeffrey Gundlach ("Raja Obligasi Baru") dan Felix Zulauf ("Nabi Pasar Saham"), memperingatkan dalam sebuah wawancara bahwa pasar saham AS yang didorong demam AI sedang mendekati akhir siklusnya. Mereka memprediksi pasar beruang besar dengan penurunan 30-50% akan dimulai paling cepat kuartal ketiga tahun ini atau paling lambat kuartal pertama tahun depan. Alasan utama mereka adalah lonjakan pengeluaran modal perusahaan cloud besar, kenaikan harga chip memori, dan arus kas bebas yang mulai menyusut, menandai perlambatan siklus AI. Peringatan sentimen pasar yang terlalu fokus pada segelintir saham AI (bobot 41% di S&P 500) juga menjadi perhatian, mengingat level konsentrasi serupa terjadi di puncak pasar sebelumnya. Gundlach menyajikan pandangan kontroversial: meskipun resesi diperkirakan terjadi pada 2027, suku bunga obligasi pemerintah AS jangka panjang mungkin tidak turun secara signifikan karena masalah defisit fiskal AS yang struktural. Dia memperingatkan tentang kemungkinan kontrol kurva imbal hasil (YCC) atau bahkan restrukturisasi utang AS. Kekhawatiran besar lainnya adalah krisis kredit privat. Gundlach menuduh pasar ini penuh dengan ilusi likuiditas, peringkat kredit yang dibeli, pelaporan eksposur yang salah, dan penilaian aset yang kacau, menciptakan gelembung yang mirip dengan periode sebelum krisis keuangan 2008. Mereka menghubungkan dua risiko ini: perusahaan AI yang membutuhkan pendanaan akan menghadapi biaya yang lebih tinggi jika suku bunga tetap tinggi, yang kemudian akan menekan pasar kredit perusahaan dengan peringkat lebih rendah dan kredit privat, mempercepat krisis. Kesimpulannya, mereka percaya keunggulan jangka panjang saham AS telah berakhir. Dolar AS bisa melemah, terutama jika dana kekayaan sovereign Asia yang kini banyak membeli saham AI mulai menjual. Mereka menegaskan siklus pasar saat ini masih di tahap awal ("babak kedua") dari pergeseran besar yang akan datang.

marsbit06/23 09:11

Ramalan Kiamat "Bearish": AI "Memasuki Tahap Akhir", Puncak Saham AS Tercepat di Q3, Penurunan 30-50%

marsbit06/23 09:11

Selat Hormuz Dibuka Kembali, Apakah The Fed Akan 'Berbelok ke Dovish' dan Pasar akan Menilai Ulang 'Penurunan Suku Bunga'?

Dua katalis penurunan inflasi sedang berkembang secara bersamaan, memberikan dasar kuat bagi Ketua Fed Washe untuk bersikap lebih lunak (dovish) dalam pertemuan FOMC minggu ini. Menurut laporan Citigroup, pembukaan kembali Selat Hormuz diperkirakan akan menekan harga minyak dan menghilangkan risiko kenaikan inflasi dari sektor energi. Pada saat yang sama, data inti CPI bulan lalu menunjukkan pendinginan yang nyata dengan pertumbuhan bulanan hanya 0,21%. Kombinasi perkembangan ini semakin melemahkan alasan bagi Fed untuk mempertahankan sikap ketat (hawkish), sehingga membuka jalan kembali untuk potensi penurunan suku bunga. Bagi pasar, hal ini memiliki implikasi penentuan harga langsung. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 2 tahun telah turun sekitar 13 bps dari seminggu lalu, namun masih lebih dari 60 bps di atas level Februari, menunjukkan ruang untuk penyesuaian lebih lanjut. Laporan memperkirakan pernyataan FOMC akan menghapus kata-kata "bersifat akomodatif" dan median titik suku bunga akan menunjukkan tidak ada perubahan suku bunga tahun ini. Namun, penyesuaian hawkish ini sudah sepenuhnya diantisipasi pasar. Variabel sebenarnya terletak pada nada komunikasi Washe. Dengan perkembangan terkini di Selat Hormuz dan tren pendinginan inflasi inti, risiko Washe mengirimkan sinyal yang lebih lunak daripada perkiraan meningkat. Jika bahasanya lebih lunak, pasar mungkin akan mempercepat penyesuaian harga terhadap jalur penurunan suku bunga. Dari sisi penetapan harga pasar, laporan menilai probabilitas implisit kenaikan suku bunga dalam futures masih terlalu tinggi. Seiring dengan menghilangnya risiko inflasi yang sebelumnya mendukung ekspektasi hawkish, pasar berpeluang lebih lanjut menekan harga kenaikan suku bunga dan meningkatkan harga penurunan suku bunga, menunjukkan bahwa imbal hasil obligasi pemerintah AS masih memiliki ruang untuk turun.

marsbit06/16 03:06

Selat Hormuz Dibuka Kembali, Apakah The Fed Akan 'Berbelok ke Dovish' dan Pasar akan Menilai Ulang 'Penurunan Suku Bunga'?

marsbit06/16 03:06

Investor Mengevaluasi Arah Kebijakan Moneter Ketua Fed Baru Kevin Warsh

Para trader masih berfokus pada kenaikan suku bunga Treasury dan rendahnya kemungkinan pemotongan suku bunga jangka pendek, sehingga Bitcoin tetap berada di bawah tekanan di level $78.000, meskipun Kevin Warsh kini menjabat sebagai Ketua Federal Reserve baru yang dikenal mendukung Bitcoin. Aset berisiko, termasuk Bitcoin, terus tertekan. Yield Treasury AS 2-tahun naik menjadi 4.14%, level tertinggi sejak Februari 2025, yang dianggap sinyal bahwa kebijakan moneter di bawah Warsh mungkin akan lebih ketat dan tidak agresif dalam melonggarkan. Pasar berjangka bahkan memperkirakan kenaikan suku bunga 25 basis poin pada Desember mendatang. Kenaikan yield ini cenderung melemahkan daya tarik Bitcoin sebagai aset spekulatif, karena biaya pinjaman yang lebih tinggi dan imbal hasil obligasi pemerintah yang lebih menarik dapat mengurangi likuiditas yang mendukung kripto. Para ahli memperingatkan bahwa meskipun Warsh mendukung inovasi keuangan, pendekatan kebijakannya tetap dapat menantang aset digital.

TheNewsCrypto05/25 10:56

Investor Mengevaluasi Arah Kebijakan Moneter Ketua Fed Baru Kevin Warsh

TheNewsCrypto05/25 10:56

Defisit, Inflasi, dan Fed Baru: Logika Mendalam di Balik Yield Obligasi AS Melampaui 5% dan Reset Pasar

Pada minggu 15-19 Mei 2026, imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka panjang meroket ke level tertinggi bertahun-tahun. Yield obligasi 10-tahun mencapai 4.687%, sementara 30-tahun melonjak ke 5.2%, level tertinggi sejak 2007. Pasar saham turun sebagai respons. Analisis mengidentifikasi empat penyebab mendasar: 1) Inflasi yang bandel, dengan data produsen menunjukkan tekanan harga hulu 6% yang memicu spekulasi kenaikan suku bunga Fed; 2) Kepemimpinan baru Fed di bawah Kevin Warsh yang menghadapi situasi kompleks; 3) Masalah defisit anggaran dan utang AS yang memburuk, diperparah oleh undang-undang pemotongan pajak yang menambah triliunan utang; 4) Penurunan peringkat kredit AS oleh Moody's. Kenaikan yield ini menekan pasar saham melalui beberapa saluran: efek diskonto yang menurunkan nilai sekarang saham, kompetisi dengan aset bebas risiko, meningkatnya biaya pinjaman bagi perusahaan dan konsumen, serta penguatan dolar yang memengaruhi laba perusahaan multinasional. Bagi investor, lingkungan ini kurang menguntungkan bagi saham pertumbuhan bernilai tinggi, tetapi memberi peluang menarik bagi investor pendapatan tetap dengan yield yang lebih tinggi. Perkembangan kunci yang perlu dipantau termasuk pertemuan Fed pertama di bawah Warsh, data inflasi, dan lelang obligasi Departemen Keuangan AS. Pasar obligasi mengirimkan sinyal jelas: era pinjaman pemerintah murah telah berakhir, dan pasar saham harus beradaptasi.

marsbit05/23 03:08

Defisit, Inflasi, dan Fed Baru: Logika Mendalam di Balik Yield Obligasi AS Melampaui 5% dan Reset Pasar

marsbit05/23 03:08

Badai Walsh akan Datang

Badan Federal Reserve AS (The Fed) dipimpin oleh Kevin Warsh menggantikan Jerome Powell. Artikel ini menganalisis risiko potensial bagi pasar saham AS di bawah kepemimpinannya. Poin utama: 1. **Kerapuhan Saham AS:** Pasar saham saat ini sangat bergantung pada narasi AI dan valuasi tinggi, yang premis dasarnya adalah suku bunga jangka panjang yang rendah. Namun, imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun telah melampaui 5%, menekan valuasi aset berisiko. 2. **Penyebab Tingginya Suku Bunga Jangka Panjang:** * Inflasi yang sulit turun. * Masalah defisit fiskal AS dan utang yang membengkak. * Struktur permintaan dan penawaran obligasi AS yang memburuk. 3. **Dampak Kebijakan Warsh:** Warsh diyakini lebih mendukung pengurangan neraca Fed (quantitative tightening/QT) dibandingkan Powell. Hal ini dapat meningkatkan tekanan pada imbal hasil obligasi jangka panjang dan mengurangi ekspektasi pasar bahwa Fed akan selalu 'menyelamatkan' pasar, sehingga memperbesar kerapuhan valuasi saham. 4. **Narasi AI Tidak Cukup:** Meskipun AI mendorong pertumbuhan perusahaan teknologi terkemuka, transformasinya menjadi peningkatan produktivitas ekonomi yang luas membutuhkan waktu. Narasi AI saja tidak cukup untuk mengimbangi tekanan dari lingkungan suku bunga tinggi yang berkepanjangan. Kesimpulan: Warsh bukan sumber krisis, tetapi kebijakannya dapat membuat pasar menyadari bahwa logika valuasi tinggi yang didukung oleh suku bunga rendah dan jaring pengaman Fed mungkin tidak lagi stabil.

marsbit05/19 05:01

marsbit05/19 05:01

Jika Imbal Hasil Obligasi AS Melonjak di Atas 5%, Akankah Bitcoin Jatuh di Bawah 50.000?

Artikel ini membahas potensi dampak kenaikan imbal hasil obligasi AS di atas 5% terhadap harga Bitcoin. Konflik antara AS dan Iran telah memicu kekhawatiran inflasi akibat kenaikan harga minyak, yang mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS naik. Jika konflik berkepanjangan, imbal hasil obligasi 10 tahun AS berpotensi naik 200 basis poin menjadi 6,4%, mengurangi daya tarik aset berisiko seperti Bitcoin. Secara historis, guncangan terkait minyak (seperti embargo minyak Arab 1973 dan Perang Teluk 1990) cenderung mendorong imbal hasil obligasi lebih tinggi dan menekan pasar saham. Bitcoin, yang masih berkorelasi dengan S&P 500, berisiko mengalami tekanan jual jika imbal hasil obligasi melebihi 5%. Analisis teknis menunjukkan Bitcoin bisa jatuh di bawah $50,000 jika pola bearish flag terpenuhi. Prediksi pasar saat ini memperkirakan 70% kemungkinan Bitcoin turun di bawah $55,000 dan 46% kemungkinan di bawah $45,000 pada tahun 2026. Namun, pendiri BitMEX Arthur Hayes berpendapat bahwa perang yang berkepanjangan bisa memaksa Fed mencetak uang, yang justru dapat mendukung harga Bitcoin dalam jangka panjang.

marsbit03/25 09:39

Jika Imbal Hasil Obligasi AS Melonjak di Atas 5%, Akankah Bitcoin Jatuh di Bawah 50.000?

marsbit03/25 09:39

Momen Perdagangan: Minyak Mentah, Dolar AS, dan Imbal Hasil Obligasi AS Naik Bersamaan di Tengah Perang, Bitcoin Bertahan di Atas $70.000 Melawan Angin Makro

Ringkasan Pasar: Minyak Mentah, Dolar AS, dan Imbal Hasil Treasury AS Naik di Tengah Perang, Bitcoin Bertahan di Atas $70.000 Melawan Angin Makro Konflik AS-Iran memicu kenaikan harga minyak mentah Brent di atas $100/barel, meningkatkan kekhawatiran inflasi dan mengubah ekspektasi suku bunga Fed. Aset tradisional seperti saham AS turun, namun Bitcoin menunjukkan ketahanan dengan bertahan di level $70.000 selama empat hari berturut-turut meskipun ada tekanan makro. Opsi BTC senilai $1,8 miliar kedaluwarsa, dengan titik pain maksimum $69.000. Analisis teknis menunjukkan BTC berada di antara harga terealisasi $54.400 dan harga pasar rata-rata $78.800, dengan tekanan jual dari pemegang jangka panjang. Pandangan bearish memperingatkan potensi penurunan lebih lanjut, sementara pandangan bullish menunjuk pada sinyal beli teknis dan pembelian institusional yang kuat. ETF Bitcoin dan Ethereum terus mengalami aliran masuk bersih. Di DeFi, seorang paus kehilangan hampir $50 juta karena masalah slippage dalam penukaran AAVE, memicu debat tentang perlindungan pengguna. Data menunjukkan 61.671 trader dilikuidasi dalam 24 jam, dengan total kerugian $197 juta.

marsbit03/13 07:52

Momen Perdagangan: Minyak Mentah, Dolar AS, dan Imbal Hasil Obligasi AS Naik Bersamaan di Tengah Perang, Bitcoin Bertahan di Atas $70.000 Melawan Angin Makro

marsbit03/13 07:52