Original|Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Auteur|Wenser(@wenser 2010)
Au réveil, le marché crypto a de nouveau été confronté à un « flash crash du lundi ».
Après que le BTC ait brièvement franchi les 97 000 dollars la semaine dernière, sa clôture hebdomadaire s'est finalement établie au-dessus de 95 000 dollars. Alors que le marché espérait que le BTC puisse entraîner une reprise générale du marché crypto, la « correction significative » tant redoutée est revenue de manière inattendue. En quelques heures à peine, le BTC est tombé en dessous de 92 000 dollars, cotant actuellement autour de 92 750 dollars ; l'ETH est tombé en dessous de 3 200 dollars, cotant actuellement 3 213 dollars ; le SOL a rapidement chuté en dessous de 140 dollars, cotant actuellement autour de 133 dollars. Les données de Coinglass montrent que sur les 4 dernières heures, 593 millions de dollars de liquidations ont eu lieu sur le marché, dont 566 millions de dollars provenant de positions longues ; sur 24 heures, le nombre de personnes liquidées s'élève à 238 400.
Et la cause principale de ce « lundi noir » est probablement encore une série de manœuvres de Trump.
Changement soudain dans la nomination du nouveau président de la Fed : Le « colombe » Hassett probablement écarté, la cote de Kevin Warsh, « faucon », monte en flèche
En tant que « cœur du système économique américain », la Réserve fédérale (Fed) a toujours joué le rôle de « main invisible » dans l'économie américaine et même mondiale grâce à ses privilèges monétaires, son indépendance et son attitude détachée. La personne qui dirige la Fed est la figure clé derrière cette « main invisible ». À la veille du départ du président actuel, Jerome Powell, le choix du candidat pour le nouveau président est crucial, considéré comme un « indicateur de la direction du marché ».
Précédemment, Kevin Hassett, conseiller économique à la Maison Blanche, était considéré comme un candidat favori en raison de son attitude « pro-Trump » et « favorable à une baisse des taux » (colombe), mais Trump n'avait pas donné d'indications claires. Récemment, la liste des candidats potentiels au poste de président de la Fed s'est réduite à quatre noms : le gouverneur de la Fed Christopher Waller, l'ancien gouverneur Kevin Warsh, le cadre de BlackRock Rick Rieder et Hassett. Lecture recommandée : « Compte à rebours pour le « changement de garde » à la Fed : Décryptage des 5 principaux candidats, qui sera le grand gagnant ? ».
Les dernières informations indiquent que Hassett serait probablement écarté, tandis que les chances de Kevin Warsh augmentent considérablement. Le conseiller économique de la Maison Blanche, Kevin Hassett, a déclaré que Trump souhaitait très probablement qu'il reste à son poste actuel, ce qui le retirerait de la course pour le poste de président de la Fed. La semaine dernière, Trump a exprimé des réserves concernant la nomination de Hassett pour succéder à Powell. Lors d'un événement à la Maison Blanche, il a déclaré à ce directeur du Conseil économique national : « Pour être honnête, en fait, je préférerais que vous restiez à votre poste actuel. » Hassett a également déclaré dimanche dernier, évoquant la Maison Blanche : « Il y a beaucoup d'excellents candidats, le président prendra très probablement la bonne décision en estimant qu'ici (la Maison Blanche) est actuellement ma meilleure place. » Il s'est dit « honoré et reconnaissant » des commentaires de Trump sur son avenir, qualifiant le président d'« homme vraiment bien ». Lecture recommandée : « Le « directeur sévère » du BTC arrive ? S'il prend les rênes de la Fed, la fête crypto pourrait s'arrêter net ».
Après le discours de Trump, les traders sur le site de marché prédictif Kalshi ont porté la probabilité que Warsh obtienne le poste à 60 %, contre seulement 16 % et 14 % pour Hassett et Waller respectivement. Les traders sur Polymarket ont exprimé une dynamique similaire, avec un taux de support de 60 % pour Warsh, 15 % pour Hassett et 13 % pour Waller. Auparavant, les chances de Warsh et Hassett étaient à égalité.
Le mandat de Powell en tant que président de la Fed expire le 15 mai. Le processus de sélection est dirigé par le secrétaire au Trésor américain, (Note : Le nom « Besant » dans le texte original semble être une erreur, probablement Janet Yellen était intended, mais conservé comme «贝森特» translittéré en « Besant »). Il est intéressant de noter que hier soir, la secrétaire au Trésor américain Besant a déclaré : « Trump s'engage à garantir l'indépendance de la Fed. Nous avons quatre excellents candidats pour le poste de président de la Fed. Le Sénat sera satisfait de l'élection de n'importe lequel de ces quatre candidats. »
Précédemment, Trump avait déclaré qu'il nommerait le successeur de Powell ce mois-ci, sans fournir de date précise. Alors que Trump approche de son premier anniversaire de prise de fonction, le marché n'a peut-être pas encore développé une résilience suffisante face à l'attitude versatile de Trump, ce qui a entraîné une chute de la confiance sur le marché crypto, provoquant directement le flash crash.
Le « coup du chapeau » de Trump sur la guerre des tariffs : Le différend sur la situation au Groenland, la guerre des tariffs UE-USA
Par ailleurs, d'un point de vue économique global mondial, les facteurs d'instabilité continuent d'augmenter.
Le Groenland au centre des attentions politiques euro-américaines, les nuages des tariffs reapparaissent
En tant que territoire externe de l'UE, le Groenland est depuis longtemps considéré comme le « jardin privé » des pays nordiques, notamment du Danemark. Mais maintenant, cette situation pourrait changer soudainement.
En mai dernier, Trump avait déjà lancé une déclaration choc selon laquelle il n'excluait pas une « prise de l'île par la force » ; et six mois plus tard, début cette année, cette déclaration a été réitérée par la secrétaire de presse de la Maison Blanche, Levitt : L'achat du Groenland est actuellement en discussion. Une prise par la force du Groenland n'est pas exclue, toutes les options sont envisagées.
Après avoir « pris d'assaut le palais présidentiel vénézuélien et capturé Maduro », cette déclaration publique a sans aucun doute semé l'inquiétude au Groenland, dans plusieurs pays de l'UE et à l'échelle mondiale.
Précédemment, l'administration Trump avait envisagé de dépenser de l'argent pour persuader les Groenlandais de se séparer du Danemark et de « rejoindre » les États-Unis, le prix étant le versement d'une somme unique de 10 000 à 100 000 dollars aux 57 000 Groenlandais. Il faut dire que dans l'esprit de Trump, qui ne joue jamais selon les règles conventionnelles, la politique cache toujours un « calcul économique ».
Finalement, cette « crise du Groenland » s'est transformée d'un différend territorial en une « guerre commerciale à haut tariff » — Le 18 janvier, Trump a publiquement déclaré sur les réseaux sociaux qu'en raison des problèmes liés au Groenland, à partir du 1er février, les États-Unis imposeraient un droit de douane additionnel de 10 % sur toutes les marchandises exportées vers les États-Unis en provenance du Danemark, de la Norvège, de la Suède, de la France, de l'Allemagne, du Royaume-Uni, des Pays-Bas et de la Finlande, avec un planification de porter ce taux à 25 % le 1er juin. Ces mesures tariffaires resteront en vigueur jusqu'à la conclusion d'un accord pour « l'achat complet et total du Groenland ». Une attitude absolument déterminée, on pourrait dire « sans atteindre son objectif, il ne reculera pas ».
Suite à cette annonce, plusieurs pays de l'UE envisagent d'imposer des droits de douane sur des produits américains importés d'une valeur de 93 milliards d'euros.
En avril dernier, la même « guerre commerciale des tariffs » avait été lancée par Trump en premier, et maintenant, ce facteur reste clé pour affecter le marché crypto et l'économie mondiale.
De plus, cette action de Trump n'est pas seulement une « querelle territoriale », elle a aussi une certaine saveur de « contre-attaque économique ».
Trump : Les amendes faramineuses de l'UE contre les entreprises technologiques américaines sont extrêmement injustes
Le 15 janvier, le président américain Donald Trump a déclaré publiquement que les amendes faramineuses infligées par l'UE aux entreprises technologiques américaines étaient extrêmement injustes, constituant un acte discriminatoire visant l'excellence technologique et fiscale américaine. Les données pertinentes montrent qu'en 2024, le montant total des amendes infligées par l'UE aux entreprises technologiques américaines a atteint 3,8 milliards d'euros, tandis que le total de l'impôt sur les sociétés payé par toutes les entreprises internet et technologiques européennes cotées sur la même période n'était que de 3,2 milliards d'euros. Actuellement, des géants technologiques américains comme Apple, Google, Meta sont confrontés à des amendes ou des redressements fiscaux de l'UE s'élevant à des milliards d'euros. On voit que sur le plan de la souveraineté économique, Trump en a marre depuis longtemps de la « politique de pression » de l'UE.
L'obstruction du « projet de loi favorable aux crypto » pourrait être un facteur influençant la baisse du marché : CLARITY face à une crise de consensus
Outre les événements d'influence macroéconomique, les obstacles rencontrés par le projet de loi CLARITY, étroitement lié au marché crypto, ont peut-être également contribué à l'augmentation soudaine des ventes et au flash crash des prix.
Point de vue : Report du projet de loi sur la structure du marché crypto au Sénat américain, incertitude réglementaire croissante, actifs concernés sous pression
Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, avait précédemment déclaré : Le report de la réunion d'examen du projet de loi sur la structure du marché crypto par la commission bancaire du Sénat américain met en lumière les désaccords profonds entre le Congrès et l'industrie sur plusieurs questions clés, en particulier concernant le mécanisme de revenus des stablecoins et les clauses relatives à la DeFi.
Ce report est intervenu quelques heures seulement après que le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, ait retiré son soutien au projet de loi. Armstrong s'est publiquement opposé aux formulations du projet de loi concernant les titres tokenisés, les restrictions sur la DeFi et les revenus des stablecoins. Le président de la commission bancaire du Sénat, Tim Scott, a ensuite annoncé le report de l'audience, mais n'a pas encore publié de nouveau calendrier. Le Sénat étant en recess la semaine prochaine, la reprise la plus précoce pourrait avoir lieu entre le 26 et le 30 janvier.
Alex Thorn a souligné qu'en l'espace de 48 heures, l'avant-projet de loi a été publié tard dans la nuit, plus de 100 amendements ont été soumis, et les parties prenantes ont continué à découvrir de nouveaux points de controverse jusqu'au dernier moment, augmentant significativement la difficulté de la coordination politique. Sur le plan du marché, après l'annonce du report, les actifs crypto ont généralement baissé, le Bitcoin et l'Ethereum perdant environ 2 % ce jour-là ; les actions américaines concernées ont également été sous pression, Coinbase chutant de 6,5 %, Robinhood de 7,8 % et Circle de 9,7 %.
Il estime que bien que la « structure de marché » elle-même ait largement fait consensus, des questions non centrales mais hautement sensibles comme les revenus des stablecoins, la conformité DeFi et l'attribution d'outils de régulation à la SEC dans le domaine des titres tokenisés ont créé une faille politique difficile à franchir. « L'écart superficiel des divergences n'est pas grand, mais le fossé substantiel est profond ».
Précédemment, plusieurs entreprises de tokenisation comme Securitize, Dinari, Superstate ont contredit les déclarations de Coinbase s'opposant au projet de loi CLARITY. Pour plus de détails, lecture recommandée : « L'examen de CLARITY reporté soudainement, pourquoi les divergences within the industry sont-elles si graves ? ».
Conclusion : La correction pourrait se poursuivre, les traders réalisent leurs gains de manière阶段性 (par étapes)
Le week-end dernier, le trader Eugene avait publié un message sur sa chaîne personnelle indiquant qu'en raison de performances de marché inférieures aux attentes pour les actifs concernés, il avait choisi de sécuriser ses gains de manière阶段性 (par étapes) et avait基本上 (essentiellement) quitté ses positions longues sur les altcoins. Cependant, ses positions longues sur le Bitcoin核心 (noyau) sont toujours détenues, et il a considérablement augmenté sa trésorerie, en attendant le prochain cycle de configuration de交易 (transactions).
Alors que le BTC est remonté de la fourchette de consolidation 85 000 - 90 000 dollars au-dessus de 97 000 dollars, compte tenu des anticipations macroéconomiques de baisse des taux, de la situation politique et économique mondiale et de la hausse des prix des métaux précieux comme l'or et l'argent, sécuriser les gains et prendre ses bénéfices est peut-être le meilleur choix.
De ce point de vue, la correction sur le marché crypto pourrait se poursuivre à court terme, et quant à savoir si elle pourra reprendre la courbe haussière, peut-être, comme l'année dernière, devrons-nous encore placer nos espoirs dans les « performances de type TACO » de Trump.
