Si 2024 a été l'année de la renaissance de la cryptographie, 2025 est l'année où l'industrie a obtenu une reconnaissance réglementaire et où le discours public est passé de la spéculation aux infrastructures de marché financier.
Voici les principaux gagnants de 2025 :
1. Les États-Unis et Trump : Inverser la dynamique de l'industrie, définir les stablecoins via la loi GENIUS, publier un décret exécutif sur les réserves de Bitcoin, et faciliter les changements de direction à la SEC/CFTC pour éliminer les obstacles réglementaires.
2. Les ETF au comptant : IBIT se classe parmi les 10 premiers ETF en termes d'entrées de fonds aux États-Unis, dépassant les géants traditionnels ; la SEC approuve une norme de cotation universelle simplifiant les approbations, conduisant à des ETF sur Ethereum, Solana, XRP, etc.
3. Solana : Se débarrasse de l'étiquette « bêta », le volume des transactions sur la chaîne se classe parmi les premiers pendant trois mois consécutifs, se transforme en couche de liquidité mondiale, passant de la concurrence avec Ethereum à la comparaison avec le Nasdaq.
4. Ripple : Met fin au long procès avec la SEC, le récit évolue vers un « moteur de liquidité » et lance un ETF au comptant ; Ripple acquiert des infrastructures financières traditionnelles pour 4 milliards de dollars, se transformant en un géant des paiements institutionnels full-stack.
5. RWA : Passe du pilote à une infrastructure clé, le fonds BUIDL de BlackRock devient une garantie hors cote, la taille des actifs tokenisés dépasse 200 milliards de dollars, les géants de la finance traditionnelle entrent en scène.
6. Stablecoins : La capitalisation dépasse 3 000 milliards de dollars, le nombre de détenteurs atteint un record historique de 200 millions, devenant une couche de règlement pour la fintech mondiale ; la loi GENIUS offre une clarté juridique pour l'entrée des banques.
7. Hong Kong : Le marché des ETP se classe troisième mondial, avec un volume quotidien de 378 milliards de HKD ; le système de licences VATP est solide, la réglementation sur les stablecoins attire plus de 30 demandeurs.
8. Base : S'appuyant sur la vaste base d'utilisateurs de Coinbase, devient la plateforme de choix pour les applications grand public et les expériences avec les stablecoins, construisant un pont entre le monde on-chain et l'environnement réglementé.
9. Zcash et la confidentialité : Zcash mène les pièces privées à se débarrasser de la stigmatisation « illégale », devenant l'un des meilleurs performants de l'année, poussant Ethereum à accélérer la protection de la vie privée, la SEC a discuté de l'architecture de conformité.
10. DEX perpétuels : Les produits dérivés on-chain surmontent le fossé de confiance, réussissent à prendre des parts de marché aux CEX, l'essor de DEX comme Hyperliquid marque la maturité de la structure du marché DeFi.
11. Marchés prédictifs : Des plateformes comme Kalshi et Polymarket battent des records, des institutions traditionnelles comme Gemini, Coinbase et des entreprises cryptos s'y lancent, comblant le fossé entre spéculation et finance.
12. Croyants précoces : Après avoir traversé l'hiver de l'industrie et la pression réglementaire, leur persévérance est enfin récompensée, ayant devancé des institutions comme BlackRock.
