Bien que le FMI ait reconnu que la tokenisation pourrait accroître la transparence et réduire les frictions dans le secteur financier, il a également averti que cette technologie pourrait poser des risques pour la stabilité du secteur.
Avec le règlement atomique et une transparence améliorée réduisant certains risques anciens, et la vitesse et l'automatisation en introduisant de nouveaux, l'impact total de la tokenisation sur la stabilité financière est inconnu, selon l'évaluation de 23 pages du FMI publiée jeudi.
Sur la base des statistiques de RWA.xyz, la valeur totale des actifs tokenisés sur la blockchain dépasse 27,6 milliards de dollars (hors stablecoins). Le marché de la tokenisation pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici 2030, selon la projection 2022 du Boston Consulting Group, mais une prévision plus prudente de 2 000 milliards de dollars selon McKinsey & Co en 2024.
Effets Positifs et Négatifs
Le Fonds Monétaire International (FMI) a déclaré que bien que la tokenisation augmente effectivement l'émission, la négociation, le règlement et la gestion des titres et autres instruments financiers, elle déplace également les risques du secteur bancaire vers des registres partagés et du code de contrats intelligents.
Selon l'agence, la tokenisation a à la fois des aspects positifs et négatifs. D'une part, elle peut faciliter des paiements transfrontaliers plus rapides et accroître l'inclusion financière dans les pays en développement. D'autre part, elle augmente le danger de la volatilité des flux de capitaux, de la substitution monétaire et de la perte de souveraineté monétaire.
Certaines figures de Wall Street, dont Larry Fink, PDG de BlackRock, ont plaidé en faveur de la tokenisation de divers actifs sur la blockchain, y compris des actions, des obligations, des fonds du marché monétaire et même de l'immobilier.
La plateforme de tokenisation du Fonds Numérique de Liquidité Institutionnel en USD de BlackRock, Securitize, se classe première parmi les plateformes de tokenisation d'actifs réels (RWA) par la valeur totale bloquée à 3,38 milliards de dollars, selon la citation de CryptoDep des données du 1er avril.
Intercontinental Exchange, la société mère du New York Stock Exchange, a également pris des mesures, annonçant en janvier qu'elle fournirait une plateforme de tokenisation permettant le règlement post-négociation de fonds négociés en bourse (ETF) et d'actions, ainsi que la négociation 24h/24 et 7j/7 de ces actifs à l'aide d'une technologie blockchain.
Les marchés tokenisés courent le danger de devenir disjoints et sans importance s'il n'y a pas de certitude juridique concernant les registres de propriété et l'irrévocabilité du règlement, selon le Fonds Monétaire International (FMI).
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