Du macrocosme à la configuration : Les variables clés de TradFi × Crypto en 2026

比推Publié le 2026-01-22Dernière mise à jour le 2026-01-22

Résumé

Cette synthèse du rapport « CoinFound Annual Report: TradFi x Crypto 2026 Outlook » explore la convergence entre la finance et la cryptographie. L'année 2025 a marqué un « point de basculement de la fusion », tandis que 2026 devrait être une période d'accélération de la « finance programmable ». Le rapport identifie 8 méga-forces macroéconomiques, notamment une crise de confiance dans les monnaies fiduciaires favorisant les actifs tangibles (or, Bitcoin), la montée de systèmes de règlement parallèles motivés par la géopolitique, et l'émergence des paiements automatisés pour les IA. Il souligne également la transformation des mineurs en infrastructures de calcul hybrides et le passage des actifs réels tokenisés (RWA) de l'émission à l'utilité. Sept tendances d'investissement pour 2026 sont présentées : l'explosion structurelle du marché des RWA, l'évolution des stablecoins vers une infrastructure de paiement mondiale, la croissance de la liquidité des actions tokenisées, et la centralisation de la liquidité des RWA autour de trois types d'actifs privilégiés par les bourses. La conclusion souligne que 2026 sera une année d'expansion du crédit et d'explosion du marché secondaire, où la finance traditionnelle et la cryptographie convergeront sous la bannière unique de la « finance on-chain », tout en alertant sur les risques systémiques liés aux défauts de paiement hors chaîne.

Auteur : CoinFound, Société de technologie des données TradFi × Crypto

Titre original : Perspectives 2026 de TradFi x Crypto : 8 macro-forces et 7 tendances d'investissement qui façonneront 2026

Le 21 janvier, CoinFound a officiellement publié le « Rapport annuel CoinFound : Perspectives TradFi x Crypto 2026 », un document qui se concentre sur les tendances de fusion profonde entre la finance traditionnelle (TradFi) et la cryptographie (Crypto). Voici le contenu résumé du rapport :

2025 est le « point de basculement de la fusion », 2026 entrera dans une phase d'accélération de la « finance programmable ».

Le rapport dégage 8 Mega Forces et 7 tendances prospectives : de la bataille des stablecoins 2.0 pour les infrastructures de paiement mondiales, à l'évolution des RWA (Real World Assets) de « l'émission » vers « l'utilité », en passant par la tokenisation des actions, la différenciation et la concentration des DAT, et d'autres variables clés.

Chronologie des événements importants de la finance traditionnelle x Crypto en 2025

En 2026, les tendances macroéconomiques suivantes affecteront le domaine TradeFi x Crypto :

  • Crise de confiance dans le système des monnaies fiduciaires et retour aux actifs tangibles : Face à la spirale de la dette mondiale et au risque de « dominance fiscale », les institutions accélèrent l'allocation d'« actifs tangibles » comme l'or, le bitcoin et les matières premières pour se prémunir contre l'érosion de la confiance dans les monnaies fiduciaires.

  • Géopolitique conduisant à la mise en place de systèmes de compensation parallèles : Le besoin de « démantèlement de l'armement » des infrastructures financières pousse la blockchain à devenir une solution de règlement alternative indépendante de SWIFT, les mécanismes de règlement atomique réduisant efficacement les risques de confiance et de contrepartie dans les transactions transfrontalières.

  • Monétisation de la productivité de l'IA et essor des paiements machines : Le centre de gravité des investissements en IA passe du matériel de calcul à la génération de productivité économique, ce qui crée une demande rigide des agents IA pour des stablecoins conformes et des règlements automatiques on-chain afin de permettre l'établissement des droits de propriété entre machines.

  • L'énergie devient un actif central et l'infrastructuration des entreprises minières : Les pénuries d'électricité poussent les mineurs à se transformer en « centres de calcul hybrides », leurs droits d'accès à l'électricité rares (Time-to-Power) suscitent des acquisitions par les géants technologiques, conduisant à une réévaluation de la valorisation des mineurs vers celle des infrastructures de centres de données.

  • Les actifs on-chain (RWA) passent de l'émission à l'utilité : La tokenisation des actifs entre dans la phase de « finance programmable », les RWA ne sont plus seulement des certificats numériques, mais servent désormais de collatéral principal 24/7, améliorant considérablement l'efficacité des fonds sur les marchés de pensions et la liquidité globale.

  • Le crédit privé face à des tests de résistance et une transformation vers la transparence : La vague d'échéances de dettes en 2026 pourrait déclencher des risques de défaut, forçant le secteur à passer d'une approche « boîte noire » à des audits transparents en temps réel basés sur les preuves à connaissance nulle (ZK - Zero Knowledge), afin d'éviter les crises de liquidation en chaîne du DeFi.

  • Les infrastructures passent d'une concurrence fragmentée à une consolidation par les géants : Le marché entre dans une phase de consolidation similaire à celle des télécoms, les géants du paiement et de la finance réalisent des acquisitions de middleware de stablecoins et de gardiens (custodians) pour se positionner sur le créneau, éliminer les redondances et construire un avantage réglementaire. Les marchés émergents passent de la spéculation à une dépendance structurelle : Les actifs cryptographiques dans les marchés émergents sont déjà devenus des outils sous-jacents pour les paiements et les transferts d'argent, leurs vastes scénarios utilisateurs réels en font un hub central connectant les actifs de la finance traditionnelle à la liquidité retail mondiale.

Les perspectives de tendances pour 2026 sont les suivantes :

1. Explosion structurelle du marché des RWA, les stablecoins constituent la base d'un marché de 3200 milliards, les actions et les matières premières deviendront de nouveaux moteurs de croissance

2. Les stablecoins entrent dans l'ère 2.0, passant du paiement crypto à la conquête de l'infrastructure de paiement mondiale

3. La liquidité de la tokenisation des actions pourrait croître rapidement, la fusion avec le DeFi sera clé

4. Le crédit privé en RWA se tourne vers une approche « axée sur les actifs », pourrait accélérer sa différenciation sous la pression du risque de « défaut »

5. L'or et les matières premières en RWA ouvrent une nouvelle ère de « collateralisation pan-actifs »

6. La liquidité des RWA se concentrera davantage, trois types d'actifs RWA sont privilégiés par les bourses

7. « Essor » des actions à concept crypto, « différenciation » et « concentration » des DAT

Conclusion

Bilan 2025 : 2025 a été une année de « démystification et de fusion » pour TradeFi et Crypto. La technologie blockchain est en train de passer de l'aura de la « révolution » à celle d'une technologie de comptabilité et de règlement efficace. Le succès des RWA sur les obligations d'État a prouvé la faisabilité de la mise on-chain d'actifs traditionnels, et l'entrée en jeu complète de géants comme BlackRock a fourni à l'industrie une caution crédible irréversible.

Prévisions 2026 : 2026 sera une année d'« explosion du marché secondaire et d'expansion du crédit ». Nous estimons que :

  • Explosion de liquidité : Avec l'amélioration des infrastructures, les RWA passeront de la « détention pour revenus » au « trading haute fréquence ».

  • Dégradation du crédit : Les classes d'actifs passeront des obligations d'État à haut crédit, aux obligations d'entreprise, aux actions et au crédit des marchés émergents, la prime de risque (Risk Premium) deviendra une nouvelle source de rendement.

  • Avertissement sur les risques : Alors que l'ampleur des RWA s'accroît, la complexité de la transmission d'un défaut d'actif hors chaîne (Off-chain Default) à une liquidation sur chaîne (On-chain Liquidation) constituera le plus grand risque systémique.

En 2026, que ce soit TradeFi ou Crypto, tout sera unifié sous la bannière de la « Finance On-chain ».

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Questions liées

QQuelles sont les 8 Mega Forces qui influenceront le domaine TradFi x Crypto en 2026 selon le rapport de CoinFound ?

ALes 8 Mega Forces sont : 1) Crise de confiance dans le système de monnaie fiduciaire et retour aux actifs tangibles, 2) Mise en place de systèmes de compensation parallèles motivés par la géopolitique, 3) Monétisation de la productivité de l'IA et essor des paiements machines, 4) L'énergie en tant qu'actif central et l'infrastructuralisation des entreprises minières, 5) Les actifs on-chain (RWA) passant de l'émission à l'utilité, 6) Les tests de résistance et la transformation vers la transparence du crédit privé, 7) La consolidation des infrastructures par les géants au détriment d'une concurrence fragmentée, 8) La dépendance structurelle des marchés émergents au lieu de la spéculation.

QQu'est-ce que le rapport désigne comme étant le point critique de 'fusion' en 2025 et la phase d''accélération' en 2026 ?

ALe rapport désigne l'année 2025 comme le 'point critique de fusion' entre la finance traditionnelle (TradFi) et la Crypto. L'année 2026 entrera dans une phase d''accélération de la finance programmable'.

QQuel est le nouveau rôle prévu pour les RWA (Real World Assets) en 2026, au-delà de la simple émission ?

AEn 2026, les RWA devraient passer de simples certificats numériques à des actifs entrant dans une phase de 'finance programmable'. Ils serviront principalement de collatéral central fonctionnant 24h/24 et 7j/7, améliorant considérablement l'efficacité des liquidités sur le marché des pensions et dans toute la liquidité globale.

QQuel est le principal risque systémique identifié lié à l'expansion des RWA ?

ALe principal risque systémique identifié est la complexité de la transmission d'un défaut de paiement d'actifs hors chaîne (Off-chain Default) à une liquidation sur la chaîne (On-chain Liquidation) à mesure que l'échelle des RWA s'étend.

QQuelle est la prédiction du rapport concernant l'évolution des actifs secondaires et du crédit en 2026 ?

ALe rapport prédit pour 2026 une 'explosion du marché secondaire' et une 'expansion du crédit'. La liquidité explosera avec l'amélioration des infrastructures, faisant passer les RWA de la 'détention pour générer des intérêts' au 'trading à haute fréquence'. Le crédit se dégradera, passant des obligations d'État à haut crédit aux obligations d'entreprise, aux actions et au crédit des marchés émergents, la prime de risque (Risk Premium) devenant une nouvelle source de rendement.

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