Laporan Kartu Pembayaran Artemis: Pasar Senilai $18 Miliar, Ledakan Pembayaran Kripto Secara Senyap

marsbitDipublikasikan tanggal 2026-01-21Terakhir diperbarui pada 2026-01-21

Abstrak

Laporan Artemis mengungkapkan bahwa kartu pembayaran crypto telah berkembang pesat menjadi pasar senilai $18 miliar, dengan volume transaksi bulanan meningkat 15 kali lipat dalam dua tahun terakhir. Kartu crypto memanfaatkan jaringan Visa dan Mastercard yang ada, dengan stablecoin sebagai sumber dana transaksi. Visa mendominasi 90% lebih transaksi on-chain. Perubahan struktural utama adalah kemunculan penerbit "full-stack" seperti Rain dan Reap yang dapat menerbitkan kartu langsung sebagai Anggota Inti Visa, menghilangkan kebutuhan bank sponsor. Secara geografis, India memimpin dengan arus masuk $338 miliar crypto (utamanya untuk kredit berbasis jaminan crypto), sementara Argentina menggunakan kartu stablecoin sebagai lindung nilai inflasi. Di pasar negara maju, kartu crypto menargetkan pengguna yang sudah memegang saldo stablecoin besar. Laporan menyimpulkan bahwa kartu crypto akan terus berkembang seiring pertumbuhan stablecoin, menjadi infrastruktur kunci untuk membawa dolar digital ke dunia nyata.

Penulis: Artemis

Disusun oleh: Deep Tide TechFlow

Panduan Deep Tide:

Pembayaran kripto sedang mengalami "pergeseran kekuasaan" yang senyap. Penelitian terbaru Artemis menunjukkan, pasar kartu kripto telah melonjak dari pinggiran pada awal 2023 menjadi raksasa senilai $18 miliar per tahun, dengan volume transaksi bulanan meningkat 15 kali lipat hanya dalam dua tahun.

Artikel ini membongkar tiga lapisan tumpukan pembayaran kripto dan mengungkapkan angka yang mengejutkan: Visa menguasai lebih dari 90% volume transaksi kartu on-chain. Yang lebih penting, industri sedang mengalami titik balik struktural menuju "penerbitan full-stack", di mana perusahaan seperti Rain dan Reap melewati bank tradisional dengan terhubung langsung ke Visa, mengubah model ekonomi secara total. Mulai dari kredit berbasis jaminan kripto di India hingga pembayaran sehari-hari dengan stablecoin di Argentina, kartu kripto sedang menjadi infrastruktur kunci untuk membawa dolar digital ke dunia nyata.

Teks lengkap sebagai berikut:

Berita besar: Kami baru saja merilis laporan penelitian paling mendetail tentang Kartu Kripto (Crypto Cards).

Bukan karena ini adalah pasar niche, tetapi karena ia telah tumbuh senyap menjadi pasar senilai $18 miliar. Pada awal 2023, volume transaksi bulanan kartu kripto hanya sekitar $100 juta. Hari ini, angka itu telah melampaui $1,5 miliar.

Untuk itu, kami menghabiskan waktu berminggu-minggu untuk menggali data, infrastruktur, dan perusahaan-perusahaan yang benar-benar membangun tumpukan ini. Berikut adalah temuan inti kami

Pertama, mari lihat apa yang sebenarnya terjadi. Kartu kripto bukan dimaksudkan untuk menggantikan Visa atau Mastercard, tetapi memanfaatkan mereka.

Stablecoin (Stablecoins) mendanai transaksi, sementara Kartu (Cards) menyediakan lingkungan penerimaan merchant.

Tumpukan ini terbagi menjadi 3 lapisan:

Lapisan Jaringan (Networks): Visa, Mastercard
Penerbit & Manajer Program (Issuers & Program Managers): Baanx, Bridge, dll.
Lapisan Aplikasi Konsumen (Consumer Apps): Dompet, Exchange (seperti MetaMask, Phantom)

Di sinilah perebutan kekuasaan paling sengit terjadi.

Meskipun Visa dan Mastercard masing-masing memiliki lebih dari 130 proyek kemitraan kripto......

Visa menguasai lebih dari 90% volume transaksi kartu on-chain. Alasannya adalah kemitraan mendalam yang dibangunnya sejak dini dengan Lapisan Infrastruktur (Infrastructure Layer).

Perubahan struktural terbesar: Penerbit Full-stack (Full-stack issuers).

Perusahaan seperti Rain dan Reap sekarang dapat melakukan penerbitan dan penyelesaian langsung sebagai Anggota Inti Visa (Visa Principal Members).

Tidak perlu bank sponsor (No sponsor bank). Kontrol yang lebih kuat (More control). Ekonomi yang lebih baik (More economics).

Distribusi geografis mengungkapkan use case yang sesungguhnya. India: Memiliki arus masuk kripto senilai $338 miliar. Peluang di sini adalah kredit berbasis jaminan kripto (karena UPI sudah menang di pembayaran debit). Argentina: Aplikasi praktisnya adalah kartu debit stablecoin sebagai lindung nilai inflasi.

Di pasar negara maju, kartu kripto tidak menyelesaikan "kebutuhan mendesak".

Mereka menargetkan segmen pengguna baru yang bernilai tinggi: mereka yang sudah memegang saldo stablecoin besar dan ingin menggunakannya.

Pandangan kami sederhana: Stablecoin akan terus tumbuh, dan kartu kripto akan mengikuti skalanya.

Mereka adalah infrastruktur untuk membawa dolar digital ke dunia nyata.

Postingan ini hanya ringkasan inti. Baca laporan lengkap untuk pemahaman mendalam.

Pertanyaan Terkait

QApa yang dimaksud dengan kartu kripto dan bagaimana cara kerjanya?

AKartu kripto adalah kartu pembayaran yang menggunakan mata uang kripto (seperti stablecoin) sebagai sumber dana untuk transaksi. Kartu ini memanfaatkan jaringan pembayaran tradisional seperti Visa dan Mastercard untuk diterima oleh merchant. Cara kerjanya adalah dengan mengonversi kripto menjadi mata uang fiat secara real-time saat transaksi.

QBerapa besar pasar kartu kripto saat ini menurut laporan Artemis?

AMenurut laporan Artemis, pasar kartu kripto telah tumbuh menjadi pasar senilai $18 miliar. Volume transaksi bulanan telah meningkat 15 kali lipat dalam dua tahun, dari sekitar $100 juta pada awal 2023 menjadi lebih dari $1,5 miliar saat ini.

QMengapa Visa mendominasi lebih dari 90% transaksi kartu on-chain?

AVisa mendominasi lebih dari 90% transaksi kartu on-chain karena mereka telah membangun kemitraan yang mendalam dengan lapisan infrastruktur (infrastructure layer) lebih awal dibandingkan pesaingnya.

QApa itu 'full-stack issuers' dan mengapa ini merupakan perubahan struktural penting?

A'Full-stack issuers' adalah perusahaan seperti Rain dan Reap yang sekarang dapat menjadi Anggota Inti Visa (Visa Principal Members) dan menerbitkan serta menyelesaikan transaksi kartu secara langsung. Perubahan ini penting karena menghilangkan kebutuhan akan bank sponsor, memberikan kontrol lebih kuat, dan meningkatkan keuntungan ekonomi.

QBagaimana penggunaan kartu kripto berbeda antara negara berkembang seperti India dan Argentina dengan negara maju?

ADi India (dengan $338 miliar inflow kripto), kartu kripto digunakan untuk kredit berbasis jaminan kripto karena UPI sudah mendominasi pembayaran debit. Di Argentina, kartu digunakan sebagai alat lindung nilai terhadap inflasi dengan stablecoin. Sementara di negara maju, kartu kripto menargetkan pengguna baru yang sudah memegang banyak stablecoin dan ingin menggunakannya untuk belanja.

Bacaan Terkait

Setelah Tiga Kuartal Berturut-Turut Turun, Bisakah Pasar Kripto Menyambut Jendela Stabilitas di Kuartal Ketiga?

Pasar kripto mengalami kuartal terburuk sejak 2022, dengan kapitalisasi pasar turun 12.6% menjadi $2.1 triliun, didorong oleh keluarnya modal dan penurunan volume perdagangan. Bitcoin dan Ethereum masing-masing jatuh 14.2% dan 25.4% di kuartal kedua. Aliran keluar bersih dari ETF Bitcoin AS mencapai $4.67 miliar, menandakan tekanan jual yang berkelanjutan. Faktor utama meliputi terputusnya hubungan dengan saham AS, kebijakan moneter Federal Reserve yang ketat, dan pelepasan aset oleh perusahaan seperti Strategy. Proses legislasi UU CLARITY yang akan memberikan kejelasan regulasi terhambat, meningkatkan premi risiko di sektor ini. Namun, ada tanda-tanda potensi stabilisasi. Aliran keluar ETF yang besar secara historis sering terjadi di akhir fase penurunan, dan para pemegang Bitcoin jangka panjang mulai menambah kepemilikan lagi. Sementara sebagian besar sektor menyusut, pasar prediksi dan aset koleksi yang ditokenisasi mencatat pertumbuhan signifikan. Pandangan untuk kuartal ketiga sangat bergantung pada pertemuan Fed akhir Juli. Sinyal kebijakan yang lunak dapat mendukung pemulihan Bitcoin, sementara sikap yang hawkish dapat memicu konsolidasi lebih lanjut. Meskipun tantangan regulasi tetap ada, indikator teknis seperti harga Bitcoin yang mendekati rata-rata bergerak 200-mingguannya menunjukkan dasar jangka panjang belum rusak. Logika pasar telah bergeser dari mengandalkan narasi ke faktor fundamental seperti kebijakan dan ekspektasi suku bunga.

marsbit17j yang lalu

Setelah Tiga Kuartal Berturut-Turut Turun, Bisakah Pasar Kripto Menyambut Jendela Stabilitas di Kuartal Ketiga?

marsbit17j yang lalu

The SpaceX Trade, Terbuka: SPCXON Mulai Diperdagangkan di WEEX

SpaceX meluncurkan IPO terbesar dalam sejarah pada Juni 2026, namun akses bagi banyak pedagang terhambat oleh batasan regional dan prosedur broker. WEEX kini menghadirkan SPCXON/USDT di pasar spotnya, sebuah instrumen tokenisasi yang memungkinkan paparan terhadap pergerakan harga SpaceX melalui akun kripto yang diselesaikan dengan USDT, tanpa memerlukan broker AS atau pembiayaan bank. SPCXON adalah produk tokenisasi yang mencerminkan ekonomi kepemilikan SpaceX bagi pedagang yang memenuhi syarat di luar AS, dengan dividen diinvestasikan kembali. Aset ini diperdagangkan di WEEX sebagai pasangan spot dengan USDT, tersedia selama jam pasar, memberikan akses mudah bagi trader kripto. Kasus investasi untuk SpaceX didasarkan pada pertumbuhan pendapatan Starlink dan pencapaian Starship, meskipun valuasinya yang tinggi (sekitar 90-110 kali pendapatan) telah memperhitungkan eksekusi sempurna selama bertahun-tahun. Faktor seperti jumlah saham publik yang terbatas dan masa buka kunci (unlock) insider pertama menjadi pertimbangan penting. Penting untuk diingat bahwa SPCXON memberikan paparan, bukan kepemilikan langsung atas saham atau hak suara. Harganya dapat diperdagangkan pada premium atau diskon terhadap nilai aset bersih. WEEX menawarkan akses ke berbagai aset TradFi yang ditokenisasi seperti ini dalam satu akun terpadu, bersama dengan pasar futures dan kampanye perdagangan dengan pool hadiah.

TheNewsCrypto17j yang lalu

The SpaceX Trade, Terbuka: SPCXON Mulai Diperdagangkan di WEEX

TheNewsCrypto17j yang lalu

Momen Perdagangan BIT: BTC Masih Tertekan oleh EMA 200 Mingguan, Setelah Ditolak Mungkin Kembali Turun, Saham Penyimpanan dan Semikonduktor yang Melonjak Malam Kemudian Mulai Anjlok di Pasar Malam

**PASAR KRIPTO & SAHAM: BTC Hadapi Resistensi, Saham Semikonduktor Turun di Perdagangan Malam** Pasar kripto melanjutkan pemulihan, dengan harga Bitcoin bertahan di sekitar $66,000 setelah rebound lebih dari 15% dari titik terendah Juli. Namun, BTC menghadapi **tembok resistensi kuat di dekat $68,000**, yang bertepatan dengan biaya rata-rata investor selama lima bulan terakhir dan titik gagalnya rebound pertengahan Juni. Secara teknis, perhatian tertuju pada **200 EMA mingguan (~$68,328) sebagai level kunci**. Jika BTC ditolak di level ini, potensi penurunan menuju support $63,000 terbuka. Analis menyoroti volume rendah dan penurunan open interest futures di CME, menandakan rebound ini lebih dipicu likuiditas rendah musim panas daripada awal bull run penuh. Di pasar saham AS, **indeks futures utama turang** setelah sesi kemarin yang kuat. Sektor semikonduktor dan penyimpanan (storage), yang melonjak pada hari Selasa (contoh: Micron +12%), **mengalami koreksi di perdagangan malam (night trading)**. ETF semikonduktor turun 2,22% dan saham Micron turun 2,29%. Meski begitu, ada sorotan positif seperti **Super Micro Computer (SMCI)** yang naik lebih dari 15% setelah melaporkan pandangan pendapatan yang kuat dan pesanan baru yang sangat besar, mengonfirmasi permintaan server AI tetap solid. Kekhawatiran makro muncul dari **kenaikan harga minyak mentah (di atas $91)** akibat ketegangan geopolitik dan **lonjakan imbal hasil (yield) obligasi pemerintah AS**, dengan imbal hasil 10-tahun mencapai sekitar 4,64%. Faktor-faktor ini dapat menambah tekanan inflasi dan membatasi ruang gerak pasar saham. Saham terkait kripto seperti Coinbase dan Robinhood naik kuat didorong oleh perkembangan regulasi yang lebih jelas di AS. Di Asia, **Korea Selatan** dan **Jepang** menunjukkan kinerja beragam. Indeks KOSPI Korea naik didukung pemulihan saham semikonduktor, sementara pasar Jepang melemah dengan **Yen terus melemah ke level terendah sejak 1986**, meningkatkan kekhawatiran akan intervensi bank sentral. **Yang Perlu Diperhatikan Selanjutnya:** * **22 Juli:** Acara AI AMD, rilis laporan keuangan dari Google (Alphabet), Tesla, IBM. * **23 Juli:** Keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB), data klaim pengangguran AS, laporan keuangan Intel. * Perkembangan lebih lanjut dari **harga minyak, imbal hasil obligasi, dan dinamika Yen Jepang** akan menjadi penentu sentimen pasar risiko secara keseluruhan.

marsbit17j yang lalu

Momen Perdagangan BIT: BTC Masih Tertekan oleh EMA 200 Mingguan, Setelah Ditolak Mungkin Kembali Turun, Saham Penyimpanan dan Semikonduktor yang Melonjak Malam Kemudian Mulai Anjlok di Pasar Malam

marsbit17j yang lalu

Mantan Ketua CFTC dan Presiden Circle, Tarbert: Satu Pihak Menasihati Anda untuk Berpikir Jangka Panjang, di Sisi Lain Menguangkan $30 Juta Sendiri

Penulis: Zen, PANews Heath Tarbert, mantan Ketua CFTC dan Presiden Circle, baru-baru ini menyerukan kepada investor untuk mengadopsi pandangan jangka panjang terhadap saham Circle, meskipun harganya telah turun 70% dari puncaknya. Namun, ia sendiri secara konsisten menjual saham CRCL sejak perusahaan go public, menguangkan sekitar $30 juta tanpa pernah membeli saham tambahan di pasar terbuka. Tarbert, yang bergabung dengan Circle pada Juli 2023 dan menjadi Presiden pada awal 2025, dikenal sebagai pendukung kuat narasi "jangka panjang" perusahaan. Namun, sehari sebelum IPO Circle, ia menetapkan rencana perdagangan 10b5-1 untuk menjual hingga 353.290 saham dalam setahun. Dalam 13 bulan setelah IPO, ia menjual lebih dari 360.000 saham, termasuk penjualan tunggal senilai $11,5 juta pada Maret 2026. Ia bahkan menetapkan rencana 10b5-1 kedua untuk menjual hingga 160.000 saham lagi pada akhir tahun 2026. Langkah Tarbert ini menuai kecaman karena dianggap tidak konsisten dengan pesan "jangka panjang" yang ia sampaikan kepada publik. Perjalanan kariernya sering dikaitkan dengan "revolving door" antara regulator dan dunia keuangan. Setelah mengundurkan diri sebagai Ketua CFTC pada Maret 2021, ia bergabung dengan Citadel Securities hanya 27 hari kemudian sebagai Kepala Penasihat Hukum, tepat saat perusahaan itu menghadapi pengawasan ketat terkait peristiwa GameStop. Di Citadel, ia juga mendukung undang-undang yang memperluas wewenang CFTC atas pasar crypto, sementara Citadel diketahui berencana berekspansi ke aset kripto. Tarbert kemudian pindah ke Circle pada 2023, membantu perusahaan mengatasi tantangan regulasi dan akhirnya go public melalui IPO langsung. Meskipun sangat berharga bagi perusahaan, tindakannya menjual saham dalam jumlah besar sambil mendorong investor untuk bertahan menimbulkan pertanyaan tentang komitmennya yang sebenarnya terhadap masa depan jangka panjang Circle.

marsbit17j yang lalu

Mantan Ketua CFTC dan Presiden Circle, Tarbert: Satu Pihak Menasihati Anda untuk Berpikir Jangka Panjang, di Sisi Lain Menguangkan $30 Juta Sendiri

marsbit17j yang lalu

Gate Research Institute: Produk Keuangan Kripto Menggulirkan Gelombang "Wall Street-ization", Kompetisi atau Integrasi?

**Ringkasan: Gelombang "Wall Street-ization" Produk Keuangan Kripto: Kompetisi atau Integrasi?** Artikel ini membahas fenomena konvergensi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan kripto (Crypto). Meskipun Bitcoin awalnya dirancang sebagai sistem peer-to-peer yang terdesentralisasi dan bebas dari perantara seperti bank, pasar kripto kini semakin diintegrasikan ke dalam infrastruktur keuangan tradisional. **Tren "Wall Street-ization":** Dimulai dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin pada 2024, aset kripto kini dikemas menjadi produk seperti ETF (oleh BlackRock, Fidelity, dll.), futures, dan sekuritisasi aset riil (RWA) seperti obligasi pemerintah yang ditokenisasi. Ini memberikan akses yang mudah dan teregulasi bagi investor institusional, tetapi juga berarti kekuasaan atas penerbitan, penentuan harga, kustodian, dan distribusi aset kripto semakin bergeser ke lembaga keuangan besar. **Dua Jalur Konvergensi (1+1>2):** Artikel ini menyoroti dua arah integrasi: 1. **Dari CEX ke TradFi:** Dilambangkan oleh **Gate.io**, yang berkembang dari bursa kripto menjadi platform multi-aset. Gate kini menawarkan perdagangan saham nyata (AS, Hong Kong, Korea) menggunakan USDT, menyediakan akses tanpa batas waktu ke pasar tradisional. 2. **Dari TradFi ke Crypto:** Dilambangkan oleh **Robinhood**, platform broker tradisional yang memperluas layanannya ke aset kripto (termasuk melalui akuisisi Bitstamp) dan mengembangkan produk seperti token saham di blockchain. **Tujuan Bersama: Akun Keuangan "Super" Terpadu:** Kedua jalur ini bertujuan menciptakan **akun keuangan generasi berikutnya yang terpadu**. Pengguna di masa depan mungkin dapat memperdagangkan Bitcoin, saham Apple, ETF, emas, dan obligasi pemerintah yang ditokenisasi dalam satu antarmuka yang sama, menggunakan stablecoin sebagai lapisan dana. **RWA dan Obligasi Pemerintah di On-Chain sebagai Lapisan Tengah:** Tokenisasi aset dunia nyata, terutama obligasi pemerintah AS, menyediakan aset berpenghasilan rendah risiko di ekosistem on-chain. Pasar ini tumbuh pesat (naik 40% pada paruh pertama 2026) meskipun pasar kripto turun, menunjukkan permintaan nyata. **Kesimpulan:** "Wall Street-ization" bukanlah pengambilalihan sepihak, melainkan **transformasi timbal balik**. TradFi dan Crypto saling melengkapi: Crypto mendapatkan akses ke likuiditas, kepatuhan, dan jaringan distribusi yang luas, sementara TradFi mengadopsi efisiensi, kecepatan, dan pasar 24/7 dari Crypto. Hasil akhirnya adalah pembentukan **pasar modal terpadu yang lebih efisien dan global**, di mana batas antara aset tradisional dan kripto semakin kabur.

marsbit18j yang lalu

Gate Research Institute: Produk Keuangan Kripto Menggulirkan Gelombang "Wall Street-ization", Kompetisi atau Integrasi?

marsbit18j yang lalu

Trading

Spot