Points clés :
La performance de l'argent reste inférieure à celle de l'or.
Les importations indiennes augmentent progressivement.
L'affaiblissement de l'intérêt pour le domaine de l'intelligence artificielle pourrait dynamiser les prix des métaux précieux.
Si le prix franchit le niveau de résistance à 66,8, envisagez d'acheter la paire XAG/USD.
Prévision hebdomadaire fondamentale pour l'argent
L'argent reste dans l'ombre de l'or, dont les prix ont grimpé en flèche au-dessus de 4400 dollars l'once, captivant l'attention des investisseurs mondiaux. Cependant, les trajectoires de ces deux métaux précieux ont beaucoup en commun. La performance relativement en retrait du XAG/USD fait que l'argent mérite une attention particulière. En raison de la taille plus réduite du marché de l'argent, ses hausses ont tendance à surpasser celles de l'or une fois que l'élan s'accumule. Saisir cette tendance tôt peut potentiellement générer des profits importants.
Le principal moteur de la hausse des prix de l'argent vers un sommet de deux mois est la déception des investisseurs – à la fois envers le président de la Fed, Kevin Warsh (qui semble privilégier l'action des forces du marché plutôt qu'une action politique directe pour lutter contre l'inflation), et envers les données macroéconomiques américaines. Des données décevantes sur l'emploi, l'inflation et les ventes au détail suggèrent que l'économie américaine se refroidit, réduisant la probabilité d'un resserrement monétaire de la Fed, ce qui pèse sur les rendements des obligations américaines, affaiblit le dollar et crée un contexte favorable à la progression de l'argent face au dollar (XAG/USD).
Bien que l'argent manque de l'un des principaux moteurs de croissance de l'or – les achats de lingots par les banques centrales – il bénéficie d'une forte demande d'argent physique et d'un grand nombre d'investisseurs particuliers attendant le bon moment pour entrer sur le marché. Ces facteurs pourraient soutenir davantage les positions acheteuses sur l'argent/dollar.
Prime indienne pour l'argent
En mai de cette année, l'Inde a introduit un système de licences d'importation pour les métaux précieux afin de réduire son déficit courant et protéger ses réserves de change. Cette mesure a considérablement réduit les importations d'argent, passant de 747 tonnes en janvier à seulement 29 tonnes en juin. Cependant, le nouveau système entre progressivement en vigueur, et les importations ont rebondi à près de 90 tonnes en août. La croissance de la demande se reflète également dans les primes, désormais tombées à environ 4 dollars l'once. Ces primes stimulent les flux d'argent vers l'Asie en provenance d'autres régions du monde, ce qui constitue également un facteur poussant à la hausse le prix de l'argent/dollar (XAG/USD).
Selon Citadel Securities, les investisseurs particuliers contribuent également à la hausse des prix de l'argent. La consolidation des prix de l'argent en juin et juillet les a incités à rediriger leurs capitaux vers le marché boursier, où la demande pour les actions liées à l'intelligence artificielle restait forte. Cependant, la fin de la saison des résultats des entreprises américaines pourrait affaiblir le soutien aux actions de la grande technologie. Alors que les investisseurs tournent leur attention vers d'autres marchés, tout élan de rebond du XAG/USD pourrait signaler le moment de rejoindre le camp des acheteurs.
Les perspectives pour les métaux précieux restent solides. Une escalade supplémentaire du conflit au Moyen-Orient est peu susceptible d'avoir un impact significatif sur les métaux précieux, car des tensions géopolitiques combinées à un ralentissement de l'économie américaine pourraient créer un environnement de stagflation favorable aux métaux précieux. L'or pourrait en bénéficier davantage, mais l'argent, bien que plus dépendant de la demande industrielle, pourrait encore réserver des surprises.
Plan de trading
Dans ce contexte, si l'argent franchit le niveau de résistance à 66,8, les positions acheteuses établies fin juin pourraient être renforcées.
Cette prévision est basée sur l'analyse de facteurs fondamentaux, y compris les déclarations officielles des institutions financières et des régulateurs, diverses dynamiques de développement géopolitiques et économiques, ainsi que des données statistiques. Les données historiques du marché sont également prises en compte.
