Auteur : Claude, Deep Tide TechFlow
Introduction de Deep Tide : L'effet de débordement de capitaux du « super cycle » des puces mémoire boursières américaines se manifeste sur le marché des crypto-monnaies à une fréquence de trois fois par semaine. Le 11 mai, le token Venice (VVV) du secteur de « l'infrastructure de données IA » a enregistré une forte hausse de 17,63 % en une seule journée, avec un volume d'échanges de 65,05 millions de dollars, prenant la tête des gains ; Chainbase, SQD et Vana ont suivi avec des hausses de 5 % à 8 %. Parallèlement, le carburant côté actions américaines n'est pas éteint : le 8 mai, SanDisk a bondi de 16,60 % et Micron Technology a grimpé de 15,49 %, sa capitalisation boursière dépassant les 842,2 milliards de dollars, avec une hausse cumulée de près de 38 % sur la semaine. Du 6 mai où FIL a franchi son range, en passant par le 7 mai où IO a flambé de 69 % en une journée, jusqu'à la relève prise par VVV ce lundi, la tendance s'est étendue d'un simple leader du stockage à l'ensemble du secteur des infrastructures « données IA + puissance de calcul inférentielle ».
Le secteur de l'IA crypto a encore progressé aujourd'hui, mais le narratif change discrètement.
Si l'histoire d'il y a une semaine était « FIL, AR, STORJ, les trois leaders du stockage, suivent la hausse de SanDisk et Micron côté actions américaines », cette semaine, la ligne directrice de la tendance s'est étendue du stockage pur à l'« infrastructure IA » au sens plus large : la puissance de calcul inférentielle IA (VVV), les réseaux de données on-chain (Chainbase), l'indexation de données (SQD), les DAO de données utilisateurs (Vana) se relaient. Mais la source motrice de tout cela reste inchangée : la folle fête des puces mémoire côté actions américaines qui brûle encore.
Première vague de transmission : le 6 mai, triple hausse de FIL/AR/STORJ
Le premier suivi de hausse sur le marché des crypto s'est produit le 6 mai.
Selon un rapport de BanklessTimes du 6 mai, Filecoin a ouvert à 0,975 dollar ce jour-là, a atteint un plus haut intrajournalier de 1,161 dollar, et a clôturé à 1,122 dollar, soit une hausse de 15,08 % en une journée, franchissant son range de consolidation qui durait depuis début février, soit plus de trois mois. Le volume d'échanges spot de FIL a atteint 372 millions de dollars sur la journée, bondissant de 260,22 % par rapport à la veille ; le volume d'échanges à terme s'est élevé à 816 millions de dollars, en hausse de 213,63 % en glissement journalier. Dans le même secteur, Storj a progressé de 40 % et Arweave de 20 % sur la journée.
Le canal d'informations crypto chinois Followin a relayé ce jour-là l'analyse de l'analyste Ao Ying, attribuant directement cette hausse au débordement de capitaux depuis les transactions sur les actions de stockage américaines, affirmant que « les capitaux des transactions sur le stockage en actions sont en train de revaloriser FIL ». Le raisonnement est que la consommation de capacité de stockage par l'infrastructure IA a déjà réservé toute la capacité jusqu'en 2026. Cette logique d'offre et de demande a d'abord été valorisée côté actions américaines, puis s'est transmise aux jetons crypto considérés comme des équivalents « de stockage on-chain ».
Deuxième vague de poursuite : le 7 mai, IO flambe de 69 % en une journée, le secteur DePIN suit la tendance et s'étend
La tendance ne s'est pas arrêtée à une seule journée. Selon les données de TradingView citées par CoinMarketCap CMC AI, le 7 mai, FIL a de nouveau progressé de 15,5 %, franchissant le niveau de résistance clé de 1,08 dollar qu'il n'avait pas réussi à dépasser depuis février.
La diffusion dans le même secteur a été plus intense : IO a bondi de 69 % et STORJ a de nouveau progressé de 30 %. Cette deuxième vague de hausses montre qu'il ne s'agit plus d'une tendance locale « où seul le leader monte, tandis que la queue reste calme », mais d'une revalorisation systémique par le marché du secteur DePIN (Réseaux d'Infrastructure Physique Décentralisée).
Cependant, le même jour, CoinMarketCap CMC AI a également cité une analyse pessimiste qualifiant FIL d'« actif mort », arguant que le jeton était toujours en baisse cumulative de 99 % par rapport à son plus haut historique. Cette contradiction reflète précisément la fracture actuelle du secteur du stockage crypto : une tendance bêta à court terme alimentée par des capitaux externes coexiste avec des doutes à plus long terme sur les modèles économiques.
Troisième vague de diffusion : le 11 mai, VVV domine la hausse du secteur « Données IA + Puissance de calcul inférentielle »
La ligne directrice de la hausse de ce lundi s'est déplacée du « stockage pur » à l'« infrastructure IA » au sens plus large.
Les données montrent que VVV est actuellement à 17,83 dollars, avec une capitalisation de 821 millions de dollars et un volume d'échanges journalier de 65,05 millions de dollars, soit 5,7 fois celui de Chainbase, deuxième du secteur. Les places deux à quatre du secteur sont respectivement Chainbase (C, +8,25 %), SQD (+5,65 %) et Vana (VANA, +5,50 %), avec des capitalisations comprises entre 14 et 54 millions de dollars.
Mais VVV, à strictement parler, n'est pas un jeton de stockage. Selon un rapport de The Block de janvier 2025 et la documentation officielle de Venice, VVV est le jeton natif de Venice, une plateforme d'inférence IA décentralisée fondée par Erik Voorhees, se positionnant comme « fournissant des services d'inférence privés et non censurés pour les Agents IA ». En stakant VVV, on reçoit une part proportionnelle de la puissance de calcul de l'API Venice, sans avoir à payer pour chaque requête individuelle.
La hausse dominante de VVV a ses propres catalyseurs fondamentaux. Selon une analyse de Phemex du 7 avril, Venice a réduit définitivement l'inflation annuelle de jetons de 25 % le 10 février 2026 (passant de 80 millions à 60 millions). Le 2 mars, après qu'OpenClaw a annoncé choisir Venice comme principal fournisseur de modèles d'inférence, le jeton a grimpé de 20 % en une journée. Selon les données de Messari, Venice a officiellement lancé le 15 avril un mécanisme de « rachat et destruction programmés de VVV », où chaque abonnement Venice Pro déclenche un rachat et une destruction sur la chaîne de jetons d'une valeur de 1 dollar. Les données de CMC AI montrent qu'en mars, environ 33 millions de VVV (42 % de l'offre initiale) avaient déjà été détruits.
Ainsi, l'histoire du secteur de l'IA crypto peut être décomposée en deux couches : la cause externe est le débordement de la fièvre du stockage américain, la cause interne est que des jetons comme VVV, qui ont un réel mécanisme de déflation et des partenariats concrets, se catalysent d'eux-mêmes. Dans cette tendance, les actifs qui ont affiché des hausses supérieures à la moyenne sont presque tous ceux qui combinent ces deux logiques.
Quatre véritables jetons de stockage ont progressé de moins de 4 % aujourd'hui
Il est important de noter que sur le classement Surf d'aujourd'hui, les véritables projets de stockage ne figurent pas en tête des gains. AIOZ Network (+3,22 %), Chia (+3,15 %), Fluence (+2,79 %) et Impossible Cloud Network (+1,33 %), quatre projets traditionnels de stockage décentralisé, ont tous progressé de moins de 4 %. Quant aux leaders de la hausse de la semaine dernière, FIL, AR et STORJ, ils n'apparaissent même pas dans ce classement.
Cette différence structurelle envoie un signal : la tendance de simple « transmission bêta du stockage » est probablement entrée dans sa deuxième phase. La première phase (du 6 au 7 mai) a été la hausse de rattrapage des leaders du stockage. La deuxième phase (cette semaine) voit plutôt la relève prise par des jetons ayant leur propre narratif catalyseur : VVV a son mécanisme de rachat/destruction, Chainbase son étiquette « données IA », SQD et Vana appartiennent au concept de « réseau de données ». Les capitaux sélectionnent au sein du secteur « les actifs avec une histoire », plutôt que de les arroser indistinctement.
D'après l'expérience historique, cette séquence en trois temps « hausse de rattrapage du leader → diffusion du concept → sélection par les capitaux » signifie généralement que la tendance sectorielle est entrée dans sa seconde moitié. Sa durabilité future dépendra de la capacité de la fièvre des puces mémoire côté actions américaines à se maintenir. Et étant donné la dynamique actuelle de l'offre et de la demande, avec les prix contractuels de la DRAM en hausse de 58 % à 63 % et la capacité HBM épuisée jusqu'en 2026, du moins sur le plan fondamental, l'histoire n'est pas encore terminée.
