"Dans un contexte de faible volume d'échanges et de faiblesse des sentiments, la structure du marché s'améliore imperceptiblement, et une fenêtre de rebond potentiel est peut-être en train de se former."
Les sentiments globaux du marché des cryptomonnaies restent actuellement faibles, les volumes d'échanges se maintiennent à un niveau relativement bas, et l'attention de nombreux traders s'est tournée vers des actifs traditionnels comme l'or et le pétrole. Cependant, sous cette surface calme, certains changements clés émergent progressivement. Le Bitcoin a chuté pendant cinq mois consécutifs, ce qui est relativement rare dans l'histoire, et des tendances similaires ont souvent précédé des rebonds périodiques. Parallèlement, la capitalisation boursière totale des altcoins est également retombée dans une fourchette qui a historiquement marqué le début de rebonds à plusieurs reprises. Bien que notre modèle d'altcoins ne soit pas encore officiellement devenu haussier, le nombre de pièces repassant au-dessus de leur moyenne mobile sur 30 jours et sélectionnées par criblage dynamique a considérablement augmenté. Alors que les capitaux en stablecoins recommencent à affluer sur le marché, les conditions globales de liquidité s'améliorent également continuellement, ces phénomènes pointant ensemble vers une possible fenêtre d'inflexion du marché en formation.
Une correction continue historiquement rare : Le fond potentiel du Bitcoin se construit
D'après l'expérience historique, le Bitcoin a souvent connu des rebonds périodiques après trois mois consécutifs de baisse lors de phases baissières, tandis que des baisses continues de quatre à six mois sans reprise sont relativement rares. Le marché se trouve actuellement dans une telle séquence extrême, ce qui augmente la probabilité d'une reprise à contre-courant à court terme.
Parallèlement, l'évaluation du segment des altcoins est également entrée dans une fourchette où des rebonds cycliques ont historiquement été plus susceptibles de se produire. Lorsque la capitalisation boursière totale des altcoins s'écarte d'environ 30 % de sa moyenne mobile sur 90 jours, le marché se trouve souvent dans une phase globale de consolidation, suivie généralement d'une reprise soutenue du Bitcoin et du segment des altcoins. Bien que les volumes d'échanges restent faibles, la structure des prix de certains altcoins a commencé à s'améliorer, et le Bitcoin construit potentiellement un fond périodique autour de 66 000 dollars. Si le prix peut maintenir la zone de support actuelle et progressivement percer les niveaux de résistance clés vers le haut, le processus de reprise du marché devrait se poursuivre.
Amélioration simultanée de l'élan et de la liquidité : La participation du marché commence à s'élargir
Bien que la performance globale des altcoins ait été faible au cours de ce cycle, certains changements structurels apparaissent. De plus en plus d'altcoins repassent au-dessus de leur moyenne mobile sur 30 jours et commencent à surperformer le Bitcoin de manière périodique, ce qui est généralement un signal précoce d'une amélioration de l'élan global du marché. Simultanément, le nombre d'altcoins sélectionnés par criblage quantitatif de l'élan a considérablement augmenté, certains d'entre eux présentant à la fois une amélioration de l'élan et des catalyseurs fondamentaux de réévaluation.
Plus important encore, l'environnement des capitaux du marché évolue également. La situation précédente, dominée par les liquidations et les sorties de capitaux, évolue progressivement vers un retour des capitaux. La reprise de l'expansion de la liquidité des stablecoins est elle-même un signal important. Au cours du mois dernier, le seul USDC de Circle a enregistré un afflux net d'environ 8 milliards de dollars, indiquant que de nouveaux capitaux rentrent à nouveau sur le marché des cryptomonnaies. À mesure que la liquidité s'améliore progressivement, la probabilité d'une reconfiguration des capitaux vers le Bitcoin et Ethereum augmente également, ce qui fournira un soutien à un marché plus large.
Dans l'ensemble, la spéculation sur le marché des cryptomonnaies reste faible, mais plusieurs conditions clés se mettent progressivement en place. Après avoir subi une baisse mensuelle continue historiquement assez rare, le Bitcoin semble construire un fond potentiel ; le retour des capitaux en stablecoins améliore également l'environnement de liquidité du marché. Parallèlement, la largeur du marché des altcoins commence à s'élargir, de plus en plus de pièces repassant au-dessus de la ligne de démarcation de l'élan sur 30 jours. Bien que notre modèle d'altcoins ne soit pas encore officiellement devenu haussier, les paramètres de trading répondant aux critères de sélection ont atteint leur plus haut niveau depuis plusieurs mois. Si le Bitcoin confirme une percée tendancielle au-dessus des points clés, la probabilité d'un rebond périodique sur un marché plus large augmentera encore.
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