L'écosystème DeFi de Monad a connu des augmentations significatives de ses actifs liquides depuis novembre, ce qui reflète une augmentation du nombre de participants dans cet environnement.
La valeur totale verrouillée (TVL) au sein du réseau Monad [MON] est passée d'environ 80 millions de dollars en novembre à un sommet de 477 millions de dollars. Cette hausse indique des flux de capitaux substantiels vers Monad.
Cette croissance a commencé à un rythme modéré, puis s'est accélérée rapidement à partir de mars. En avril, la TVL du réseau était supérieure à 400 millions de dollars.
Plus récemment, Aave [AAVE] V3 a été lancé sur Monad, attirant près de 100 millions de dollars de dépôts.
De plus, MetaMask a choisi le réseau d'origine pour son "Money Account" d'être sur Monad. Malgré cela, l'augmentation continue de la liquidité est un indicateur important d'un succès potentiel à long terme.
Pourtant, le montant réel de la liquidité ne se traduit pas nécessairement par une utilisation durable du réseau.
Il est possible qu'une partie de la liquidité actuelle soit composée de capitaux motivés par des incitations. Ainsi, le taux de croissance continu des portefeuilles, l'afflux via les ponts et l'utilisation croissante des stablecoins indiquent quelle part de l'augmentation de la liquidité est susceptible de se traduire par une utilisation à long terme du réseau.
L'Aavenomics commence à façonner les flux de capitaux
Il devient de plus en plus évident que les capitaux deviennent plus sélectifs sur les marchés cryptographiques. En conséquence, la liquidité continuera à se concentrer autour des protocoles offrant des propositions de valeur à long terme plus solides.
Ce changement est devenu de plus en plus visible sur Aave, où les dépôts ont augmenté de plus de 1,3 milliard de dollars au cours des quatre premiers jours de juillet, avant l'Aavenomics 3.0.
Ces augmentations de dépôts n'étaient pas directement liées à la demande d'emprunt. Elles suggèrent plutôt que les investisseurs se positionnent tôt pour bénéficier de tokenomics améliorées et d'opportunités de rachat automatique.
Néanmoins, les afflux de capitaux seuls ne garantissent pas une adoption continue.
Cependant, la prochaine phase sera de savoir si la hausse des dépôts se traduit par une augmentation de l'activité d'emprunt, une utilisation plus élevée et des revenus durables pour le protocole après l'Aavenomics 3.0.
Alors que la liquidité continue de revenir, l'attention se déplace progressivement vers la capacité d'Aave à maintenir cet élan. L'Aavenomics 3.0 relève ce défi grâce à des rachats automatiques financés entièrement par les revenus du protocole.
Les précédents rachats ont acquis plus de 205 000 AAVE en utilisant environ 42 millions de dollars. Cependant, un succès durable dépend de plus que des seuls rachats.
Une demande d'emprunt plus forte, une utilisation plus élevée et une génération de frais résiliente doivent convertir la liquidité croissante d'Aave en une croissance durable du protocole.
Résumé final
- Aave [AAVE] doit convertir la liquidité en emprunts et en revenus pour soutenir la croissance.
- La croissance de la liquidité de Monad nécessite une adoption soutenue pour soutenir l'expansion de l'écosystème à long terme.
