Sumber: Cai Lian She
Pada hari Senin waktu AS Timur, Leopold Aschenbrenner, bintang baru Wall Street yang sangat dinantikan dan baru berusia 24 tahun, akhirnya merilis laporan rebalancing saham AS kuartal pertama (13F) untuk dana yang dikelolanya, "Situational Awareness LP". (Bacaan terkait: Tutup Posisi Nvidia, Borong Bahan Bakar Hidrogen: Logika 'Arbitrase Fisik' Investor Jenius Berusia 24 Tahun)
Seperti yang telah kami gambarkan dalam laporan sebelumnya, Leopold Aschenbrenner, sebagai manajer dana besar termuda di dunia, telah melihat pentingnya 'logistik' infrastruktur AI sejak awal 2024, melakukan investasi besar-besaran di bidang listrik, lahan, dan infrastruktur, dan mendorong ekspansi besar-besaran dananya dalam waktu kurang dari dua tahun sejak didirikan.
Laporan yang terlambat ini menunjukkan bahwa nilai aset dana yang dikelola Leopold Aschenbrenner telah melonjak dari $5,52 miliar pada kuartal sebelumnya menjadi $13,7 miliar — padahal kurang dari dua tahun yang lalu, ukuran pengelolaan awal dana ini hanya $255 juta.
Lonjakan ukuran pengelolaan dana yang seperti roket ini menunjukkan bahwa dana "Situational Awareness" jelas telah menjadi dana bintang yang sangat dicari di Wall Street — pada kenyataannya, dalam beberapa kuartal terakhir, tindakan rebalancing Leopold Aschenbrenner juga telah menjadi objek 'menyalin pekerjaan rumah' yang paling diperhatikan oleh lembaga dan investor ritel Wall Street.
Mari kita lihat lebih dekat langkah apa yang diambil bintang baru Wall Street ini pada kuartal pertama tahun ini.
Posisi Short Besar-besaran pada Produsen Chip
Dari laporan rebalancing ini, terlihat bahwa langkah paling mencolok yang dilakukan Leopold Aschenbrenner pada kuartal pertama tahun ini adalah melakukan short besar-besaran terhadap produsen chip.
Hingga akhir kuartal pertama, dana ini membeli opsi put dengan nilai nominal mencapai $8,46 miliar, mencakup banyak saham produsen chip, termasuk $2 miliar opsi put yang dipegang untuk ETF Semikonduktor VanEck (kode saham AS: SMH), dan $1,6 miliar opsi put untuk raksasa AI Nvidia.
Pembelian Opsi Put Chip dalam Skala Besar
Selain itu, dana ini juga membangun posisi opsi put untuk Broadcom, Oracle, AMD, Micron Technology, ASML, Intel, Corning Glass, dan TSMC.
Opsi put bearish ini tidak hanya menjadi lima pembelian teratas dana pada kuartal pertama, tetapi juga menjadi lima kepemilikan teratas dana. Hal ini jelas menyoroti sikap pesimistis Leopold Aschenbrenner terhadap prospek saham chip.
Namun, Leopold Aschenbrenner tidak sepenuhnya bearish terhadap semua saham chip.
Pada kuartal pertama tahun ini, dana tersebut sedikit meningkatkan kepemilikan 80.000 saham raksasa memori Sandisk, dan membangun opsi call dengan nilai $380 juta untuk Sandisk, mungkin mengisyaratkan bahwa ia memperkirakan demam penyimpanan akan terus berlanjut, dan dananya sedang melakukan taruhan selektif pada industri semikonduktor.
Tetap Bertaruh Besar pada Energi dan Infrastruktur AI
Hingga akhir kuartal pertama, perusahaan bahan bakar hayati AS Bloom Energy (kode saham AS: BE) tetap menjadi taruhan bullish terbesar Aschenbrenner pada saham individu. Dananya memegang 6,5 juta saham Bloom Energy senilai $879 juta, dan memegang 409.000 opsi call Bloom Energy dengan nilai nominal $55 juta.
Selain itu, Situational Awareness juga meningkatkan kepemilikan saham operator penambangan kripto/pusat data CleanSpark (kode saham AS: CLSK), Riot Platforms (kode: RIOT), Applied Digital (kode: APLD), dan IREN Limited (kode: IREN).
Sebelumnya kami telah menganalisis, taruhan Aschenbrenner pada perusahaan penambangan Bitcoin bukanlah untuk memperdagangkan koin, melainkan untuk lahan, listrik, dan izin jaringan listrik yang sudah mereka miliki. Dalam latar belakang ekspansi besar-besaran infrastruktur AI, sumber daya ini setara dengan infrastruktur AI 'jadi', menghemat waktu persetujuan beberapa tahun.
Laporan 13F yang Terlambat
Perlu dicatat, dokumen 13F Aschenbrenner ini seharusnya diajukan Jumat lalu — menurut peraturan, semua perusahaan manajemen investasi institusional yang memegang lebih dari $100 juta sekuritas harus mengajukan dokumen pengungkapan ini ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS dalam waktu 45 hari setelah akhir kuartal — tetapi Situational Awareness baru mengajukan laporan pada Senin pagi.
Biasanya, keterlambatan atau kelalaian dalam melaporkan dokumen 13F dapat menyebabkan SEC memberikan sanksi perdata yang diskresioner, dengan jumlah denda mulai dari sedikit hingga maksimum $750.000.
Namun, perhatian investor pasti tetap tertuju pada tindakan rebalancing spesifik Aschenbrenner.
Secara keseluruhan, meskipun ia membangun posisi opsi put semikonduktor dalam skala besar pada kuartal pertama, dananya masih memegang banyak saham teknologi yang sangat fluktuatif, dan terus melakukan investasi selektif di bidang komputasi, memori, dan infrastruktur pusat data. Langkah rebalancing ini mungkin layak dijadikan referensi oleh investor.
