Начало недели на криптовалютных рынках выдалось тревожным. С понедельника зафиксировано резкое падение цены биткоина. Его спровоцировала крупная распродажа, которая уходит корнями к гиганту с Уолл-стрит BlackRock
Аналитик ardizor сопоставил факты и пришел к выводу о том, что корпорации выгодно устраивать панику на рынке, чтобы получить доступ к дешевым BTC.
ardizor обращает внимание на то, что за сутки BlackRock реализовала BTC на сумму около $500 млн, что вновь привлекло внимание к роли крупнейшего институционального инвестора на крипторынке.
Судя по данным отчетности SEC (Schedule 13G), BlackRock официально владеет более 11,2 млн акций MicroStrategy (Strategy) — это около 5% компании. Учитывая, что MicroStrategy является крупнейшим инвестором биткоина среди публичных компаний, чьи резервы сосредоточены исключительно в криптовалюте, подобное влияние со стороны институционала становится стратегически значимым.
Strategy фактически уязвима к внешнему давлению. Падение стоимости ее акций может привести к ужесточению условий со стороны кредиторов и требованию возврата долгов. Единственным ликвидным активом компании остается биткоин, что в случае необходимости может вынудить MicroStrategy к массовым продажам.
Ранее редакция BeInCrypto писала о том, что новая стратегия компании может привести к разводнению акций. Результатом такого подхода может стать снижение доверия инвесторов к Strategy и даже распродажа криптовалюты. ardizor считает, что таким положением компании может воспользоваться BlackRock. Вот какую схему действий он описывает в своем X:
- искусственный дамп BTC, за которым следует паника (FUD) в СМИ;
- давление на MicroStrategy и вынужденные продажи;
- выкуп биткоина на минимальных уровнях.
Такая стратегия выглядит эффективной: провоцируя краткосрочные распродажи, BlackRock получает возможность закупать криптовалюту значительно дешевле.
Подобные манипуляции, обращает внимание автор, несут для BlackRock и угрозы. Компания управляет активами на триллионы долларов, и потеря доверия инвесторов в случае открытых манипуляций может подорвать ее позиции. Поэтому, уверен ardizor, менеджеры действуют «мягко»: через относительно небольшие продажи, нагнетание информационного фона и точечный выкуп BTC.
BlackRock контролирует около 3,5% мирового предложения биткоина через ETF. На первый взгляд это немного, однако при сохранении текущей тактики и темпов наращивания запасов доля может вырасти до 7–10%. Под контролем же MicroStrategy около 2,9% от эмиссии криптовалюты.
По мнению ardizor, BlackRock не стремится к краху MicroStrategy, а лишь отрабатывает механизмы контроля над рынком. Для розничных инвесторов это может стать возможностью заработать, если удастся распознать закономерности в действиях институционалов.
Сценарий ardizor предполагает, что после кратковременных распродаж рынок получит импульс к росту, и уже в октябре–декабре возможно обновление исторического максимума цены биткоина.
