Le market-maker Wintermute prévoit d'investir environ 1 milliard de dollars dans des infrastructures pour le trading à haute fréquence et l'intelligence artificielle au cours des cinq prochaines années. Le PDG de l'entreprise, Evgueni Gaïevoï, l'a déclaré à Bloomberg.
La société financera ces dépenses à partir de ses bénéfices non distribués. Comme l'a expliqué le PDG, le passage aux marchés traditionnels nécessite des investissements importants : Wintermute devra affronter la concurrence d'acteurs qui « perfectionnent leurs systèmes et infrastructures de trading depuis des décennies ».
Actuellement, les activités non liées aux crypto-monnaies représentent environ 10 % des revenus du market-maker. D'ici la fin de 2027, la société prévoit de porter cette part à plus de 50 %. Le volume quotidien moyen de négociations de Wintermute en 2026 est tombé à environ 10 milliards de dollars, contre 15 milliards l'année précédente.
Gaïevoï souhaite transformer progressivement Wintermute, actuellement essentiellement un market-maker de crypto-monnaies, en une firme de trading universelle, à l'image de Jane Street ou Citadel Securities.
L'un des principaux axes d'investissement sera les centres de données pour les travaux d'IA et les modèles quantitatifs. Selon Gaïevoï, pour les stratégies de trading modernes, les délais d'exécution minimaux ne sont pas les seuls éléments importants ; il est également crucial de pouvoir former en permanence des modèles sur de grands volumes de données de marché. Cela nécessite des capacités de calcul supplémentaires, des systèmes de stockage et des infrastructures réseau.
Wintermute renforce parallèlement ses équipes. En 2027, l'entreprise prévoit de doubler les effectifs de son bureau new-yorkais, qui compte actuellement 17 personnes, et d'augmenter ses effectifs mondiaux d'environ 40 %.
Au-delà des crypto-monnaies
Wintermute avait commencé à s'étendre aux actifs traditionnels dès le début de l'année. En février, le market-maker a ajouté l'or tokenisé PAXG et XAUT à sa plateforme OTC. Les clients ont ainsi pu accéder à des règlements en crypto-monnaies, stablecoins et monnaies fiduciaires.
En mars, la filiale asiatique de l'entreprise a ouvert une négociation OTC 24h/24 et 7j/7 sur les contrats CFD pour le pétrole WTI, y compris les week-ends et jours fériés. La direction avait alors évoqué une demande pour l'utilisation de l'infrastructure crypto dans le négoce d'actifs traditionnels.
En février, les analystes de Wintermute avaient également noté une intensification de la concurrence entre les actions et les actifs numériques pour capiter le capital des particuliers. Selon leurs observations, les investisseurs ont tendance à réallouer plus fréquemment leurs fonds entre ces classes d'actifs, plutôt qu'à augmenter simultanément leurs positions dans les deux.
Rappelons que le 7 août, le market-maker est entré sur le marché réglementé des valeurs mobilières américaines. Sa structure affiliée, Wintermute USA LLC, s'est enregistrée en tant que courtier-négociant auprès de la SEC.
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