Solstice Finance menerapkan struktur kredit ala Wall Street di Solana, dengan meluncurkan klaim senior dan junior yang ditokenisasi, yang terkait dengan aliran dividen dari saham preferen Strategy Inc., yang terdaftar di Nasdaq.
Produk bernama strcUSX ini dikaitkan dengan saham preferen seri A abadi Strategy (STRC), yang membayar dividen 12% per tahun setiap dua bulan. Strategy, sebelumnya dikenal sebagai MicroStrategy, memegang Bitcoin senilai lebih dari $50 miliar, menjadikan STRC sebagai instrumen kredit yang pada akhirnya terkait dengan cadangan Bitcoin korporat terbesar di dunia.
Perwakilan Solstice mengatakan kepada Bitcoin.com News bahwa struktur ini memungkinkan investor mengakses aliran pendapatan Strategy tanpa langsung terpapar risiko perubahan harga Bitcoin.
Token Senior dan Junior Membagi Risiko
Produk ini membagi imbal hasil yang terkait dengan STRC menjadi dua token Solana dengan profil risiko berbeda.
SR-strcUSX, tranche senior, menargetkan imbal hasil tahunan sekitar 7% dan menerima pendapatan dividen serta pengembalian pokok lebih dahulu dibanding tranche junior. Ini ditujukan bagi investor yang menginginkan volatilitas lebih rendah dan pendapatan yang lebih mudah diprediksi.
JR-strcUSX menanggung kerugian pertama dari fluktuasi nilai pasar, tetapi menerima sisa imbal hasil setelah pembayaran kepada pemegang tranche senior. Solstice berencana memberikan imbal hasil untuk tranche junior lebih dari 20% per tahun.
Pengguna menyetorkan $USX ke vault strcUSX dan menerima tranche yang sesuai dengan tingkat risiko pilihan mereka. Saat dividen STRC masuk ke vault, harga token meningkat, memungkinkan imbal hasil terakumulasi secara terus-menerus, bukan melalui pembayaran tunai terpisah.
Kedua token adalah aset native Solana dan dapat diperdagangkan, digunakan sebagai jaminan, atau diintegrasikan ke dalam aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi). "Menyalurkan imbal hasil ini melalui saluran DeFi berarti setiap peserta mendapatkan profil risiko persis seperti yang mereka cari," kata CEO Solstice Labs Ben Nadareski.
$USX Perluas Penerapan dalam Penggajian Melalui Zebec
Solstice juga membawa $USX melampaui pinjaman terstruktur melalui kemitraan dengan Zebec Network.
Berkat integrasi ini, $USX akan dimasukkan ke dalam infrastruktur penggajian Zebec, yang menangani lebih dari $500 juta per tahun dan melayani lebih dari 50.000 pengguna aktif per bulan. Perusahaan akan dapat memperoleh imbal hasil atas dana yang telah dikreditkan sebelumnya di akun penggajian, sementara dana tersebut menunggu distribusi.
"Sebagian besar sistem penggajian berbasis blockchain memiliki masalah 'dolar mati'," kata Nadareski. "$USX mengubah celah ini menjadi peluang pendapatan."
Karyawan dan kontraktor akan dapat menerima $USX secara langsung, membelanjakannya dengan kartu debit Zebec, atau menariknya ke dompet.
Kedua inisiatif ini menunjukkan bagaimana Solstice menerapkan ide yang sama dari sisi yang berlawanan di sektor keuangan. Satu sisi mengubah dividen dari saham preferen yang diperdagangkan menjadi eksposur DeFi yang dapat diprogram. Sisi lainnya mengubah kas menganggur untuk gaji menjadi neraca yang produktif di blockchain.
Secara bersama-sama, ini mencerminkan tren yang lebih luas untuk membuat arus kas tradisional dapat dikombinasikan, bukan hanya ditokenisasi.
