Auteur : Données Jin10
Tôt lundi matin, heure locale, le président américain Donald Trump a publié sur "Truth Social" un message indiquant que les États-Unis et l'Iran avaient mené des "discussions très bonnes et productives" pour résoudre la guerre au Moyen-Orient.
Mais avant que Trump ne rende cette information publique, plusieurs comptes sur la plateforme de marché prédictif Polymarket avaient déjà placé des paris importants sur la fin de la guerre cette semaine.
Dix comptes récemment créés ont investi des milliers de dollars dans le marché "Cessez-le-feu américano-iranien" de Polymarket, pariant sur un accord de cessez-le-feu d'ici le 31 mars ou le 15 avril ; ces comptes ont collectivement parié environ 160 000 dollars et, si le cessez-le-feu se concrétise avant la fin du mois, ils réaliseront un bénéfice de plus d'un million de dollars.
Ces comptes ont été identifiés dimanche par l'utilisateur de la plateforme X, Lirrato, et relayés par le compte PolymarketHistory. Après la publication de Trump lundi, la position non réalisée de ces 10 comptes avait déjà dépassé 300 000 dollars de gains.
Un compte nommé "NOTHINGEVERFRICKINGHAPPENS" a particulièrement attiré l'attention. Ce compte a été enregistré fin février. Ses deux premières transactions étaient un pari de 7600 dollars sur une frappe américaine contre l'Iran avant le 28 février, et un pari de 11283 dollars sur une frappe avant le 1er mars, ces deux paris ayant rapporté ensemble plus de 85 000 dollars de bénéfice. Aujourd'hui, ce compte a de nouveau parié 8005 dollars sur un cessez-le-feu américano-iranien avant le 31 mars, et 15614 dollars supplémentaires sur un cessez-le-feu avant le 15 avril. Ces deux paris affichent déjà plus de 30 000 dollars de gains non réalisés.
L'ampleur, le timing des paris et les performances passées ont conduit à s'interroger sur l'appartenance de ces comptes Polymarket à des initiés - c'est-à-dire des personnes liées aux milieux politiques américains ou iraniens, détenant des informations non publiques sur l'avancement des pourparlers diplomatiques.
Les marchés prédictifs ont déjà été plongés dans des scandales de trading d'initiés. Un exemple récent est celui d'un trader sur Polymarket qui a parié sur une action militaire américaine contre le Venezuela, réalisant un bénéfice de plus de 400 000 dollars ; quelques jours plus tard, les États-Unis ont annoncé la capture du strongman vénézuélien Nicolás Maduro. Son concurrent Kalshi a également récemment banni deux utilisateurs pour trading d'initiés, marquant la première enquête publique de la plateforme sur ce type de pratiques.
Lundi, Polymarket a annoncé le renforcement de ses règles contre le trading d'initiés, interdisant explicitement trois types de comportements : l'utilisation d'informations confidentielles volées pour trader, l'utilisation illégale d'informations privilégiées, et le trading lorsque l'utilisateur a la capacité d'influencer le résultat d'un événement.
Le chef de la conformité de Polymarket, Neal Kumar, a déclaré : "La prospérité des marchés dépend de règles claires. Les nouvelles règles offrent une certitude à tous les participants et mettent en lumière le système de conformité que nous avons construit."
Cet ajustement des règles pourrait indiquer que Polymarket suivra l'exemple de Kalshi et lancera une enquête sur le trading d'initiés. Bien qu'il ne soit pas certain que les comptes pariant sur le cessez-le-feu américano-iranien soient des initiés, une enquête de la plateforme pourrait révéler la vérité.
Avant la publication de Trump, des volumes anormaux également sur les contrats à terme du S&P et du pétrole brut
De plus, plusieurs minutes avant que Trump ne publie son message sur les réseaux sociaux susceptible d'influencer les marchés, des volumes de transactions anormalement élevés sont également apparus sur les contrats à terme du S&P 500 et du pétrole brut.
Vers 6h50, heure de New York, lundi matin, le volume des contrats à terme électroniques mini S&P 500 (S&P 500 e-Mini futures) négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) a connu une hausse brusque et isolée, rompant le contexte calme du marché pré-ouverture. Les séances de négociation matinales sont généralement peu liquides, et cette soudaine augmentation de volume est devenue l'un des moments de plus forte activité intrajournalière jusqu'alors pour cette période.
Le marché du pétrole brut a affiché une dynamique similaire. Le contrat à terme de pétrole brut WTI de mai a également connu une reprise notable de l'activité commerciale à peu près au même moment, un pic de volume significatif rompant l'état calme du marché.
Environ quinze minutes plus tard, à 7h05 du matin, la déclaration de Trump concernant le report de frappes contre des centrales électriques iraniennes a immédiatement provoqué un rebond des actifs risqués. Les contrats à terme du S&P 500 ont grimpé de plus de 2,5 % avant l'ouverture, tandis que les contrats à terme de pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) ont chuté de près de 6 % après la publication de la déclaration.
L'apparition simultanée de pics de volume sur les marchés actions et pétroliers en début de séance, et leur timing, ont attiré l'attention des traders - d'autant plus qu'aucun catalyseur évident ne semblait être à l'origine de cette activité au moment où elle s'est produite.
Le marché des contrats à terme en début de séance est généralement moins liquide, ce qui rend les brèves poussées d'achat et de vente plus visibles que pendant les heures de négociation normales. Néanmoins, ces transactions sont remarquables car quiconque aurait acheté en grande quantité des contrats à terme sur actions tout en vendant ou en vendant à découvert des contrats à terme sur le pétrole brut à ce moment-là aurait réalisé d'énormes profits quelques minutes plus tard.
La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine et le CME Group ont tous deux refusé de commenter.
Des stratégies de trading algorithmique et des stratégies macro pourraient également, lors des transactions en début de séance et en l'absence d'un catalyseur unique identifiable, provoquer des flux de capitaux rapides à travers les classes d'actifs.
