La base des transactions de valeurs mobilières américaines se prépare officiellement à passer au numérique.
Le 11 décembre, la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) a fait une annonce importante.
Le DTCC, qui traite la majorité des transactions de valeurs mobilières américaines, a révélé que sa filiale, la Depository Trust Company (DTC), avait obtenu une lettre de non-poursuite (No‐Action Letter - NAL) cruciale de la SEC.
Cette évolution marque une étape réglementaire significative pour l'organisation et ses opérations.
Pourquoi était-ce important ?
Cela dit, l'approbation de la SEC permet au DTCC d'intégrer des fonctionnalités blockchain, telles que le trading 24/7 et les actifs programmables, dans son marché de 99 000 milliards de dollars.
Cela garantit que les actifs numériques conservent les droits légaux établis et les protections des investisseurs.
En somme, c'est l'étape la plus forte à ce jour vers l'adoption de la technologie de registre distribué par Wall Street.
De plus, la NAL permet à la DTC d'offrir ce service de tokenisation sur des blockchains pré-approuvées pendant trois ans, mais avec des limites claires pour maintenir un déploiement prudent.
Les investisseurs ont la garantie que l'actif numérique portera les mêmes droits, protections et revendications de propriété que la version traditionnelle.
Dans ce processus, la DTC maintiendra également les mêmes normes élevées de sécurité et de résilience.
Notamment, la première phase se concentre uniquement sur des actifs très liquides et de premier ordre, comme les actions du Russell 1000, les ETF des principaux indices, ainsi que les bons, obligations et notes du Trésor américain.
Cela garantit que les premiers actifs tokenisés proviennent des marchés les plus fiables et stables.
Les dirigeants s'expriment...
Exprimant la même idée, Frank La Salla, Président et PDG du DTCC, a noté :
« Nous saluons cette opportunité de permettre et d'innover davantage pour l'industrie, nos participants et leurs clients. »
Faisant écho à des sentiments similaires, Brian Steele, Directeur Général, Président des Services de Compensation et de Titres au DTCC, a ajouté :
« En partenariat avec nos clients et le marché au sens large, nous allons tokeniser les titres avec une sécurité sans compromis, une base juridique solide et une interopérabilité transparente, le tout soutenu par la résilience qui a ancré les marchés traditionnels pendant des décennies. »
Le DTCC s'appuie sur ComposerX
Pour soutenir cette démarche stratégique, le DTCC utilisera sa plateforme propriétaire ComposerX pour alimenter le nouveau service de tokenisation.
Cette technologie soutiendra son objectif de fournir aux participants de la DTC un système financier plus résilient, inclusif, économique et efficace.
Il est important de noter que le DTCC vise à créer un pool unique de liquidités qui connecte la finance traditionnelle et la DeFi. Cette structure unifiée vise à réduire la fragmentation et les inefficacités qui existent actuellement entre les deux systèmes.
Pour ceux qui ne le savent pas, cette étape majeure du DTCC est l'aboutissement de près d'une décennie d'exploration institutionnelle de la technologie de registre distribué (DLT).
L'objectif a été de tirer parti des avantages fondamentaux de la blockchain tout en préservant les protections fondamentales et la responsabilité de la DTC.
En autorisant un environnement de production limité sur des fournisseurs de couche 1 et de couche 2 pendant trois ans, la SEC permet une intégration contrôlée.
Quoi de plus ?
Enfin, l'entrée du DTCC n'est pas un événement isolé mais accélère un changement de paradigme massif.
Le système financier mondial se dirige maintenant définitivement vers la tokenisation d'actifs réels (Real-World Assets - RWA), un secteur dont on prévoit qu'il gonflera pour devenir une opportunité de 13 à 30 000 milliards de dollars d'ici 2030.
Cette accélération est peut-être mieux illustrée par l'explosion de l'or tokenisé.
Alimentée par une flambée des prix de 50 % en 2025 et une instabilité géopolitique croissante, la valeur marchande de l'or de 29 000 milliards de dollars a intensifié l'intérêt institutionnel.
Réflexions finales
- La lettre de non-poursuite fournit enfin une clarté réglementaire, permettant à des milliers d'actifs traditionnels de passer sur la blockchain sans risquer les droits légaux ou les protections des investisseurs.
- Elle aligne également la finance américaine avec le changement mondial vers la tokenisation d'actifs réels, un marché qui devrait atteindre 30 000 milliards de dollars d'ici 2030.
