Original|Odaily星球日报(@OdailyChina)
Auteur|Wenser(@wenser 2010 )
Alors que le marché montre un léger réchauffement, la fièvre des Meme coins sur l'écosystème Ethereum reprend. Après ASTEROID, des tokens natifs tels que sato, sat1, Lo0p, FLOOD, s'appuyant sur le protocole Hook d'Uniswap v4, sont progressivement devenus le centre d'attention du marché, avec des capitalisations allant de quelques millions à des dizaines de millions de dollars, apportant une liquidité concentrée bienvenue à un marché cryptographique en manque de narrations. Odaily星球日报 fera dans cet article un bref bilan de ces tokens et examinera si cette effervescence pourra entraîner un rebond du prix de l'UNI.
L'été des Hook est arrivé ? 4 tokens d'écosystème, une gestion de liquidité intelligente
Selon la documentation officielle d'Uniswap, Hook est le "contrat intelligent modulaire" conçu sur mesure par Uniswap v4 pour les pools de liquidité (Pool). Contrairement aux Uniswap V2/V3 traditionnels qui n'ont qu'une courbe de produit constant fixe (x*y=k), il permet aux développeurs d'injecter automatiquement une logique personnalisée autour des *points clés du cycle de vie du pool* (initialisation, ajout/réduction de liquidité, Swap, Donate, etc.), transformant ainsi l'ensemble de l'AMM (Market Maker Automatisé) en des "Lego" programmables. Outre le précédent uPEG, les projets représentatifs récents sont les suivants :
sato : capitalisation maximale dépassant 38 millions de dollars
CA : 0x829f4b62eebe12af653b4dd4ffc480966f7d7f09
Capitalisation actuelle : environ 28 millions de dollars
Dès son apparition le 4 mai, Odaily星球日报 avait brièvement présenté sato, alors que sa capitalisation n'était que de 9 millions de dollars. Ce token est frappé et brûlé via le mécanisme de courbe d'Uniswap v4 ; l'achat génère de nouveaux tokens et verrouille de l'ETH comme réserve, la vente échange des tokens contre de l'ETH depuis la réserve et les détruit. À l'époque, son volume d'achat cumulé approchait les 1000 ETH. Par la suite, la capitalisation de sato a dépassé les 30 millions de dollars.
Bien que la communauté ait ensuite découvert un écart entre les prix d'achat et de vente dû à son mécanisme de courbe, faisant chuter sa capitalisation en dessous de 13 millions de dollars, son mécanisme innovant et son avantage du premier arrivant lui ont permis de maintenir une capitalisation d'environ 28 millions de dollars, avec un volume d'échanges sur 24h approchant les 6 millions de dollars.
sat1 : capitalisation maximale dépassant 10 millions de dollars
CA : 0x8f66337a0c2a02202fd91dd596c411cf977c6060
Capitalisation actuelle : environ 800 000 dollars
Le 8 mai, sat1, présenté comme une "version optimisée de sato", a connu son pic spéculatif. Grâce à la forte promotion par l'influenceur cryptographique Hanba Dragon King dans les groupes WeChat, la capitalisation du token a brièvement dépassé 10 millions de dollars. Mais face au backlash de l'opinion publique, le projet a finalement sombré dans une spirale de la mort, et sa capitalisation n'en représente plus qu'une fraction.
Lo0p : capitalisation maximale approchant 6,6 millions de dollars
CA : 0x20ea861b3acec90d3a15b4755d9a1cf1f161496e
Capitalisation actuelle : environ 960 000 dollars
Compte officiel : https://x.com/lo0pio
Le 10 mai, la capitalisation de Lo0p a dépassé les 6 millions de dollars, avec des gains quotidiens dépassant 110x. Lo0p se présente également comme "un protocole AMM de prêt basé sur le Hook d'Uniswap v4", visant à résoudre le problème d'efficacité du capital ETH inutilisé dans les pools LP. Les utilisateurs achètent le token LO0P via une courbe de liaison, qui est verrouillé comme collatéral (sans vente), permettant d'emprunter directement de l'ETH depuis la réserve du pool avec un ratio prêt/valeur (LTV) de 40% ; l'emprunt n'impacte pas directement le prix spot, et le mécanisme de liquidation tente de reconstituer la bande LP. Le Hook injecte une logique personnalisée dans le cycle de vie des Swaps/de la liquidité, réalisant un rendement composite "collatéral de prêt + revenus LP + intérêts du prêt" tout en maintenant la stabilité des prix du pool. Son mécanisme central réside dans le "prêt intégré".
FLOOD : capitalisation maximale proche de 6 millions de dollars
CA : 0xff003fbe8b8d5e7f271a9cb9f2780003daed2aa8
Capitalisation actuelle : environ 1,4 million de dollars
Compte officiel : https://x.com/flood_markets
Le 10 mai, la capitalisation de FLOOD a dépassé les 5 millions de dollars. Avec le reflux de la fièvre spéculative, elle est actuellement d'environ 1,4 million de dollars. Selon les informations, l'offre totale de FLOOD est de 50 millions de tokens. Son mécanisme particulier est le suivant : les réserves d'actifs générées par les achats des utilisateurs sont déposées sur le marché Aave v3 correspondant pour générer des rendements, et les frais de transaction sont également conservés dans le pool, utilisés pour augmenter la réserve et influencer le prix du token. Le cœur du mécanisme réside dans l'intégration automatique des rendements Aave, le mécanisme Hook jouant le rôle de "rééquilibrage automatique et de recyclage des rendements", ce qui explique le commentaire d'un utilisateur de la communauté : "Les fonds d'achat entrent dans le pool → les actifs du pool vont générer des intérêts sur Aave → les intérêts restent dans le pool → poussent le prix à la hausse sur le long terme, en fait c'est comme utiliser mon argent pour épargner et gagner des intérêts ?"
Les tokens à mécanisme Hook stimulent le développement de l'écosystème Uniswap : UNI haussier à long terme, mais hausses limitées à court terme
Grâce au développement rapide du mécanisme Hook d'Uniswap v4, les tokens natifs de ce secteur sont désormais devenus une catégorie parmi les Meme coins et les tokens d'écosystème de projets, et à long terme, ils peuvent attirer davantage d'utilisateurs et de liquidités pour participer aux échanges et à la construction des pools de liquidité d'Uniswap v4.
Combiné à la nouvelle précédente selon laquelle "Uniswap a activé le commutateur de frais, une partie des frais de protocole étant utilisée pour brûler des tokens UNI", les fondamentaux de l'UNI sur le long cycle présentent une situation stable et positive.
Cependant, à court terme, l'émergence de tokens à mécanisme Hook ne peut pas directement entraîner une hausse du prix du token UNI. Des facteurs intermédiaires influencent cela, tels que le cycle de vie et la durabilité des tokens, la volatilité des prix des tokens et la proportion des frais de transaction, ainsi que l'impact des politiques de régulation cryptographique et des tendances du marché général sur le token UNI.
Par conséquent, pour résumer en une phrase, l'écosystème Hook est la "nutrition à long terme" d'UNI, mais à court terme, il ressemble plus à un "catalyseur" qu'à un "propulseur".
De plus, selon la page officielle d'Uniswap, le TVL actuel de v4 est d'environ 595 millions de dollars, légèrement inférieur à celui de v3 (792 millions de dollars) et v2 (966 millions de dollars). Ainsi, l'adoption de v4 et de l'écosystème Hook nécessite encore un certain temps pour accumuler des forces et devenir progressivement le protocole de gestion de liquidité dominant sur le marché.
Enfin, Odaily星球日报 rappelle à ses lecteurs que les tokens ci-dessus sont des produits expérimentaux de technologie précoce et peuvent contenir des bugs inconnus ou d'autres risques. Veuillez prêter attention aux risques associés lorsque vous participez à des transactions. Les informations ci-dessus ne constituent pas un conseil en investissement.
