Rédaction : Sanqing, Foresight News
Lors de la conférence Sibos 2025 à Francfort, Thierry Chilosi, directeur commercial de Swift, et Michael Spiegel, responsable mondial des services bancaires de transaction à Standard Chartered, ont discuté de la transformation majeure de la finance mondiale. Alors que la tokenisation passe des pilotes à la réalité, Swift a officiellement annoncé l'ajout d'un registre partagé basé sur la blockchain à son infrastructure, visant à permettre une finance numérique fiable et interopérable à l'échelle mondiale. Ce registre servira de registre de transactions sécurisé et en temps réel entre les institutions financières, validant les séquences de transactions et exécutant les règles convenues via des contrats intelligents, dans le but de compléter les systèmes existants et de relier de manière transparente la finance traditionnelle aux actifs tokenisés.
Source de l'image : Site web de Swift
Bien que Swift n'ait pas initialement spécifié la plateforme technique lors de cette annonce majeure destinée au secteur bancaire, Joe Lubin, PDG de Consensys, a révélé lors de la conférence Token2049 à Singapour que Swift utilise le réseau Layer 2 d'Ethereum, Linea, pour construire sa nouvelle plateforme de paiement et de règlement. En adoptant la technologie de rollup zk-EVM de Linea, Swift peut répondre aux exigences strictes du secteur financier en matière de règlement en temps réel 24/7 et de sécurité, tout en réduisant considérablement les coûts et la latence. Actuellement, plus de 30 grandes institutions financières mondiales, dont JPMorgan Chase, Bank of America et Citibank, se préparent à participer au pilote de cette nouvelle voie de paiement blockchain basée sur Linea.
L'approfondissement et la situation actuelle de Ripple
Avant d'aborder Swift, nous devons nous souvenir du précurseur qui a défié l'ancien système pendant plus de dix ans : Ripple.
En 2012, Ripple a fait son apparition avec le XRP Ledger (XRPL), avec pour objectif principal de remplacer le modèle inefficace du réseau de correspondants bancaires de Swift. Durant cette période, Ripple a construit avec succès le réseau de paiement mondial RippleNet, connectant plus de 300 institutions financières, et a prouvé, notamment sur des marchés fragmentés comme l'Asie du Sud-Est grâce à son service de liquidité à la demande (ODL), que le XRP en tant que monnaie pont pouvait réduire le temps de règlement transfrontalier de plusieurs jours à 3-5 secondes.
À partir de 2020, affecté par le procès intenté par la SEC américaine, Ripple a été bloqué et stagné sur le marché américain en raison des accusations de titre financier, mais son envergure mondiale n'a cessé de croître. En 2022, ses activités avaient atteint plus de 40 marchés de paiement, le volume total des paiements ayant doublé pour atteindre environ 300 milliards de dollars.
En 2023, Ripple a connu un tournant lorsque le tribunal a statué que le XRP en lui-même n'était pas un titre financier, apportant une victoire historique pour Ripple et le secteur.
Jusqu'en août 2025, alors que la SEC a finalement abandonné tout appel, cette bataille juridique de cinq ans a pris fin. La clarification totale de son statut juridique a conduit à l'approbation d'un ETF spot sur le XRP, marquant son entrée officielle dans la liste des actifs configurés par les institutions mainstream.
Aujourd'hui, Ripple mène des activités de recettes et de paiements transfrontaliers dans plusieurs scénarios réels, allant du virement de détail (To C) aux paiements de niveau entreprise (To B).
Dans le domaine de la vente au détail, SBI Remit au Japon utilise le XRP pour relier des canaux de virement en temps réel vers les Philippines, le Vietnam et l'Indonésie, réduisant considérablement les coûts de fonds pré-déposés pour les travailleurs expatriés ; La banque Santander offre quant à elle des transferts transparents et en temps réel à ses clients via l'application One Pay FX. Parallèlement, la plateforme de paiement sud-est asiatique Tranglo a considérablement amélioré l'efficacité de conversion du peso et du baht grâce au support ODL de Ripple.
Au niveau des entreprises, American Express et la banque PNC utilisent respectivement RippleNet pour optimiser le règlement du commerce B2B et l'expérience de recette internationale.
Et dans les infrastructures nationales, Ripple collabore également avec plus de 20 pays comme Palau, le Monténégro et le Bhoutan pour développer des plateformes de CBDC, appliquant la technologie blockchain aux systèmes d'émission et de règlement de monnaies souveraines.
Pourquoi Swift a-t-il choisi Linea ?
Les géants, en s'implantant dans l'écosystème Ethereum, ont montré une grande cohérence dans leur approche de la technologie Layer 2 : La chaîne Base de Coinbase est construite sur OP Stack, et Robinhood a également annoncé cette année le lancement de Robinhood Chain, basé sur la technologie Arbitrum, pour soutenir la tokenisation des RWA et les transactions 24/7.
Cette préférence vient du fait que les L2 peuvent à la fois tirer parti de la sécurité d'Ethereum et répondre aux besoins de haute performance grâce à une architecture modulaire. Le choix de Linea par Swift plutôt que OP ou Arbitrum repose sur une différence fondamentale dans la logique de validation sous-jacente.
OP et Arbitrum utilisent l'Optimistic Rollup, dont la logique est de présumer la validité des transactions par défaut, et de ne procéder à une validation qu'en cas de contestation. Le retrait des actifs nécessite généralement une période de défi de plusieurs jours, ce qui représente un coût temporel énorme pour les règlements financiers recherchant la liquidité.
Linea, quant à lui, utilise le zk-EVM, qui fournit des preuves de validité instantanées par des moyens mathématiques. Pour Swift et ses banques partenaires, qui ont besoin de traiter des règlements de valeur massifs, le zk-EVM peut non seulement fournir une confirmation finale plus rapide, mais aussi assurer une validation conforme tout en protégeant la confidentialité des transactions.
Le choix de Linea par Swift est imprégné du premier principe de fonctionnement du capital : la maximisation de la vitesse de circulation.
Le capital va migrer, comme un fluide, d'un système traditionnel de instructions télégraphiques à faible vitesse (nécessitant de pré-déposer d'importantes réserves de provision sur des comptes Nostro/Vostro), à forte friction (prélèvements successifs des banques correspondantes), et à règlement lent (plusieurs jours), vers un système numérique blockchain à haute vitesse, faible friction et règlement rapide.
Swift traite chaque année environ 150 000 milliards de dollars de paiements mondiaux. S'il peut réaliser une reconciliation atomique et un règlement en temps réel 24/7 grâce à la stack technologique de Linea, cela signifie que les milliers de milliards de dollars de réserves provisionnelles actuellement immobilisées dans le système financier mondial pour couvrir les délais de règlement seront libérés et réinjectés dans l'économie réelle.
Comme l'a déclaré Joe Lubin, PDG de Consensys, lors de la conférence Token 2049 à Singapour, il ne s'agit pas seulement d'une évolution technologique, mais de la véritable confluence des deux courants TradFi et DeFi, marquant le passage du protocole de transmission de valeur mondiale de « l'ère des instructions télégraphiques » à « l'ère de la validation mathématique ».
La signification de l'adoption de la blockchain par Swift
En tant que réseau dorsal financier mondial traitant environ 150 000 milliards de dollars de volume annuel, la décision de Swift de construire son registre sur Linea, un Layer 2 d'Ethereum, signifie que la technologie blockchain deviendra le cœur de la finance mainstream.
Swift éliminera la fragmentation entre les différents réseaux de tokenisation grâce à une norme technique unifiée, perçant la membrane qui a longtemps séparé le TradFi du DeFi, et injectant les gènes d'efficacité de la finance décentralisée dans le système de règlement traditionnel.
Grâce à un registre partagé en temps réel fonctionnant 24/7/365, les institutions financières mondiales ne seront plus limitées par la reconciliation manuelle fastidieuse et les délais dus aux décalages horaires inhérents au modèle des banques correspondantes. L'énorme capital actuellement immobilisé dans les comptes des banques correspondantes pour couvrir le risque de règlement sera efficacement libéré, permettant à la vitesse de circulation des fonds de correspondre véritablement aux besoins de l'économie moderne, ouvrant ainsi une nouvelle ère de transmission de valeur mondiale plus transparente, à moindre coût et interopérable.
Ripple a lutté pendant dix ans pour construire une nouvelle cité basée sur le XRP Ledger en dehors de l'ancien système, mais l'ampleur des institutions financières qu'il connecte actuellement semble dérisoire face au réseau existant de Swift qui couvre plus de 200 pays et plus de 11 000 institutions.
La menace centrale venant de Swift réside dans sa « neutralité en matière d'actifs ». Contrairement au modèle ODL de Ripple qui dépend fortement du XRP comme monnaie pont, le registre blockchain de Swift est conçu pour prendre en charge divers actifs, y compris les monnaies fiduciaires, les stablecoins et les CBDC.
Les milliers de banques au sein de l'écosystème Swift peuvent réaliser un règlement instantané en mettant à niveau leurs voies existantes, sans avoir à assumer le risque de volatilité d'un actif unique. Cette combinaison d'« avantage de存量 (stock existant) + conformité technique » fait actuellement face à Ripple la plus grande menace de son existence.
