SignalPlus宏观研报特别版：门口的野蛮人

Odaily星球日报Dipublikasikan tanggal 2023-11-10Terakhir diperbarui pada 2023-11-10

Abstrak

CME的BTC期货未平仓量现已超过Binance，成为主导未平仓合约的第一大交易场所。此外，有消息指出Blackrock注册了iShares Ethereum Trust，可能最终会提交ETH现货ETF申请，该消息使得ETH成为众人瞩目的焦点，价格涨幅达11%。

今天，我们的宏观研报暂时打破以往的顺序，先聊聊加密货币，以准备欢迎我们的 TradFi 和投行霸主们加入加密货币的有趣世界。

随著市场对 ETF 批准的预期达到狂热的程度，CME 的 BTC 期货未平仓量现已超过 Binance，成为主导未平仓合约的第一大交易场所，而派对甚至还没开始呢。

SignalPlus宏观研报特别版：门口的野蛮人

加密货币领域的欢乐时光仍在持续，消息指出 Blackrock 注册了 iShares Ethereum Trust，可能最终会提交 ETH 现货 ETF 申请，该消息使得 ETH 成为众人瞩目的焦点，价格涨幅达 11% ，另外，虽然 BTC 现货 ETF 尚未获得 SEC 批准，但 Bloomberg 分析师认为，从 11 月 9 日开始的 8 天窗口期，该机构有可能批准全部 12 个 BTC 现货 ETF 申请，如果没有在本月发生，那么窗口期将推迟到 1 月 10 日，届时他们认为 ETF 获得批准的机率仍有 90% 。

SignalPlus宏观研报特别版：门口的野蛮人

回到宏观市场，就在市场开始接受转向鸽派的叙事之际，又一次糟糕的 30 年期债券拍卖打破了原本低成交量、走势平静的一天。

长天期美债收益率上涨了 20 个基点，实际上问题始于周三晚间，中国资产持有规模最大的银行 ICBC 受到网路攻击，使得大量交易无法清算，迫使客户在最后一刻重新改道交易，清算问题导致做市商暂时无法与通过 ICBC 清算的客户进行交易，这可能使得大量投资者退出交易，从而影响了昨天的拍卖结果。

SignalPlus宏观研报特别版：门口的野蛮人

这次 240 亿美元的 30 年期债券拍卖出现了自 2011 年以来最差的尾部（约 5 个基点），投标倍数为 2.24 倍，间接投标兴趣仅为 60% ，终端需求 75% ，都是自 2021 年 11 月以来最差的指标表现，市场的反应迅速且无情，债券收益率一度飙升 21 个基点，拖累 SPX 期货下跌 0.5% ，美元兑日圆升至 151 上方。

SignalPlus宏观研报特别版：门口的野蛮人

火上浇油的是，Powell 在国际货币基金组织的谈话出人意料地强硬，他警告不要“被几个月的通胀数据误导”（指最近的物价下跌），他对于美联储是否已经达到可以实现通胀目标的立场没有信心，且如果需要，他们会毫不犹豫地进一步收紧政策。

SignalPlus宏观研报特别版：门口的野蛮人

可能有些敏锐的读者已经注意到，即使我们已经进入加息周期的尾声，且经济数据指向一个软著陆的情景，国债拍卖对股票的影响仍越来越大；随著长天期债券的实际波动远高于隐含波动，债券市场正在传递一个信号，即使 Yellen 在 11 月再融资公告中试图缓解市场担忧，但债券市场仍在吃力地应对供应规模的增加；对于积极的交易员来说，至少在短期内总有新的数据点可供交易，毕竟一切都与利率有关，不是吗？

SignalPlus宏观研报特别版：门口的野蛮人

您可在 ChatGPT 4.0 的 Plugin Store 搜索 SignalPlus ，获取实时加密资讯。如果想即时收到我们的更新，欢迎关注我们的推特账号@SignalPlus_Web3 ，或者加入我们的微信群（添加小助手微信：xdengalin）、Telegram 群以及 Discord 社群，和更多朋友一起交流互动。

SignalPlus Official Website：https://www.signalplus.com

Bacaan Terkait

BREAKING – Michael Saylor Berusaha Mendinginkan Persaingan Internal Bitcoin — Tapi Bisakah Dia?

Michael Saylor, dalam sebuah makalah terbaru, menggambarkan komunitas Bitcoin yang telah berkembang menjadi empat kubu: Maximalis (uang digital utama, penangkal inflasi), Kapitalis (ingin Bitcoin terintegrasi dalam sistem keuangan tradisional), Teknolog (fokus pada pengembangan protokol seperti skalabilitas dan keamanan), dan Fundamental (menekankan penyimpanan mandiri, desentralisasi, dan resistensi sensor). Saylor berargumen bahwa perbedaan ini mencerminkan tahap pertumbuhan alami Bitcoin, bukan perpecahan. Ia meyakini jaringan dasar Bitcoin dapat tetap kokoh sambil mengakomodasi perkembangan produk dan layanan keuangan di sekitarnya. Pesannya adalah upaya meredam persaingan internal, meskipun pertanyaan tetap ada apakah berbagai kepentingan dan prinsip yang berbeda ini dapat disatukan. Latar belakangnya, perusahaan Saylor, MicroStrategy, baru-baru ini melakukan penjualan Bitcoin pertamanya sejak 2022.

bitcoinist56m yang lalu

BREAKING – Michael Saylor Berusaha Mendinginkan Persaingan Internal Bitcoin — Tapi Bisakah Dia?

bitcoinist56m yang lalu

Hoskinson Membantah Rumor Keluar dari Cardano: 'Saya Tidak Meninggalkan'

Pendiri Cardano Charles Hoskinson membantah rumor yang menyatakan ia akan meninggalkan ekosistem Cardano. Dalam siaran langsung pada 4 Juni, ia menjelaskan bahwa dirinya hanya mengurangi komunikasi publik, bukan mengundurkan diri. Pernyataan ini muncul setelah postingannya di X tentang "istirahat sejenak" memicu kekhawatiran komunitas. Hoskinson menyoroti lingkungan media sosial yang sangat beracun, terutama di X, di mana sekitar 30% balasan terhadap cuitannya bersifat permusuhan dan kasar. Ia mengakui platform tersebut masih penting untuk informasi crypto, namun dampak psikologisnya terlalu besar. Ia menegaskan bahwa fokusnya tetap pada pengembangan teknologi seperti RealFi, Bitcoin yang dapat diprogram, dan Midnight, bukan pada kenaikan harga ADA. Ia menggambarkan "dua sisi Cardano": kemajuan teknis dan penelitian yang signifikan sejak 2021, versus kinerja harga yang dianggap gagal oleh banyak pihak. Kesenjangan ini menciptakan disonansi kognitif. Hoskinson menyerukan perlunya roadmap baru, meninggalkan X sebagai forum utama, serta mereformasi insentif dan budaya manajemen, termasuk mengkritik struktur Yayasan Cardano. Hoskinson menyatakan akan mengambil jeda dari video publik, wawancara, dan media sosial sambil tetap mengerjakan Midnight. Ia berencana kembali dengan proposal untuk masa depan Cardano, dengan syarat mendapat perlakuan yang hormat. Pada saat berita, ADA diperdagangkan pada $0.1589.

bitcoinist2j yang lalu

Hoskinson Membantah Rumor Keluar dari Cardano: 'Saya Tidak Meninggalkan'

bitcoinist2j yang lalu

Ada Rapat FOMC Dijadwalkan Bulan Ini, Tapi Akankah Keputusan Fed Mempengaruhi Bitcoin?

Pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) berikutnya dijadwalkan pada 16-17 Juni. Hasilnya akan sangat diperhatikan pasar, termasuk untuk Bitcoin. Alat FedWatch CME menunjukkan probabilitas sangat tinggi, yaitu 99.4%, bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga pada level 3.5-3.75%. Hanya ada kemungkinan kecil kenaikan suku bunga. Jika The Fed mempertahankan suku bunga, harga Bitcoin diperkirakan akan terus mengikuti tren saat ini tanpa perubahan signifikan, karena tidak ada insentif baru bagi investor. Sebaliknya, jika The Fed menaikkan suku bunga, hal ini dapat berdampak bearish (tekanan jual) bagi Bitcoin karena investor cenderung mengurangi investasi berisiko. Skenario paling bullish untuk Bitcoin adalah jika The Fed justru menurunkan suku bunga, karena akan mendorong aliran modal ke aset berisiko seperti Bitcoin.

bitcoinist3j yang lalu

Ada Rapat FOMC Dijadwalkan Bulan Ini, Tapi Akankah Keputusan Fed Mempengaruhi Bitcoin?

bitcoinist3j yang lalu

Anthropic Meluncurkan IPO: Keajaiban Bisnis atau Gelembung Valuasi?

Anthropic, perusahaan AI terkemuka, secara diam-diam telah mengajukan aplikasi IPO dengan target listing pada Oktober mendatang. Perusahaan ini baru saja menyelesaikan putaran pendanaan H dengan valuasi $965 miliar, dan diperkirakan akan mencapai $1-2 triliun saat IPO, menjadikannya perusahaan dengan valuasi pra-IPO tertinggi di dunia. Banyak yang mempertanyakan apakah hal ini merupakan gelembung, mirip dengan gelembung dot-com tahun 2000. Namun, terdapat perbedaan mendasar. Tidak seperti perusahaan internet masa lalu yang hanya bergantung pada visi, Anthropic memiliki landasan bisnis yang kuat: pendapatan tahunannya melonjak dari $1 miliar (awal 2025) menjadi $47 miliar (Mei 2026), dengan target $100 miliar di akhir tahun. Perusahaan ini bahkan telah mencetak laba operasional positif. Dengan sekitar 3000 karyawan, produktivitas per karyawannya melebihi $1 juta. Kliennya termasuk 8 dari 10 perusahaan teratas Fortune, dan lebih dari 1000 perusahaan besar menghabiskan lebih dari $1 juta per tahun untuk layanan Claude. Valuasinya didukung oleh model bisnis SaaS dengan pendapatan berlangganan yang stabil dan tingkat retensi tinggi, sehingga dinilai dengan kelipatan Price-to-Sales yang wajar. Fenomena ini mencerminkan pergeseran ekonomi dari ekonomi berbasis karbon (manusia) menuju ekonomi hibrida berbasis karbon dan silikon (kecerdasan buatan dan komputasi), di mana investasi dalam kemampuan AI dan daya komputasi menjadi pengungkit utama daya saing perusahaan.

链捕手4j yang lalu

Anthropic Meluncurkan IPO: Keajaiban Bisnis atau Gelembung Valuasi?

链捕手4j yang lalu

Senator AS Tekan Regulator Perbankan Untuk Aturan Modal Kripto yang 'Adil'

Sekelompok senator AS mendesak regulator perbankan untuk menetapkan aturan modal yang lebih jelas dan adil bagi aktivitas aset kripto. Dalam surat kepada Federal Reserve, FDIC, dan OCC, mereka mengkritik standar Basel yang memberlakukan bobot risiko 1.250% pada aset kripto, menyebutnya sebagai "hukuman" yang tidak berdasarkan penilaian risiko aktual. Para senator memuji panduan terbaru tentang sekuritas token, yang menyatakan bahwa perlakuan modal harus didasarkan pada karakteristik aset dasar, bukan teknologinya. Mereka mendesak pengembangan kerangka modal baru yang konsisten dengan prinsip ini, sejalan dengan kemajuan RUU struktur pasar kripto. Regulator menanggapi dengan menyatakan peralihan menuju pengawasan berbasis risiko, menekankan pentingnya standar modal yang kuat namun juga mendorong inovasi yang bertanggung jawab.

bitcoinist4j yang lalu