Les fronts iranien et ukrainien se croisent. La même semaine où la Russie équipe les drones iraniens de Starlink, l'Ukraine a détruit 40 % des capacités d'exportation pétrolière de la Russie. Les marchés financiers ont enfin compris : il ne s'agit pas de deux conflits isolés, mais d'un réseau de risques mondiaux en train de fusionner.
1| Deux guerres convergent : l'Ukraine bombarde les ports pétroliers russes, la Russie installe Starlink en Iran
L'Ukraine a lancé des frappes de drones continues cette semaine contre trois grands ports pétroliers d'exportation russes. Le 23 mars à Primorsk, le 25 à Oust-Louga, le 26 à la raffinerie de Kirichi. Reuters calcule qu'environ 2 millions de barils/jour de capacité d'exportation sont hors service, soit 40 % de la capacité totale d'exportation de la Russie, "l'interruption la plus grave de l'approvisionnement pétrolier de l'histoire moderne de la Russie".
La même semaine, Fortune rapporte que la Russie fournit à l'Iran des drones Shahid améliorés, avec de nouvelles plateformes de calcul IA, des moteurs à réaction, des capacités de communication Starlink et des dispositifs anti-brouillage. Les renseignements occidentaux indiquent que la Russie fournit également à l'Iran le positionnement satellitaire en temps réel des actifs militaires américains. De l'autre côté, l'Ukraine a signé un accord de sécurité avec l'Arabie saoudite pour partager la technologie anti-drones, et Zelensky a visité secrètement les Émirats arabes unis et le Qatar.
Le professeur de sciences politiques de l'Université de Pittsburgh, Spaniel, déclare que "nous n'en sommes pas encore à une véritable guerre mondiale", mais les belligérants, les chaînes d'approvisionnement en armes et les réseaux de renseignement des deux conflits se croisent déjà. Washington envisage toujours de transférer une partie de l'aide militaire à l'Ukraine vers le Moyen-Orient. (Suite du reportage d'hier)
(Sources : Fortune / Reuters / Moscow Times / FPRI / Time)
2| Mag 7 s'évapore de plus de 2 000 milliards de dollars, le marché tarifie pour la première fois une hausse des taux cette année
Les Magnificent 7 ont perdu plus de 2 000 milliards de dollars de valorisation boursière depuis leurs sommets historiques. Microsoft a chuté de 32 % depuis son pic d'octobre dernier, sa pire année de départ de l'histoire de l'entreprise. Meta a chuté de 25 %, Alphabet de 15 %, Nvidia et Amazon affichent des rendements négatifs sur l'année. Le S&P 500 a chuté pendant cinq semaines consécutives, enregistrant la plus longue série de baisses depuis 2022.
Un renversement clé des attentes est apparu sur le marché des contrats à terme. Les traders ont poussé la probabilité d'une hausse des taux cette année à 52 %, franchissant pour la première fois la barre des 50 %. Le tracker de la Fed d'Atlanta montre une probabilité de hausse de 25 points de base de 19,8 %. La Fed a maintenu les taux inchangés lors de sa réunion de mars, mais Powell a "exprimé des inquiétudes" concernant les progrès sur l'inflation. Les prévisionnistes mondiaux ont relevé leurs prévisions d'IPC à 4,2 %, dépassant largement la prévision de 2,7 % de la Fed. EY-Parthenon a porté la probabilité de récession aux États-Unis à 40 %.
Les capitaux institutionnels se déplacent des actions de croissance technologique vers l'énergie, l'armement et la fabrication nationale. Les Mag 7 ont augmenté de 107 %, 67 % et 25 % au cours des trois dernières années, mais les sept actions affichent désormais toutes, des pertes sur l'année. Le problème n'est pas seulement le prix du pétrole, c'est que 650 milliards de dollars de dépenses en capital IA deviennent un fardeau dans un cycle de hausse des taux.
(Sources : Fortune / CNBC / Yahoo Finance / EY-Parthenon / Fed d'Atlanta)
3| Anthropic avertit le gouvernement : Le modèle Mythos rend les cyberattaques à grande échelle "plus probables"
Anthropic avertit en privé de hauts responsables américains que son modèle "Mythos", pas encore publié, rend une cyberattaque à grande échelle en 2026 "plus susceptible de se produire". Auparavant, la société avait accidentellement divulgué des informations sur ce modèle en raison d'une défaillance du système CMS, confirmant par la suite que Mythos était "le modèle le plus puissant à ce jour", représentant "un changement d'étape dans les capacités".
Axios rapporte que ce modèle "surpasse de loin tout autre modèle d'IA en termes de capacités cybernétiques", permettant à des agents "de pénétrer de manière autonome les systèmes des entreprises, des gouvernements et des municipalités avec une précision stupéfiante". Une enquête de Dark Reading montre que 48 % des professionnels de la cybersécurité classent l'IA agent comme le principal vecteur d'attaque en 2026, dépassant le deepfake et toutes les autres menaces. Les actions de cybersécurité ont chuté en conséquence, Evercore a publié un commentaire.
QuantumBit rapporte parallèlement que Claude a découvert une faille système vieille de 20 ans en 90 minutes. Ces deux événements pointent vers le même tournant : la vitesse de croissance des capacités offensives de l'IA dépasse désormais celle des capacités défensives. Les laboratoires de pointe ne vendent plus seulement des produits, ils redéfinissent qui peut percer qui.
(Sources : Axios / Fortune / CNBC / Evercore / QuantumBit)
4| Lilly parie 2,75 milliards de dollars sur la pharma IA, les délais de R&D traditionnels sont réécrits
Eli Lilly a signé un accord de 2,75 milliards de dollars avec Insilico Medicine (Hong Kong) pour la pharma IA, avec un paiement initial de 115 millions de dollars, obtenant les droits exclusifs mondiaux de développement et de commercialisation. Insilico Medicine a utilisé l'IA générative pour développer 28 médicaments, dont près de la moitié sont en phase clinique. Les deux entreprises collaborent depuis 2023, avec pour objectif de réduire le cycle de la découverte de la cible au dépôt du nouveau médicament de plusieurs années traditionnellement à quelques mois.
Il s'agit du plus gros accord unique d'une grande entreprise pharmaceutique sur la pharma IA. Les transactions précédentes en pharma IA se limitaient souvent à des collaborations de recherche et à des partages de jalons, Lilly achète directement les droits de commercialisation, ce qui équivaut à valoriser le pipeline de médicaments IA selon la logique d'évaluation traditionnelle de l'industrie pharmaceutique. STAT News souligne que le cœur de métier d'Insilico Medicine réside dans l'utilisation simultanée de l'IA pour la découverte de cibles et la conception de molécules, parallélisant ainsi les deux étapes les plus longues. Lorsque l'IA n'est plus seulement un outil d'assistance mais le pipeline lui-même, la logique d'évaluation de l'industrie pharmaceutique pourrait être réécrite.
(Sources : CNBC / Bloomberg / STAT News)
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