长推：详细解读SEC的起诉CZ的文件内容

MarsBitDipublikasikan tanggal 2023-06-06Terakhir diperbarui pada 2023-06-06

Abstrak

起诉的目标是3家Binance的实体+CZ本人

注：本文来自@Loki_Zeng 推特，其是@Foresight_News专栏作者，原推文内容由MarsBit整理如下：
找到了SEC的起诉文件
https://courtlistener.com/docket/67474542/v-securities-and-exchange-commission/

binance


描述：美国证券交易委员会提交了针对 BAM MANAGEMENT US HOLDINGS INC.、BAM TRADING SERVICES LIMITED、BINANCE HOLDINGS LIMITED、CHANNGPENG ZHAO 的投诉，即起诉的目标是3家Binance的实体+CZ本人
第一项指控：Binance在CZ的领导下提供证券的三项核心服务：交易所、经纪-交易商、清算。Binance意识到按照美国法律从事这些业务需要注册，但选择了不注册，以逃脱监管。
第二项指控：Binance and BAM Trading非法提供和销售未注册证券，包括BNB Vault、Staking、Simple Earn。用户没有完全获取实际信息，包括潜在的风险。
注：这一条指控类似之前对Gemini的指控
第三项指控：Binance and BAM Trading对Binance US做出了虚假称述。并藉此获得了大约2亿美元的投资和数十亿美元的交易额。

binance


SEC认为，Binance从2018年开始通过一个多步计划逃脱美国监管。 Binance CCO承认：【我们永远不希望Binance受到监管】

binance


Binance成立了BAM Management 和BAM Trading两家主体用于Binance US的运营。尽管名义上独立，但CZ和Binance仍保持对Binance US的控制直到2020年11月。
BAM Trading 的时任CEO曾向Binance的CFO表示，【整个团队（BAM Trading）被当成了傀儡】

binance


SEC认为尽管自19年US站成立后，Binance一直在宣成Binance主站 不服务美国用户，并采取了相关措施避免。
但在实际行动上，CZ指示币安秘密协助某些【高净值用户】摆脱限制。
SEC认为CZ的目的是【不会使得监管找麻烦】的同时【减少损失】

binance


这种做法使得数十亿美国投资者的资金被置于风险之中，由Binance和CZ直接控制。
Binance和CZ拥有自由转移资金的能力，它们也这样做了，例如，2个平台（Binance US和Binance）的资金被转移到同一个实体（Merit Peak Limited），并在之后转移到了第三方地址。

binance


注：这解释了之前【币安混合用户资金】的传闻，关键点不在于【用户资金】，而在于这些资金属于Binance US的美国投资人。
第10条是对CZ的谴责，不重要。
BAM Trading and BAM Management声称监控（上文没说是什么监控）是为了避免Binance US上的市场操纵行为。

binance


但SEC认为BAM Trading and BAM Management未能实施有效的交易监视或操纵交易控制（按照这里说的，前文的【监控】应该指的是合规层面的内控工作）。
SEC认为那些有效的措施都不存在，存在的都是无效的措施。

binance


至少能够确定的一点是：CZ控制的Sigma Chain AG在Binance在2019-2022年期间从事虚假交易，夸大了Binance US的交易量。
SEC最后总结：
依据《证券法》和《交易法》，CZ和上述的几家公司违反并将继续违反：
1）发行和销售未注册证券
2）在Binance平台上影响未注册证券的交易
3）组合核心证券市场功能并故意逃避登记
4）明显违反利益冲突原则
注：有说法称是13条指控，指的是SEC一共总结了13条，不是说有13条罪名
相关主体架构

binance


Binance2019年的内部报告显示其有147万名美国用户，有3500名【VIP】，这些VIP提供了大量的交易量和流动性

binance


接下来详细介绍了Binance的顾问和CZ的规避方法，包括让美国使用VPN、使用新的KYC等... 到2021年5月，美国VIP仍占据币安VIP交易量的63%。

binance


SIGMA CHAIN的刷量占比，最高占到日交易量的35.5%

binance


详情中还提到了发行的BNB和BUSD都是未注册证券，CZ的许多公开发言甚至6年前的论坛发言也被当做佐证的一部分.
除了BUSD和BNB以外，Binance和Binance US还提供其它【未注册证券】的交易,包括： SOL/ADA/Matic等

binance


总结：性质上还是民事诉讼，最坏情况就是关停Binance US，Binance主站彻底退出US市场，并且罚款。
关于理财/Staking认定为证券可以参考Coinbase/Gemini的案子。
如果这几项指控成立，罚金预计不会低，但大概率也就仅此而已。
补充另外一个维度的数据：2022财年SEC共发起760项执法行动，下令支付总额为64.39亿美元。

binance


关于1100万美元的游艇：原文说的是在2021年，至少145M资金从BAM Trading转到Sigma Chain，另外45M资金从信托账户转到Sigma Chain。
然后SigmaChain用1100万美元买了游艇。没有一句话表明这1100万是客户的钱，拿自己/自己实控公司的钱买游艇有啥问题？

binance

Bacaan Terkait

Taruhan Ethereum Senilai $52 Juta Datang Saat Tom Lee Mengatakan ETH Tidak Mencerminkan Potensinya

Bitmine, perusahaan pertambangan kripto, telah membeli 26.497 ETH (senilai $52 juta) dalam seminggu terakhir, menambah kepemilikan totalnya menjadi lebih dari 5,4 juta token Ether (bernilai lebih dari $10,5 miliar). Target perusahaan adalah menguasai 5% dari suplai beredar ETH, dan saat ini mereka sudah mencapai sekitar 90% dari tujuan itu. Namun, aksi beli besar-besaran ini tidak diikuti kenaikan harga Ethereum. ETH justru turun 4,7% dalam seminggu dan berkisar di bawah $2.000. Tom Lee dari Bitmine menyatakan bahwa harga ETH belum mencerminkan penguatan fundamental jaringan Ethereum. Ia mengaitkan hal ini dengan fase awal "musim semi kripto", di mana harga sering tertinggal dari narasi fundamental. Lee menegaskan bahwa Ethereum tetap penting sebagai tulang punggung uang masa depan, didorong oleh komersial berbasis AI, identitas terdesentralisasi, dan tokenisasi aset oleh Wall Street. Strategi Bitmine memperlakukan ETH sebagai aset cadangan jangka panjang, bukan sekadar perdagangan singkat, meski pasar belum merespons positif aksi akumulasi mereka.

bitcoinist13m yang lalu

Taruhan Ethereum Senilai $52 Juta Datang Saat Tom Lee Mengatakan ETH Tidak Mencerminkan Potensinya

bitcoinist13m yang lalu

Setelah Marvell Naik 32%, Keluarga Chip Tionghoa di Baliknya Muncul ke Permukaan

6 Juni, Marvell melonjak 32.5% dalam satu hari ke rekor tertinggi, dipicu oleh publik endorsement CEO NVIDIA, Jensen Huang, atas ASIC kustom dan interkoneksi optiknya yang ia sebut sebagai inti dari arsitektur pusat data AI. Di balik lonjakan ini, muncul kisah keluarga chip China yang berjaringan luas: keluarga Dai dan Sutardja. Marvell didirikan pada 1995 oleh Dai Weili dan suaminya, Sehat Sutardja. Weili adalah yang termuda dari tiga bersaudara Dai. Kakaknya, Dai Weimin, adalah Chairman VeriSilicon (Chipus), perusahaan IP semikonduktor terkemuka di China yang terdaftar di pasar saham A. Kakak keduanya, Dai Weijin, adalah Direktur Chipus dan pernah mendirikan Vivante, yang kemudian diakuisisi oleh Chipus. Selama tiga dekade, tiga bersaudara ini telah mendirikan atau terlibat dalam enam perusahaan di bidang semikonduktor, dua di antaranya go public dan empat diakuisisi. Jejak mereka mencakup pergeseran paradigma industri: dari era fabless dan EDA, ledakan desain chip China pasca-WTO, GPU tertanam untuk IoT, hingga yang terkini – platform chiplet dan AI SuperNIC (Dream Big, diakuisisi Arm), pabrik pengemasan chiplet canggih (Silicon Box), serta IP interkoneksi berkecepatan tinggi (Alphawave, diakuisisi Qualcomm). Jaringan ini, yang dikombinasikan dari kedalaman ekosistem keluarga Dai di China dan jaringan teknik global keluarga Sutardja, telah menciptakan portofolio aset strategis yang mencakup banyak lapisan kritis infrastruktur AI dan era pasca-Moore: IP, interkoneksi, fabrikasi pengemasan, dan chip komputasi khusus. Mereka mewakili "jalur ketiga" dalam semikonduktor AI – bukan sebagai raksasa platform seperti NVIDIA, juga bukan startup ASIC mandiri, tetapi sebagai pemasok komponen kunci dan kapasitas di titik peralihan standar terbuka. Portofolio mereka, yang tersebar di berbagai wilayah dan perusahaan, diperkirakan bernilai lebih dari $22 miliar dan menangkap logika kenaikan yang sama dengan Marvell: mengatasi tantangan ASIC kustom, interkoneksi berkecepatan tinggi, dan pengemasan canggih di pusat data AI.

marsbit56m yang lalu

Setelah Marvell Naik 32%, Keluarga Chip Tionghoa di Baliknya Muncul ke Permukaan

marsbit56m yang lalu

Microsoft Sangat Takut Disingkirkan oleh Raksasa AI

Dulu, OpenAI membutuhkan Microsoft. Hari ini, Microsoft harus membuktikan mereka tidak membutuhkan OpenAI. Pada Build 2026, CEO Microsoft Satya Nadella merilis tujuh model AI buatan sendiri, stasiun kerja AI untuk pengembang, platform pengelolaan Agent untuk perusahaan, dan chip kuantum. Semua ini menandai pergeseran besar: Microsoft mulai berpisah dari sekutu terdekatnya. Titik baliknya adalah revisi perjanjian 27 April, di mana lisensi eksklusif Microsoft atas model OpenAI berubah menjadi non-eksklusif. OpenAI kini bebas bekerja dengan penyedia cloud lain. Ini memecah tembok pertahanan Microsoft. Tujuh model baru, seperti MAI Thinking 1 dan MAI Code 1 Flash, bukan sekadar bukti kemampuan, melainkan upaya menyamai pesaing seperti Anthropic, yang kini unggul dalam adopsi perusahaan. Laporan internal Microsoft mengungkap ketidakpuasan pengembang terhadap Copilot dibanding alat luar. Meski pendapatan AI Microsoft mencapai $37 miliar, sebagian besar berasal dari infrastruktur Azure yang menjalankan model pihak lain, seperti OpenAI dan Anthropic. Pangsa pasar Copilot turun, dan penggunaannya terjebak di pinggir alur kerja utama. Kehadiran Jensen Huang dari Nvidia di Build 2026 juga bermuka dua. Di satu sisi, ia mendukung AI PC Windows dengan chip RTX Spark. Di sisi lain, komputasi AI lokal yang ia promosikan berpotensi mengurangi ketergantungan pada cloud Azure. Build 2026 secara mencolok mengabaikan konsumen dan fokus pada pengembang dan bisnis. Nadella bertaruh pada masa depan di mana sistem operasi AI perusahaan—platform untuk mengelola identitas, kepatuhan, keamanan, dan banyak model/Agent—akan menjadi kunci. Platform seperti Agent 365 dirancang untuk mengunci perusahaan dalam ekosistem Microsoft. Kecemasan terbesar Nadella adalah setelah OpenAI dan Anthropic go public, mereka akan menjadi mandiri, membangun infrastruktur sendiri, dan mengikis pendapatan Azure Microsoft. Nadella berusaha membangun lapisan infrastruktur yang tak tergantikan di bawah semua model AI sebelum itu terjadi. Intinya, Microsoft beralih dari penumpang yang bergantung pada OpenAI menjadi pengemudi di era AI, bertekad tidak ketinggalan lagi seperti di era mobile.

marsbit1j yang lalu

Microsoft Sangat Takut Disingkirkan oleh Raksasa AI

marsbit1j yang lalu

Saham AS Melonjak 16% dalam Dua Bulan: Hanya 4 Kali dalam Sejarah, Terakhir Jelang Kejatuhan 1987

Pasar saham AS melonjak 16% dalam dua bulan (April-Mei), sebuah kenaikan yang hanya terjadi 4 kali sejak Perang Dunia II. Tiga di antaranya terjadi selama pemulihan resesi, tetapi satu-satunya contoh lain *tanpa* latar belakang resesi justru terjadi beberapa bulan sebelum crash "Black Monday" 1987, seperti yang ditekankan oleh strategis Deutsche Bank Henry Allen. Meskipun didukung oleh antusiasme AI dan data ekonomi yang kuat, kecepatan rally ini melampaui preseden sejarah dalam ekonomi yang tidak sedang pulih dari resesi. Sinyal risiko konsumen bermunculan: tingkat tabungan AS sangat rendah (2,6% pada April) dan indeks kepercayaan konsumen mencapai rekor terendah sejarah pada Mei. Sementara pasar saham dan kredit tampak kebal (spread kredit sangat ketat), pasar obligasi pemerintah bergerak sendiri. Imbal hasil obligasi melonjak ke level tertinggi dalam lebih dari satu dekade, mengikuti harga minyak dan mencerminkan kekhawatiran inflasi/fiskal, menciptakan perbedaan yang berbahaya dengan pasar saham. Ketahanan aset berisiko sebagian didukung oleh reaksi harga minyak yang mengejutkan tenang, meskipun blokade Selat Hormuz telah berlangsung lebih lama dari perkiraan awal. Kurva futures minyak tetap stabil, mencegah penetapan harga risiko stagflasi yang parah. Namun, Allen memperingatkan bahwa risiko ekor dari geopolitik dan ketidakselarasan pasar tetap sangat menonjol.

marsbit1j yang lalu

Saham AS Melonjak 16% dalam Dua Bulan: Hanya 4 Kali dalam Sejarah, Terakhir Jelang Kejatuhan 1987

marsbit1j yang lalu

CPU, Diam-diam Kembali ke Panggung Utama Komputasi AI

Selama tiga tahun terakhir, narasi kekuatan komputasi AI hampir sepenuhnya berpusat pada GPU, dengan CPU hanya dianggap sebagai peran pendukung. Namun, mulai 2026, narasi ini mulai retak. Intel meluncurkan prosesor Xeon 6+ di Beijing, yang dideskripsikan bukan sebagai pendamping GPU, melainkan sebagai "bidang kendali" infrastruktur AI, yang bertanggung jawab atas orkestrasi, konkurensi, dan aliran data. Laporan dari SemiAnalysis pada Februari 2026 juga menyoroti "kembalinya CPU" dengan cara yang berbeda. Pergeseran ini didorong oleh perubahan beban kerja AI dari pelatihan model skala besar ke inferensi dan agen AI yang melibatkan ribuan tugas ringan secara bersamaan. Di sinilah CPU, dengan kemampuan orkestrasi dan penanganan aliran data, menjadi penting kembali—bukan karena lebih cepat daripada GPU, tetapi karena menyelesaikan hambatan baru yang tidak dapat ditangani GPU. Xeon 6+ memilih jalur inti efisiensi (E-core) hingga 288 inti, berfokus pada kepadatan dan efisiensi tinggi untuk menangani beban kerja throughput tinggi seperti agen AI. Namun, jalan Intel tidak tanpa tantangan: persaingan dengan NVIDIA (yang mengembangkan solusi CPU+GPU terintegrasi), CPU ARM buatan vendor cloud seperti AWS Graviton, serta ketatnya kompetisi teknologi proses manufaktur 18A melawan TSMC N2 dan Samsung 2nm. Kesimpulannya, kembalinya CPU ke panggung kekuatan AI adalah nyata, didorong oleh kebutuhan orkestrasi dalam era agen AI. Namun, siapa yang akan memimpin "kembalinya" ini—apakah Intel, ARM, vendor cloud, atau NVIDIA—masih harus dibuktikan dalam beberapa tahun ke depan.

marsbit1j yang lalu

CPU, Diam-diam Kembali ke Panggung Utama Komputasi AI

marsbit1j yang lalu

Trading

Spot
Futures
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow