Auteur : Tommy (Shaughnessy119)
Compilation : Deep Tide TechFlow
Guide de Deep Tide : Face aux récentes fluctuations du marché et aux divers bruits, Tommy, co-fondateur de Delphi Digital, partage ses cinq principales raisons d'être optimiste sur le marché cryptographique, en s'appuyant sur le contexte macroéconomique actuel, les orientations politiques et les tendances technologiques de pointe.
Il estime qu'avec l'influence croissante de Trump sur la Réserve fédérale, les anticipations de taux bas pousseront les capitaux à quitter les obligations d'État américaines pour se tourner vers les actifs risqués ; parallèlement, la force de l'or n'est pas un adversaire pour la cryptomonnaie, mais un signal commun de la perte de confiance dans le dollar.
De plus, l'article analyse en profondeur comment l'évolution du récit de l'industrie de l'IA libère de la liquidité pour le secteur cryptographique, et pourquoi la "menace de l'informatique quantique" est actuellement exagérée.
L'intégralité de l'article :
Je pense que la cryptomonnaie va commencer à monter à partir de maintenant, pour les raisons macroéconomiques suivantes :
1/ Trump souhaite faire baisser les rendements. S'il parvient réellement à provoquer des changements à la Fed (actuellement, Truflation affiche un taux d'inflation de 1,2 % (!), et sous l'administration Biden, les taux ont été baissés plus rapidement alors que l'inflation était plus élevée — par exemple, une baisse de 50 points de base en septembre 2024), les gens vont retirer leurs fonds des bons du Trésor à court terme (T-bills, qui offrent actuellement un rendement sans risque supérieur à 5 %) pour les investir dans des actifs risqués comme la cryptomonnaie. Il semble que nous ayons bientôt un nouveau président de la Fed.
2/ La demande pour l'or/l'argent est tout simplement folle. Je ne pense pas que les capitaux de l'or/l'argent iront directement vers la cryptomonnaie ; je pense que la raison profonde pour laquelle les gens quittent les actifs risqués/le dollar pour se tourner vers l'or (c'est-à-dire leur inquiétude concernant le dollar et la situation fiscale) va entraîner une impression massive de monnaie, ce qui profite à la cryptomonnaie en tant que couverture contre la dépréciation monétaire. Merci à Nic Carter pour nos échanges. Les élections de mi-mandat ne feront qu'accélérer la planche à billets.
(Note du traducteur : Cet article a été rédigé avant la chute de l'argent la semaine dernière)
3/ Je suis très optimiste concernant Gemini et les perspectives générales de l'intelligence artificielle (IA) (cet été, j'étais un fervent partisan de Google), mais j'ai l'impression que toutes les bonnes nouvelles du monde sont déjà intégrées dans les prix.
Nous n'organisons plus de défilés pour le lancement de nouveaux modèles (comme ChatGPT 5.2), et OpenAI est confronté à une fuite importante de talents et à des risques de procès. Le méta-récit actuel se tourne vers les flux de travail, les applications et le contenu construit via Claude Code, ce qui est positif pour les modèles d'IA sous-jacents au Bitcoin et les API, mais l'attention et le flux d'actualités sont en train de changer.
Compte tenu de l'engouement suscité par le Mac Mini, l'IA locale pourrait vraiment se concrétiser, car les API centralisées sont en réalité très coûteuses (ces assistants administratifs ClaudeBot ne sont pas bon marché), ce qui pourrait pousser les gens à déployer des modèles open source locaux pour réduire les coûts, et pas seulement pour des raisons idéologiques. Avant que l'intelligence artificielle générale (IAG) ne soit atteinte, j'ai l'impression que ces actions continueront à monter ou à stagner, mais sans le "facteur wow" que nous avons connu par le passé.
Évidemment, une fois l'IAG atteinte, elles vont s'envoler. Je suis partagé quant à savoir si l'introduction en bourse d'OpenAI/Anthropic est positive ou négative pour la cryptomonnaie, car d'un côté elle libère une liquidité importante à la recherche d'investissements, mais les investisseurs de détail devront choisir entre la cryptomonnaie ou les actions d'IAG. Je suis plutôt optimiste pour la cryptomonnaie, car vous n'avez plus besoin de passer par des SPV (véhicules à vocation spéciale) à 3 ou 4 niveaux pour acheter des parts privées d'IA ; vous pouvez facilement acheter et vendre, sans avoir à bloquer vos fonds dans des transactions privées d'IA que vous ne pouvez pas revendre à d'autres actifs.
4/ L'informatique quantique (Quantum) est la variable spéciale de cette année, mais je pense que Coinbase et d'autres entités la prennent plus au sérieux, car Nic a correctement sonné l'alarme (voir son excellent rapport et sa performance dans notre podcast). Si vous discutez avec des experts en thermodynamique (qui, contrairement au domaine quantique, préfèrent exploiter le caractère aléatoire de l'univers plutôt que de tenter de le contraindre et de le guider), vous obtiendrez un point de vue contraire sur l'informatique quantique.
Actuellement, l'extrémité risquée de la courbe du quantique est en baisse (les fonds à risque se retirent), ce qui va s'étendre et affecter les actifs à grande capitalisation et les récits, et cela a actuellement un impact négatif sur le Bitcoin (BTC). Le quantique baisse, la cryptomonnaie monte. $IonQ / $QBTS / $RGTI ont tous chuté de 13 à 18 % par rapport à leurs sommets de janvier.
5/ Si la cryptomonnaie obtient le soutien du Clarity Act à court terme (actuellement, il semble que les banques luttent contre les stablecoins pour préserver leur monopole sur les revenus en dollars), et que la SEC, la CFTC et l'administration Trump rivalisent pour lever les obstacles réglementaires pour la cryptomonnaie, cela constituera un puissant catalyseur haussier. Le projet de loi est prévu pour être examiné (Markup) le 29 janvier, mais ce n'est pas encore le vote final.
En résumé, je ne suis pas un expert macroéconomique, et en fait, je suis en train de faire un barbecue en plein air en ce moment, alors prenez ces points de vue avec prudence.
