Un nouveau rapport de CoinGlass a mis en lumière les chiffres annuels liés au marché des produits dérivés cryptographiques pour l'année 2025.
La Crypto a Enregistré en Moyenne 400 à 500 Millions de Dollars de Liquidations Chaque Jour
CoinGlass a publié un nouveau rapport annuel sur le marché des produits dérivés cryptographiques, contenant des informations sur l'évolution du secteur en 2025. En ce qui concerne le marché des dérivés, un élément qui a marqué l'année a été le fameux squeeze de liquidation survenu en octobre.
L'événement massif de liquidation s'est produit le 10 octobre, alors que le Bitcoin s'effondrait quelques jours seulement après avoir établi un nouveau sommet historique (ATH) au-dessus de 126 000 dollars. La purge combinée des dérivés courts et longs a atteint la barre des 19 milliards de dollars parallèlement à la volatilité, ce qui en fait le squeeze de liquidation sur une seule journée le plus important de l'histoire du secteur.
Ci-dessous un graphique montrant tous les événements de liquidation de 2025, permettant de mettre en perspective l'ampleur de la série du 10 octobre.
Il semble que les liquidations longues aient dominé cette année | Source : Rapport Annuel 2025 sur le Marché des Dérivés Cryptographiques de CoinGlass
Au total, la valeur nominale des liquidations de crypto a dépassé la barre des 150 milliards de dollars sur l'année, ce qui implique qu'en moyenne 400 à 500 millions de dollars de liquidations se sont produites chaque jour.
Cependant, nombre de ces événements de liquidation ont eu un impact limité sur la structure du marché, comme l'explique le rapport :
Sur la grande majorité des jours de trading, l'ampleur des liquidations longues/courtes est restée dans la fourchette de dizaines à centaines de millions de dollars, reflétant principalement les ajustements de marge quotidiens et le dénouement des positions à court terme dans un environnement à effet de levier élevé.
Naturellement, parmi les événements qui ont eu des effets au-delà du court terme, l'exemple le plus clair a été le désendettement du 10 octobre. L'ampleur réelle de cet événement pourrait avoir été encore plus importante que 19 milliards de dollars, comme l'a noté CoinGlass :
En tenant compte du calendrier de divulgation de certaines plateformes et des retours des market makers, l'échelle nominale réelle des liquidations a probablement approché les 30 à 40 milliards de dollars, représentant un multiple du deuxième événement le plus élevé du cycle précédent.
Les positions longues ont été les plus touchées par le squeeze des dérivés, environ 85 % à 90 % des positions impliquées dans l'événement étant des paris haussiers sur la crypto.
Le volume des échanges de produits dérivés sur les plateformes centralisées a également répondu à la volatilité, atteignant une valeur nettement supérieure à la moyenne.
La tendance du volume sur le marché des dérivés au cours de l'année écoulée | Source : CoinGlass
D'après le graphique ci-dessus, on constate que le volume des produits dérivés cryptographiques a grimpé en flèche pour atteindre 748,3 milliards de dollars parallèlement au désendettement du 10 octobre, soit près de trois fois la moyenne de 264,5 milliards de dollars pour l'année.
Cependant, contrairement à la carte des liquidations, où le 10 octobre se distingue comme un pic net, il y a eu d'autres grands pics de volume tout au long de 2025 qui ont dépassé la moyenne (représentée par la ligne orange pointillée). « Cela reflète le fait que pendant les phases d'accélération du marché, les dérivés sont devenus le champ de bataille central pour la découverte des prix et la spéculation à effet de levier », a déclaré le rapport.
Au total, 2025 a vu un volume d'échanges de produits dérivés cryptographiques atteignant 85,70 billions de dollars.
Prix du Bitcoin
Au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échange autour de 88 200 dollars, en hausse de plus de 2 % sur la dernière semaine.
Le prix de la crypto-monnaie semble évoluer en sideways ces derniers jours | Source : BTCUSDT sur TradingView
