Un total de 77 contrats ont été lancés, à savoir : 55 contrats à terme de taille standard, chacun représentant 100 actions de la société sous-jacente, et 22 contrats de microtaille, chacun couvrant 10 actions. Selon sa propre déclaration, le CME Group inclut dans sa gamme des sociétés technologiques à méga-capitalisation comme Alphabet, Meta et Tesla, ainsi que SpaceX, récemment introduite en bourse, plus des sociétés bien connues comme Micron, Pfizer et Walmart.
Tous les contrats sont réglés en espèces sur la base du prix de clôture de l'action sous-jacente et ont une structure d'échéance trimestrielle, similaire aux contrats à terme sur indices boursiers existants du CME. Tim McCourt, responsable mondial des actions, des devises et des produits alternatifs au CME Group, a déclaré que le lancement répondait à la demande des traders, notant :
« Les clients veulent gérer le risque de variation des prix des actions avec plus de précision et en utilisant les avantages d'un marché centralisé en termes d'efficacité de l'utilisation du capital. »
Il a ajouté que ce produit visait à élargir la clientèle du CME au-delà de son public institutionnel traditionnel, informant les journalistes que ces contrats « sont en mesure d'attirer un grand nombre de nouveaux traders dans notre écosystème. » Le CME a indiqué collaborer avec plus de 35 courtiers de détail pour assurer l'accès à ces contrats, parallèlement à ses unités institutionnelles habituelles.
Conçu pour un accès 24h/24
La négociation des contrats à terme sur actions individuelles se déroule environ 23 heures par jour, cinq jours par semaine, sur la plateforme CME Globex, ce qui est nettement plus long que les heures normales de la bourse américaine – de 9h30 à 16h00 heure de l'Est. Cette structure permet aux traders de réagir aux résultats trimestriels, aux données macroéconomiques ou aux nouvelles géopolitiques dès leur publication, sans attendre l'ouverture des marchés.
Cependant, cette flexibilité s'accompagne de ses propres risques : Matt Cashman, responsable de l'éducation des investisseurs à l'Options Clearing Corp, prévient que la liquidité peut diminuer la nuit. Cashman a noté que le trading en dehors des heures normales, « y compris dans les premières minutes suivant la publication des résultats des entreprises, peut être volatile » – un avertissement qui fait écho aux préoccupations déjà exprimées concernant la faible profondeur des carnets d'ordres sur les marchés cryptographiques 24h/24 du CME.
Contrairement aux applications de trading d'actions et d'options sans commission, qui reposent sur la rémunération pour le flux d'ordres, les traders de contrats à terme paient généralement une commission pour chaque contrat sur action individuelle qu'ils négocient.
Les contrats à terme sur actions individuelles ne sont pas nouveaux aux États-Unis, mais ils ont une histoire mouvementée. La bourse OneChicago, co-détenue par CME Group, Cboe Global Markets et Interactive Brokers, a négocié des contrats à terme sur titres pendant près de deux décennies avant de fermer en septembre 2020, invoquant une faible demande.
Un pont vers l'activité de produits dérivés cryptographiques du CME
Il est à noter que les nouveaux contrats excluent tout jeton crypto ou actif numérique, mais ils fonctionnent sur l'infrastructure que le CME a perfectionnée au fil des ans dans le cadre de son activité cryptographique, à savoir des produits au comptant avec marge qui permettent aux traders d'ouvrir des positions avec effet de levier sans avoir à détenir les actifs très volatils. Le CME a lancé des contrats à terme sur bitcoin dès 2017 et a depuis créé le plus grand marché régulé de produits dérivés sur actifs numériques du pays.
En 2026, cette division de l'activité cryptographique a continué de s'étendre : le 29 mai, le CME Group a lancé la négociation 24h/24 de contrats à terme et d'options sur bitcoin et ether, compensant plus de 7 200 contrats d'une valeur d'environ 50 millions de dollars lors du premier week-end.
Depuis, la société a ajouté des contrats à terme sur indices cryptographiques suivant le bitcoin, Solana et XRP, et a même prévu le lancement de contrats à terme sur la volatilité du bitcoin. Néanmoins, l'activité sur le marché des dérivés bitcoin du CME a diminué par rapport aux sommets : le 11 avril, l'intérêt ouvert sur les contrats à terme bitcoin du CME est tombé à 8,41 milliards de dollars, son plus bas niveau en 14 mois (alors que le rendement annuel des transactions est passé d'une fourchette de 15-20 % à environ 5 %, et que le volume quotidien est tombé en dessous de 3 milliards de dollars).
