Ethereum teste actuellement des niveaux de résistance clés alors que le marché plus large des cryptomonnaies tente de se remettre de la récente période de volatilité et de pression à la baisse. Après des semaines de mouvements de prix correctifs, l'ETH a commencé à se stabiliser, les acheteurs poussant progressivement l'actif à la hausse tandis que les traders réévaluent les conditions du marché et les flux de liquidités à travers les actifs numériques.
Bien que l'action des prix suggère la possibilité d'un rebond à court terme, les données du marché des produits dérivés indiquent que des changements structurels plus importants pourraient se produire sous la surface. Selon une analyse récente de l'analyste de CryptoQuant, Arab Chain, l'indicateur ETH Binance Futures Smart Money CVD (90D) commence à refléter des changements notables dans la dynamique de la demande sur le marché des dérivés d'Ethereum sur Binance.
L'indicateur suit la différence cumulative entre les ordres d'achat agressifs et les ordres de vente agressifs exécutés via des ordres au marché sur le marché à terme. Parce que ces ordres représentent des traders prêts à exécuter des transactions immédiatement, la métrique fournit un aperçu précieux de la pression de demande en temps réel des participants plus actifs du marché.
Selon les dernières données, le volume d'achat agressif sur les contrats à terme d'Ethereum sur Binance a récemment atteint environ 4,583 milliards de dollars, tandis que le volume de vente agressif s'élevait à environ 4,576 milliards de dollars. En conséquence, le Taker Delta quotidien a enregistré une valeur positive d'environ 7,15 millions de dollars, indiquant un léger avantage pour les acheteurs pendant cette séance alors que le marché tentait de reprendre de l'élan.
Le CVD de l'argent intelligent reflète toujours une pression de vente dominante
Malgré la séance récente montrant un léger avantage pour les acheteurs, la structure plus large du marché des dérivés d'Ethereum reste inclinée vers une pression de vente. Selon l'analyse, le Smart Money CVD glissant sur 90 jours enregistre toujours une lecture négative d'environ -5,71 milliards de dollars, indiquant que l'activité de vente agressive a surpassé l'achat agressif au cours des trois derniers mois.
En termes pratiques, cela signifie que les participants du marché utilisant des ordres au marché ont été plus disposés à vendre l'Ethereum qu'à l'accumuler pendant cette période. Parce que le CVD suit la différence cumulative entre les ordres d'achat et de vente exécutés directement sur le marché, des valeurs négatives soutenues reflètent typiquement un environnement de marché dominé par des vendeurs fermant des positions ou initiant des trades courts.
Cependant, les analystes notent que des lectures négatives du CVD ne se traduisent pas automatiquement par un mouvement de prix immédiat à la baisse. La dynamique du marché peut parfois produire un résultat différent grâce à un mécanisme connu sous le nom d'absorption de liquidité.
Dans de telles situations, de gros acheteurs placent des ordres à cours limité substantiels dans le carnet d'ordres, leur permettant d'absorber la pression de vente sans pousser significativement le prix à la hausse à court terme. Ce comportement peut créer un équilibre temporaire où les vendeurs agressifs continuent de frapper les offres tandis que des acheteurs patients accumulent progressivement l'offre.
Si ce processus d'absorption persiste, il pourrait éventuellement réduire la pression des vendeurs et jeter les bases d'un changement potentiel dans l'élan du marché.
