L'Ethereum a glissé dans une tendance baissière à court terme après avoir échoué à se maintenir au-dessus de 3 400 $ il y a six jours.
Depuis lors, l'Ethereum [ETH] a évolué dans un canal descendant mineur et a brièvement chuté à un creux local proche de 2 800 $. Au moment de la rédaction, l'ETH s'échangeait à 2 926 $, en baisse de 6,9 % sur le graphique quotidien, prolongeant une séquence baissière d'une semaine.
Cette baisse a poussé les pertes non réalisées et réalisées à la hausse sur les marchés dérivés.
Les pertes des baleines s'accumulent sur Hyperliquid
Une baleine de l'Ethereum a vu ses pertes non réalisées dépasser 54 millions de dollars alors que les prix chutaient en dessous de 3 000 $.
Suite à la tentative de reprise de l'Ethereum après le krach d'avril, une baleine du Bitcoin a fait tourner son capital vers l'Ethereum.
L'entité, étiquetée « BitcoinOG » sur Arkham, est passée du Bitcoin et a ouvert des positions longues agressives sur l'ETH. Au total, la baleine a constitué une exposition longue à effet de levier de près de 700 millions de dollars, devenant ainsi le plus grand détenteur de positions longues sur l'ETH sur Hyperliquid.
Alors que l'Ethereum revisitait les niveaux inférieurs à 3 000 $, les positions longues de la baleine sur l'ETH ont perdu plus de 54,81 millions de dollars de valeur. Dans le même temps, le bénéfice non réalisé est passé d'environ 119,6 millions de dollars à près de 54 millions de dollars.
Même ainsi, la liquidation restait lointaine. Le prix de liquidation estimé de la baleine se situait près de 2 082 $.
Cette marge suggérait une conviction, aucune position n'ayant été fermée malgré des dépréciations croissantes.
Les liquidations s'accélèrent sur les marchés à terme
Outre les pertes non réalisées en hausse sur le marché des futures, les sorties et les liquidations forcées ont considérablement augmenté.
Selon les données de CoinGlass, le volume des produits dérivés a augmenté de 53,5 % pour atteindre 87,15 milliards de dollars, tandis que l'open interest a chuté de 55,29 % à 37,67 milliards de dollars.
Typiquement, une baisse de l'OI alors que le volume augmente signifie que de nombreuses transactions compensatoires ont été exécutées alors que les traders équilibraient leurs livres.
En conséquence, les liquidations d'Ethereum ont grimpé, atteignant 196 millions de dollars le 15 décembre et 58 millions de dollars le lendemain. La liquidation des longs a dominé, atteignant 213 millions de dollars sur cette période.
Les traqueurs on-chain ont également signalé des effacements individuels pendant la dépréciation.
Selon Onchain Lens, le trader Machi Big Brother a subi une autre liquidation forcée sur un long SETH à 25x. L'événement a marqué sa dixième liquidation ces dernières semaines.
Depuis le krach du marché du 10 octobre, le compte a enregistré plus de 200 liquidations, avec des pertes dépassant 22,9 millions de dollars. Lors de la dernière mise à jour, le solde du compte s'élevait à 53 178 $.
L'élan faiblit alors que la pression de vente s'intensifie
L'action des prix a reflété le stress croissant sur les marchés dérivés. L'Ethereum a chuté brusquement alors que les liquidations en cascade renforçaient l'élan baissier.
Ce mouvement a poussé le RSI stochastique profondément en territoire de survente, se situant près de 17 au moment de la rédaction.
De telles lectures reflètent généralement une forte pression de vente et un faible momentum à court terme.
Si la pression de liquidation persistait, l'ETH pourrait revisiter la région des 2 700 $, où le support Parabolic SAR était précédemment apparu.
En revanche, toute reprise durable nécessiterait probablement que les haussiers reprennent fermement les 3 000 $. Au-delà de cela, les objectifs de hausse restaient plafonnés près de 3 436 $, où la résistance Parabolic SAR s'était alignée pour la dernière fois.
Réflexions finales
- La récente baisse de l'Ethereum a mis en évidence comment l'effet de levier, plutôt que la demande au comptant, façonne l'action des prix à court terme.
- Bien que les grandes baleines soient restées isolées, les marchés à terme au sens large ont montré peu de tolérance pour les dépréciations.
