Рынок — это не только цена
Аналитическая платформа Santiment заявила, что показатели кредитования и заимствований в DeFi могут служить надежным индикатором рыночных циклов.
В отличие от традиционного анализа цены и настроений, эти метрики позволяют видеть глубже. Особенно в моменты перегрева или затишья.
Процентные ставки как термометр спекуляций
Влияние процентных ставок на криптовалютные рынки
Santiment отмечает: если ставки по займам в протоколах вроде Aave и Compound резко растут выше 10–15%, это может сигнализировать о перегретом рынке. Такой всплеск обычно указывает на чрезмерный спрос на плечо и возможный локальный пик.
Напротив, длительный период низких ставок — около 3–4%, может означать затухание спекуляций. Это часто бывает признаком того, что рынок близок к дну.
Что такое ценность денег в индустрии криптовалют?
Платформа подчеркивает: ставки отражают спрос и предложение на капитал. Чем выше спрос — тем дороже заимствовать. Это показатель не только активности трейдеров, но и общего состояния ликвидности.
Именно поэтому метрики, такие как ставка по стейблкоинам, общая задолженность и соотношение соотношение предложения и заимствования, становятся ключевыми при анализе.
Ликвидации — когда рынок сдается
Santiment представила также индикатор «Blood on the Streets» — метрику, отслеживающую масштабные ликвидации.
Когда обеспеченность займа падает ниже порога, происходит принудительная продажа активов. Это усиливает давление на цену и может указывать на капитуляцию.
По мнению аналитиков, резкие всплески ликвидаций в сочетании с сокращением общей задолженности часто совпадают с рыночным дном. Важно отслеживать:
- Общую сумму ликвидаций
- Изменения объема долга
- Добровольные выплаты
Особенно сильным сигналом считается одновременное падение долга и серия ликвидаций — это говорит о том, что рынок сбросил лишнее плечо.
Долг, OI и фандинг — вся цепочка сигналов
Santiment также выделяет другие важные индикаторы. Один из них — открытый интерес (OI), то есть общий объем открытых фьючерсных контрактов. Если OI резко растет на фоне роста цены, это часто говорит о перегреве и риске коррекции.
Еще один важный сигнал — фандинг-ставки. Если они положительные (лонги платят шортам), это говорит о доминировании бычьих настроений. Отрицательные ставки, наоборот, указывают на рост интереса к шортам.
Часто именно такие фазы приводят к резкому развороту вверх — когда шорты попадают под ликвидации.
Что дальше?
По мнению Santiment, метрики кредитования и ликвидаций дают более точные сигналы, чем просто цена или социальный шум. В условиях волатильного рынка это может быть ключом к поиску удачного момента для входа и выхода.
