Point de vue du marché MVC : Bulletin (9.3-15.3)

marsbitPublié le 2026-03-09Dernière mise à jour le 2026-03-09

Résumé

Ces derniers temps, l’escalade des tensions au Moyen-Orient influence les marchés, avec une prime de risque géopolitique persistante tant que le pétrole reste en dessous de 100 dollars. Bien qu’une hausse de 20% des prix du pétrole déclencherait une réponse politique américaine, la situation reste globalement maîtrisée. Trois axes d’investissement sont privilégiés : 1. Les matières premières et ressources, notamment l’or et les métaux précieux, soutenus par les risques géopolitiques et la restructuration du système de crédit. Le cuivre est également suivi pour son potentiel à long terme. 2. Les actifs numériques, comme le BTC, qui résistent mieux que les actions, mais dont la tendance reste incertaine sans confirmation d’un tournant en liquidités du dollar. 3. L’IA et la technologie, où les valorisations sont déjà élevées et dépendront étroitement de l’évolution des liquidités mondiales. La stratégie reste centrée sur la restructuration du crédit traditionnel et le rééquilibrage Est-Ouest, en privilégiant les actifs ressources libellés en yuan.

La récente escalade de la situation au Moyen-Orient continue d'évoluer dans la tarification du conflit iranien par le marché. Notre analyse est la suivante : les États-Unis ne déploieront probablement pas de troupes au sol, et l'Iran est plus susceptible d'utiliser la pression externe pour légitimer une restructuration de son régime. Une hausse de 20 % du prix du pétrole déclencherait des mécanismes de réponse au niveau politique américain, la situation restant globalement maîtrisable. Tant que le pétrole ne descendra pas en dessous de 100 dollars, la prime géopolitique continuera de perturber les sentiments du marché. Cependant, la tendance à long terme (en particulier pour les matières premières et les métaux précieux) reste dans une trajectoire haussière, et nous prévoyons d'augmenter nos positions sur les baisses pour les nouveaux capitaux.

Dans ce contexte, nous nous concentrons sur trois axes principaux :

Premièrement, les matières premières et les ressources. Les risques géopolitiques combinés à la restructuration du système de crédit maintiennent l'or à des niveaux élevés. Nous restons optimistes quant au secteur des métaux précieux et avons progressivement pris des positions sur des actifs liés aux mines d'or. Le cuivre, en tant qu'actif de configuration à moyen et long terme, bénéficiera du futur cycle d'expansion de la liquidité ; nous surveillons simultanément les fenêtres de configuration.

Deuxièmement, les actifs numériques. Récemment, le BTC a affiché une performance plus forte que les actions, mais aucun signal clair de renversement de tendance n'est encore apparu. Nous maintenons une observation prudente, en privilégiant le contrôle des retraits, en attendant la confirmation d'un point d'inflexion de la liquidité en dollars.

Troisièmement, l'IA et la technologie. Actuellement, la tarification des leaders de l'IA par le marché est déjà assez complète, et il est difficile de trouver un consensus excédentaire à court terme. L'évolution future dépendra fortement des changements dans l'environnement de liquidité mondiale.

Dans l'ensemble, nous continuons à nous concentrer sur les deux jugements centraux que sont la "restructuration du système de crédit traditionnel" et la "montée de l'Est et le déclin de l'Ouest", en configurant principalement des actifs de ressources libellés en yuan chinois, cherchant l'élasticité dans la certitude.

Questions liées

QQuelle est la position des États-Unis concernant l'escalade des tensions au Moyen-Orient selon l'article ?

AL'article indique que les États-Unis ne devraient probablement pas engager de troupes au sol.

QQuel est l'impact anticipé sur le prix du pétrole en cas de hausse de 20% ?

AUne hausse de 20% du prix du pétrole déclencherait des mécanismes de réponse au niveau de la politique américaine, mais la situation resterait globalement contrôlable.

QQuels sont les trois axes principaux sur lesquels l'article se concentre ?

ALes trois axes principaux sont : les matières premières et les ressources, les actifs numériques, et l'IA et la technologie.

QQuelle est la perspective à long terme pour les métaux précieux et les produits de base selon l'article ?

ALa tendance à long terme, en particulier pour les produits de base et les métaux précieux, reste dans une trajectoire ascendante.

QQuelle stratégie l'article préconise-t-il pour les nouveaux capitaux ?

AL'article préconise d'ajouter de nouvelles positions lors des baisses de prix (acheter en baisse) pour les nouveaux capitaux.

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