Rédacteur : Forbes
Traduction : AididiaoJP, Foresight News
Le système américain de pensions de retraite, d'une taille colossale de 49,1 billions de dollars, constitue le plus grand bassin d'épargne des citoyens ordinaires. Aujourd'hui, les cryptomonnaies s'introduisent de force dans ce domaine via les comptes de retraite individuels autogérés (Self-Directed IRA). Un prestataire leader en garde autogérée a récemment lancé une nouvelle plateforme permettant aux investisseurs de négocier en temps réel près de 100 crypto-tokens au sein d'un même compte, tout en détenant des actions, de l'immobilier, de l'or, des capitaux privés, etc.
Note : Un compte de retraite autogéré est un type particulier de compte de retraite individuel (IRA) qui permet au titulaire de décider et de contrôler lui-même l'orientation des investissements, sans être limité aux produits financiers conventionnels comme les actions, les obligations, les fonds communs de placement ou les ETF, contrairement aux IRA traditionnels. En bref, il offre une plus grande liberté d'investissement, permettant aux fonds de retraite de se tourner vers davantage d'« actifs alternatifs ».
Adam Bergman, fondateur et responsable d'IRA Financial, a déclaré sans détour dans un podcast : « La plupart des Américains sont conditionnés par les grandes institutions financières pour croire qu'un IRA ou un 401(k) ne peut investir que dans des actifs traditionnels. Mais depuis 50 ans, ce n'est pas la réalité. » Il souligne que les véritables enrichissements ne proviennent pas seulement de la détention d'actions, mais des bonds de richesse réalisés grâce aux investissements alternatifs comme les actifs privés, les capitaux privés, les hedge funds et le Bitcoin. « On nous a tous trompés. »
Bergman insiste : une concentration excessive sur le S&P 500 ou les fonds communs/ETF ne constitue pas vraiment une diversification des risques, car cela revient peut-être à ne détenir que les actions de sept grandes entreprises. Le principal avantage d'un compte de retraite est la croissance de l'argent à l'abri de l'impôt, ce qui représente précisément l'attrait clé pour les actifs alternatifs comme les cryptomonnaies pour pénétrer ce marché.
La porte de la politique est désormais ouverte
Pendant longtemps, les grandes institutions comme Fidelity et Schwab ont été accusées d'« ériger des murs » pour bloquer l'entrée des actifs alternatifs dans les comptes de retraite. Bergman exprime son mécontentement à ce sujet : « Ils prétendent que ces actifs sont trop risqués, mais c'est surtout parce qu'ils n'y gagnent pas d'argent — quand un client achète de l'immobilier ou de l'or, ils ne peuvent pas percevoir de frais de gestion basés sur les actifs. »
Mais la tendance réglementaire est en train de changer. En mars 2022, le Département du Travail américain avait exigé une « extrême prudence » des fiduciaires de 401(k) offrant des options en cryptomonnaies ; le 28 mai 2025, ces orientations ont été abrogées. Dix semaines plus tard seulement, le président Trump a signé un décret intitulé « Pour démocratiser l'accès aux actifs alternatifs pour les investisseurs de 401(k) », demandant explicitement aux régulateurs de faciliter l'intégration des capitaux privés, de l'immobilier et des actifs numériques dans les plans de retraite en entreprise. La Génération Z, qui héritera d'environ 15 billions de dollars, fait davantage confiance aux cryptomonnaies qu'aux banques traditionnelles et pourra bientôt voir apparaître le Bitcoin dans ses portefeuilles de retraite.
Un compte, un tarif : une véritable plateforme multi-actifs
La nouvelle plateforme d'IRA Financial permet de négocier sans commission des actions, ETF et fonds communs via Interactive Brokers ; les transactions cryptos passent par Bitstamp et Robinhood, avec des commissions à l'achat allant jusqu'à environ 1 %, et aucun frais de détente. L'immobilier, les prêts privés, les capitaux privés et les métaux précieux sont tous hébergés dans le même compte, pour des frais annuels inférieurs à 500 dollars.
« Nous sommes le seul organisme national capable de regrouper actions, Bitcoin et immobilier sur une seule plateforme avec des frais plats uniques et bas, » affirme Bergman. « Vous ne pouvez pas faire ça chez Vanguard, Schwab ou Fidelity. » Bien que des concurrents comme iTrustCapital et Alto proposent également des transactions cryptos dans les IRA, une intégration transparente de multiples types d'actifs sans frais de gestion basés sur les actifs reste rare.
Bergman déteste profondément le modèle de frais basés sur l'actif courant dans le secteur : « C'est un crime. Pourquoi devrais-je gagner de l'argent sur vous parce que vous investissez intelligemment ? Payez-moi des frais de gestion, ne me récompensez pas parce que vous performez bien. »
Un avocat fiscal qui mise sur le Bitcoin
Bergman était avocat fiscal à New York avant de démissionner en 2008 pour fonder sa société à partir de rien, sans salaire pendant les cinq premières années. En 2015, malgré l'opposition de son conseiller financier, il a acheté ses premiers bitcoins. « Mon conseiller disait que j'étais fou, que le Bitcoin était une arnaque. Je me suis dit : j'ai à peine 40 ans, il me reste 20-30 ans, si je perds, ce n'est pas grave. » Il explique que toutes ses décisions sont basées sur l'équilibre risque/rendement. IRA Financial a également été l'un des premiers à autoriser la détention de Bitcoin dans les comptes de retraite.
Il mentionne notamment le Roth IRA de Peter Thiel : selon un rapport de ProPublica en 2021, ce compte, démarré en 1999 avec des actions de fondateur achetées moins de 2000 dollars, avait atteint environ 5 milliards de dollars fin 2019, en total exonération d'impôt. « J'admire Thiel, » déclare Bergman.
Les avertissements sur les risques ne doivent pas être ignorés
Les IRA autogérés ne sont pas sans danger. L'expert renommé Ed Slott décrit ce type de compte comme « vous êtes seul à bord ». La SEC, la FINRA et la NASAA mettent en garde : ces comptes offrent des options d'investissement plus larges mais potentiellement plus risquées, et le dépositaire n'examine pas les actifs achetés par le client.
IRA Financial elle-même a subi un coup dur : en février 2022, des hackers ont exploité une clé API principale pour dérober environ 36 millions de dollars en Bitcoin et Ethereum des comptes clients détenus chez Gemini par l'entreprise, les fonds ayant ensuite été mélangés via Tornado Cash. Cet incident souligne le risque de concentration de la garde — un problème qui touche aujourd'hui aussi le marché des ETF au comptant sur Bitcoin, où la majorité des actifs sont concentrés chez un seul dépositaire.
Plus grave encore, si un investisseur détient lui-même les clés privées des cryptomonnaies de son IRA, le compte entier peut être disqualifié, transformant des décennies d'avantages fiscaux en événement imposable.
Malgré cela, Bergman alloue personnellement 50 à 60 % de ses fonds à des actifs alternatifs et écrit actuellement un livre pour démontrer que c'est ainsi que les riches procèdent. « Rien ne justifie qu'on ne puisse pas acheter de l'immobilier ou de l'or dans un IRA chez Vanguard, Schwab ou Fidelity. Pourquoi les grandes banques m'en empêcheraient-elles ? » Il a mis 16 ans à construire cette plateforme.
Conclusion
Avec l'assouplissement des politiques et la maturation des plateformes technologiques, les cryptomonnaies s'introduisent dans le système principal américain d'épargne-retraite d'une manière sans précédent. Le point de vue de Bergman est radical mais frappe juste : les institutions financières traditionnelles ont longtemps limité les choix de richesse des gens ordinaires, et les actifs alternatifs pourraient être la clé qui creuse réellement l'écart de richesse. Mais risque et opportunité coexistent, et les investisseurs doivent évaluer pleinement la complexité et les pièges potentiels des comptes autogérés tout en recherchant des rendements élevés.
L'investissement crypto et la planification retraite sont hautement personnalisés ; il est recommandé de consulter des conseillers fiscaux et financiers professionnels avant de prendre des décisions.
