Dari Makro ke Konfigurasi: Variabel Kunci TradFi × Crypto 2026

比推Dipublikasikan tanggal 2026-01-22Terakhir diperbarui pada 2026-01-22

Abstrak

Laporan CoinFound "Outlook TradFi x Crypto 2026" menyoroti percepatan integrasi keuangan tradisional dan crypto menuju "Keuangan Terprogram". Delapan kekuatan makro akan memengaruhi bidang ini, termasuk krisis kepercayaan sistem fiat, sistem penyelesaian paralel geopolitik, adopsi pembayaran mesin AI, dan transformasi infrastruktur penambangan. Tujuh tren utama mencakup ledakan pasar RWA, stabilo 2.0 sebagai infrastruktur pembayaran global, tokenisasi ekuitas, dan konsolidasi aset DAT. Tahun 2026 diprediksi akan mengalami ekspansi kredit dan likuiditas sekunder yang meledak, dengan peringatan terhadap risiko kompleks default aset off-chain yang merambat ke likuidasi on-chain.

Penulis: CoinFound, Perusahaan Teknologi Data TradFi × Crypto

Judul Asli: Outlook TradFi x Crypto 2026: 8 Kekuatan Makro dan 7 Tren Investasi yang Akan Mendukung 2026

Pada 21 Januari, CoinFound secara resmi merilis "Laporan Tahunan CoinFound: Outlook TradFi x Crypto 2026", laporan ini berfokus pada tren integrasi mendalam antara TradFi dan Crypto. Berikut adalah ringkasan isi laporan:

2025 adalah "Titik Kritis Integrasi", 2026 akan memasuki periode akselerasi "Keuangan yang Dapat Diprogram".

Laporan ini merangkum 8 Mega Forces dan 7 tren outlook: dari persaingan Stablecoin 2.0 untuk infrastruktur pembayaran global, hingga RWA yang bergerak dari "penerbitan" menuju "utilitas", serta tokenisasi saham, diferensiasi dan sentralisasi DAT, dan variabel kunci lainnya.

Linimasa Peristiwa Penting TradFi x Crypto Tahun 2025

Pada tahun 2026, tren makro berikut akan mempengaruhi bidang TradeFi x Crypto:

Krisis Kepercayaan Sistem Mata Uang Fiat dan Kembalinya Aset Keras: Menghadapi risiko spiral utang global dan "dominasi fiskal", lembaga-lembaga mempercepat alokasi "aset keras" seperti emas, bitcoin, dan komoditas untuk melindungi nilai dari erosi kredit mata uang fiat.
Geopolitik Mendorong Penerapan Sistem Penyelesaian Paralel: Kebutuhan "de-weaponisasi" infrastruktur keuangan mendorong blockchain menjadi solusi penyelesaian alternatif yang independen dari SWIFT, mekanisme penyelesaian atomik secara efektif mengurangi risiko kepercayaan dan pihak lawan dalam transaksi lintas batas.
Realisasi Produktivitas AI dan Kebangkitan Pembayaran Mesin: Fokus investasi AI beralih dari perangkat keras komputasi ke pembangkitan produktivitas ekonomi, melahirkan kebutuhan kritis AI Agent akan stablecoin yang sesuai regulasi dan penyelesaian otomatis on-chain untuk mewujudkan penetapan hak nilai antar mesin.
Energi Menjadi Aset Inti dan Infrastrukturisasi Perusahaan Tambang: Kelangkaan listrik mendorong perusahaan tambang bertransformasi menjadi "pusat komputasi hibrid", hak akses listrik mereka yang langka (Time-to-Power) memicu akuisisi oleh raksasa teknologi, mendorong revaluasi perusahaan tambang menuju infrastruktur pusat data.
Aset On-chain (RWA) Bergerak dari Penerbitan Menuju Utilitas: Tokenisasi aset memasuki tahap "keuangan yang dapat diprogram", RWA tidak lagi sekadar sertifikat digital, tetapi berfungsi sebagai agunan inti 24/7 yang secara signifikan meningkatkan efisiensi dana pasar repo dan likuiditas全域.
Kredit Private Menghadapi Uji Tekan dan Transformasi Transparansi: Gelombang utang jatuh tempo 2026 berpotensi memicu risiko default, memaksa industri beralih dari "kotak hitam" ke audit transparan on-chain real-time berbasis bukti tanpa pengetahuan (ZK) untuk menghindari krisis likuidasi berantai DeFi.
Infrastruktur Bergerak dari Persaingan Tersebar Menuju Integrasi Raksasa: Pasar memasuki periode konsolidasi mirip industri telekomunikasi, raksasa pembayaran dan keuangan menyelesaikan posisi mereka di lintasan melalui akuisisi middleware stablecoin dan penyedia kustodian, menghilangkan redundansi dan membangun parit perlindungan kepatuhan. Pasar berkembang beralih dari spekulasi ke ketergantungan struktural: Aset kripto di pasar berkembang telah berubah menjadi alat底层 untuk pembayaran dan pengiriman uang, skenario pengguna nyata yang luas menjadikannya hub inti yang menghubungkan aset TradFi dengan likuiditas eceran global.

Outlook tren untuk tahun 2026 adalah sebagai berikut:

1. Ledakan Struktural Pasar RWA, Stablecoin Membentuk Pasar Dasar 3200 Miliar, Ekuitas dan Komoditas Akan Menjadi Titik Pertumbuhan Baru

2. Stablecoin Masuk Era 2.0, Dari Pembayaran Kripto ke Perebutan Infrastruktur Pembayaran Global

3. Likuiditas Tokenisasi Saham Mungkin Tumbuh Cepat, Integrasi DeFi Akan Menjadi Kunci

4. RWA Kredit Private Beralih ke "Digerakkan Aset", dalam Tekanan Risiko "Default" Mungkin Mempercepat Diferensiasi

5. RWA Emas dan Komoditas Membuka Era Baru "Agunan Semua Aset"

6. Likuiditas RWA Akan Semakin Terkonsentrasi, Tiga Jenis Aset RWA Sedang Disukai Bursa

7. "Kebangkitan" Saham Konsep Kripto, "Diferensiasi" dan "Konsentrasi" DAT

Kesimpulan

Ringkasan 2025: 2025 adalah tahun "Penghilangan Misteri dan Integrasi" TradFi dan Crypto. Teknologi blockchain sedang berubah dari aura "revolusi", dikembalikan menjadi teknologi pencatatan dan penyelesaian yang efisien. Keberhasilan RWA surat utang membuktikan kelayakan aset tradisional yang di-on-chain, sementara keikutsertaan penuh raksasa seperti BlackRock memberikan dukungan kredit yang tidak dapat dibalikkan untuk industri.

Prediksi 2026: 2026 akan menjadi tahun "Ledakan Pasar Sekunder dan Ekspansi Kredit". Kami menilai:

Ledakan Likuiditas: Seiring dengan penyempurnaan infrastruktur, RWA akan beralih dari "menghasilkan bunga" ke "perdagangan frekuensi tinggi".
Penurunan Kredit (Credit Sinking): Kelas aset akan turun dari surat utang berkredit tinggi, ke obligasi perusahaan, saham, dan kredit pasar berkembang, premium risiko (Risk Premium) akan menjadi sumber pendapatan baru.
Peringatan Risiko: Seiring dengan perluasan skala RWA, kompleksitas penularan default aset off-chain ke likuidasi on-chain akan menjadi risiko sistemik terbesar.

Pada tahun 2026, baik TradeFi maupun Crypto, akan bersatu di bawah panji "On-chain Finance".

Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN

Grup Komunikasi TG Bitpush:https://t.me/BitPushCommunity

Langganan TG Bitpush: https://t.me/bitpush

Tautan asli:https://www.bitpush.news/articles/7605062

Pertanyaan Terkait

QApa yang dimaksud dengan 'TradFi x Crypto' dan mengapa tahun 2026 dianggap sebagai periode akselerasi 'Keuangan yang Dapat Diprogram'?

ATradFi x Crypto merujuk pada integrasi mendalam antara Keuangan Tradisional (TradFi) dan aset kripto (Crypto). Tahun 2026 diprediksi sebagai periode akselerasi 'Keuangan yang Dapat Diprogram' karena infrastruktur yang semakin matang, memungkinkan aset seperti RWA beralih dari sekadar 'disimpan untuk menghasilkan bunga' ke 'perdagangan frekuensi tinggi', dengan likuiditas yang meledak dan perluasan kredit ke lebih banyak kelas aset.

QApa saja 8 Mega Forces (Kekuatan Mega) yang akan mempengaruhi TradFi x Crypto pada tahun 2026 menurut laporan CoinFound?

A8 Mega Forces tersebut adalah: 1. Krisis kepercayaan sistem fiat dan kembalinya aset keras; 2. Geopolitik mendorong sistem penyelesaian paralel; 3. Monetisasi produktivitas AI dan kebangkitan pembayaran mesin; 4. Energi sebagai aset inti dan infrastruktur perusahaan tambang; 5. Aset on-chain (RWA) beralih dari penerbitan ke utilitas; 6. Tekanan pada kredit privat dan transparansi; 7. Konsolidasi infrastruktur; 8. Ketergantungan struktural di pasar berkembang.

QApa perbedaan utama antara stablecoin 1.0 dan stablecoin 2.0 seperti yang dijelaskan dalam laporan?

AStablecoin 1.0 terutama digunakan untuk pembayaran dalam ekosistem kripto. Sedangkan stablecoin 2.0 berevolusi untuk memperebutkan infrastruktur pembayaran global, bersaing dengan sistem pembayaran tradisional seperti SWIFT, dan menawarkan penyelesaian yang lebih cepat dan efisien secara global.

QApa yang dimaksud dengan RWA dalam konteks laporan ini dan mengapa likuiditasnya diprediksi akan semakin terkonsentrasi?

ARWA (Real World Assets/Aset Dunia Nyata) merujuk pada aset tradisional seperti obligasi, saham, atau komoditas yang di-tokenisasi di blockchain. Likuiditasnya diprediksi semakin terkonsentrasi karena pertukaran (exchange) cenderung memfokuskan likuiditas pada tiga jenis aset RWA yang paling diminati untuk efisiensi pasar, menghindari fragmentasi yang berlebihan.

QApa risiko sistemik terbesar yang diidentifikasi dalam laporan sehubungan dengan pertumbuhan RWA?

ARisiko sistemik terbesar adalah kompleksitas penyebaran default aset off-chain (di dunia nyata) ke likuiditas on-chain. Jika aset yang mendukung token RWA gagal bayar (default), proses likuidasi otomatis di blockchain bisa menjadi sangat rumit dan berpotensi memicu krisis berantai di ekosistem DeFi.

Bacaan Terkait

Polymarket yang Tersendat: Ujian Sebenarnya Setelah Melewati Masa Kejayaan Traffic Telah Tiba

Polymarket, platform prediksi terkemuka, menghadapi masalah kelambatan dan pengalaman perdagangan yang memburuk akibat pertumbuhan yang melampaui kapasitas infrastruktur saat ini. Wakil Presiden Teknik DeFi Polymarket, Josh Stevens, mengakui masalah ini dan mengumumkan rencana perbaikan, termasuk migrasi rantai (chain migration) dari Polygon. Awalnya, Polygon dipilih karena biaya rendah dan kemudahan penggunaan, tetapi kini menjadi penghambat pertumbuhan seiring Polymarket yang berevolusi menjadi platform perdagangan yang lebih kompleks dan frekuensi tinggi. Rencana perbaikan tidak hanya mencakup migrasi rantai, tetapi juga pembangunan ulang sistem order book (CLOB), pengurangan penundaan data on-chain, perbaikan masalah pembatalan transaksi, peningkatan kinerja situs web, dan pengembangan produk perpetual contracts (Perps). Beberapa blockchain seperti Solana, Sui, dan Algorand telah menawarkan diri untuk menjadi tuan rumah baru, sementara Polygon berusaha mempertahankan Polymarket mengingat kontribusinya yang signifikan terhadap pendapatan gas. Tantangan terbesar Polymarket kini adalah membangun infrastruktur yang stabil dan dapat diandalkan untuk mempertahankan kepercayaan pengguna dalam melakukan transaksi频繁.

Odaily星球日报1j yang lalu

Polymarket yang Tersendat: Ujian Sebenarnya Setelah Melewati Masa Kejayaan Traffic Telah Tiba

Odaily星球日报1j yang lalu

Anggota Kongres Kunci 'Melunak', Rintangan Terbesar Pengangkatan Wash sebagai Ketua Fed pada 15 Mei Telah Tersingkir

Hambatan politik utama untuk konfirmasi Kevin Warsh sebagai ketua Fed telah tersingkir setelah Senator Republik Thom Tillis mencabut penentangannya. Tillis sebelumnya khawatir investigasi kriminal terhadap ketua Fed incumbent Jerome Powell mengancam independensi bank sentral. Penarikan investigasi oleh Jaksa Federal memenuhi kekhawatirannya. Komite Perbankan Senat dijadwalkan mengadakan pemungutan suara untuk nominasi Warsh pada 29 April. Jika lolos, nominasi akan diajukan ke Senat penuh, dengan konfirmasi akhir diperkirakan bertepatan dengan berakhirnya masa jabatan Powell pada 15 Mei. Kebijakan Warsh berpotensi mengubah pasar secara signifikan. Dia berencana menghapus "dot plot" (proyeksi suku bunga), meninjau kembali pedoman kebijakan, dan berpotensi mengurangi frekuensi rapat. Langkah-langkah ini dapat mendekonstruksi "forward guidance" yang menjadi dasar penetapan harga aset global selama 15 tahun terakhir, memicu penilaian ulang besar-besaran di pasar saham, obligasi, dan valuta asing.

marsbit1j yang lalu

Anggota Kongres Kunci 'Melunak', Rintangan Terbesar Pengangkatan Wash sebagai Ketua Fed pada 15 Mei Telah Tersingkir

marsbit1j yang lalu

Menurunkan Ekspektasi untuk Bull Market Bitcoin Berikutnya

Artikel ini membahas penurunan ekspektasi penulis terhadap potensi kenaikan harga Bitcoin (BTC) pada siklus bull market berikutnya. Penulis, Alex Xu, yang sebelumnya memegang BTC sebagai aset terbesarnya, telah mengurangi porsi BTC dari full menjadi sekitar 30% pada kisaran harga $100.000-$120.000, dan kembali mengurangi di level $78.000-$79.000. Alasan utama penurunan ekspektasi ini adalah: 1. **Energi Penggerak yang Melemah:** Narasi adopsi BTC yang mendorong kenaikan signifikan di siklus sebelumnya (dari aset niche hingga institusi besar via ETF) sulit terulang. Langkah berikutnya, seperti masuknya BTC ke dalam cadangan bank sentral negara maju, dianggap sangat sulit tercapai dalam 2-3 tahun ke depan. 2. **Biaya Peluang Pribadi:** Penulis menemukan peluang investasi yang lebih menarik di perusahaan-perusahaan lain. 3. **Dampak Resesi Industri Kripto:** Menyusutnya industri kripto secara keseluruhan (banyak model bisnis seperti SocialFi dan GameFi terbukti gagal) dapat memperlambat pertumbuhan basis pemegang BTC. 4. **Biaya Pendanaan Pembeli Utama:** Perusahaan pembeli BTC terbesar, Stratis, menghadapi kenaikan biaya pendanaan yang memberatkan, yang dapat mengurangi kecepatan pembeliannya dan memberi tekanan jual. 5. **Pesaing Baru untuk "Emas Digital":** Hadirnya "tokenized gold" (emas yang ditokenisasi) menawarkan keunggulan yang mirip dengan BTC (seperti dapat dibagi dan dipindahkan) sehingga menjadi pesaing serius. 6. **Masalah Anggaran Keamanan:** Imbalan miner yang terus berkurang pasca halving menimbulkan kekhawatiran tentang keamanan jaringan, sementara upaya mencari sumber fee baru seperti ordinals dan L2 dinilai gagal. Penulis menyatakan tetap memegang BTC sebagai aset besar dan terbuka untuk membeli kembali jika alasannya tidak lagi relevan atau muncul faktor positif baru, meski siap menerima jika harganya sudah terlalu tinggi untuk dibeli kembali.

marsbit2j yang lalu

Menurunkan Ekspektasi untuk Bull Market Bitcoin Berikutnya

marsbit2j yang lalu

Prediksi Pasar Tidak Dapat Terlepas dari Perdagangan Orang Dalam, Tapi Perdagangan Orang Dalam Sedang Membunuhnya

Sebuah pasar prediksi menghadapi dilema mendasar: mereka bergantung pada informasi orang dalam untuk menghasilkan harga yang akurat, tetapi aktivitas orang dalam justru dapat merusak kepercayaan investor ritel. Kasus terbaru melibatkan seorang tentara AS yang diduga menghasilkan $400.000 di Polymarket menggunakan informasi rahasia tentang operasi militer, menyoroti masalah perdagangan orang dalam yang sistemik. Platform seperti Polymarket dan Kalshi secara implisit mendorong partisipasi orang dalam untuk meningkatkan akurasi prediksi, namun juga memiliki kebijakan yang melarang perdagangan berdasarkan informasi non-publik. Kontradiksi ini menciptakan ketegangan antara efisiensi informasi dan persepsi keadilan. Jika terlalu longgar, investor ritel akan merasa dimanipulasi dan meninggalkan pasar. Jika terlalu ketat, pasar kehilangan sumber informasi paling berharga dan menjadi kurang akurat. Masa depan pasar prediksi tergantung pada kemampuan menemukan titik optimal: mempertahankan likuiditas dan kepercayaan ritel sambil tetap memberi insentif bagi informasi orang dalam yang terbatas. Tanpa keseimbangan ini, risiko kegagalan sistemik mengancam kelangsungan jangka panjangnya.

marsbit2j yang lalu

Prediksi Pasar Tidak Dapat Terlepas dari Perdagangan Orang Dalam, Tapi Perdagangan Orang Dalam Sedang Membunuhnya

marsbit2j yang lalu

Selat Hormuz, Bisakah Iran "Mengendalikannya"?

Menurut laporan media Iran, Iran telah menyusun rencana komprehensif untuk mengelola Selat Hormuz. Rencana ini mencakup klaim kedaulatan penuh atas selat tersebut, mewajibkan kapal asing memperoleh izin transit, menerapkan biaya transit (dengan preferensi pembayaran dalam rial), serta melarang mutus kapal-kapal dari negara musuh, khususnya Israel. Analis menilai langkah ini bertujuan untuk: 1. Menekan Amerika Serikat dan Israel secara ekonomi dan diplomatis dengan memanfaatkan pengaruh Iran atas jalur pelayaran vital ini. 2. Menciptakan sumber pendapatan baru yang signifikan (potensi mencapai miliaran dolar per tahun) untuk menghadapi sanksi dan mendanai rekonstruksi. 3. Memberikan ruang negosiasi dengan AS, dengan menjadikan izin transit untuk kapal AS sebagai alat tawar. Namun, implementasi rencana ini diragungkan karena beberapa hal: * Tantangan operasional dalam memberlakukan aturan di selat yang padat dan diawasi militer asing. * Protes internasional atas dasar hukum dan dampak ekonomi terhadap biaya transportasi global. * Tekanan balik dari AS, termasuk blokade terhadap pelabuhan Iran dan ancaman mencegat kapal yang membayar biaya transit. * Ketidakpastian apakah rencana ini benar-benar akan diterapkan atau hanya sekadar strategi negosiasi.

marsbit3j yang lalu