Michael Saylor, Presidente Ejecutivo de Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), compartió su opinión sobre el próximo negocio financiero multimillonario en una publicación en X del 7 de agosto, señalando a los emprendedores el crédito digital como una categoría financiera que él exploraría.
Saylor escribió en X:
"Si estuviera buscando el próximo negocio financiero de mil millones de dólares, exploraría el crédito digital".
En el gráfico adjunto a su publicación, se muestra el rendimiento efectivo de cuatro valores de la línea de productos de crédito digital de Strategy a las 11:10 a.m., hora del este (EDT). Lideraron las acciones preferentes Stride (STRD) con un rendimiento del 15,29 %, seguidas por las acciones preferentes Stretch (STRC) con un 12,63 %, las acciones preferentes Strike (STRK) con un 12,08 % y las acciones preferentes Strife (STRF) con un 10,38 %.
En conjunto, estos cuatro tipos de valores preferentes permiten a Strategy captar capital de inversores que buscan ingresos, ofreciendo al mismo tiempo diferentes tasas de dividendos, niveles de riesgo y posiciones dentro de la estructura de capital de la empresa. Estos valores amplían las capacidades de financiación de Strategy más allá de las acciones ordinarias y la deuda.
Strategy crea productos de crédito digital basados en los mercados de capitales
Strategy ha desarrollado un conjunto de acciones preferentes que clasifica como instrumentos de crédito digital. Sus acciones preferentes Stretch (STRC) son valores preferentes perpetuos con tasa de dividendo variable, lo que permite a Strategy ajustar los pagos ofreciendo al mismo tiempo a los inversores un instrumento orientado a la renta.
La gama más amplia tiene como objetivo a inversores con distintas preferencias de riesgo y rendimiento, al tiempo que extiende las estructuras habituales de las acciones preferentes a los mercados de activos digitales. Los valores preferentes pagan dividendos y ocupan una posición diferente a la de las acciones ordinarias en la estructura de capital de la empresa.
El creciente compromiso de pago de dividendos también ha influido en cómo Strategy gestiona sus reservas de bitcoins y de efectivo. La empresa ha vendido bitcoins para financiar los pagos de las acciones preferentes y para crear una reserva en dólares estadounidenses, garantizando la liquidez para sus valores de renta en expansión.
Por qué Saylor ve el mercado de crédito digital como un mercado de mil millones de dólares
La escala de esta oportunidad radica en la aplicación de estructuras establecidas del mercado crediticio a empresas y balances basados en activos digitales. Este modelo conecta a emisores que buscan capital con inversores que buscan renta a través de valores que se asemejan a los productos familiares de Wall Street.
Saylor identificó los valores preferentes como la "pila de crédito digital", posicionándolos como alternativas de renta fija construidas sobre la base de la reserva de bitcoin de Strategy. Estos valores no están garantizados por los activos en bitcoin de Strategy. Este enfoque amplía el acceso de la empresa al capital y, al mismo tiempo, se dirige a compradores que buscan renta a través de valores cotizados en bolsa.
Este modelo crea un negocio potencialmente replicable: los emisores pueden captar capital mediante valores de renta personalizados, y los inversores pueden elegir productos en función del rendimiento, el riesgo y la prioridad de capital. Strategy ya está probando este concepto con varias emisiones.
El crédito digital va más allá de un solo producto
El interés de los inversores por los valores preferentes de Strategy ha crecido a medida que la empresa amplía su línea de productos de crédito digital. STRC se ha convertido en una parte importante de esta expansión: Saylor destacó su crecimiento, al tiempo que delineaba la escala potencial del mercado de crédito digital.
La oportunidad más amplia radica en crear productos para distintos fondos de capital, en lugar de depender de una sola oferta. Una estructura escalable puede otorgar a los emisores mayor flexibilidad para adaptarse a las preferencias del mercado en cuanto a rendimiento y riesgo.
Para Strategy, este enfoque le permite captar capital de compradores que desean exposición a la renta sin exposición directa al bitcoin, al tiempo que mantiene su estrategia más amplia centrada en la tenencia de bitcoin.
